Растущая медвежья макроэкономическая среда, ознаменованная торговой войной между США и Китаем, замедлением мировой экономики, замедлением роста доходов корпораций и высокими оценками фондового рынка, заставляет многих инвесторов искать безопасность. «Когда Федеральная резервная система приостановлена, один из главных аргументов против акций, приносящих дивиденды, исчез», - сказал Джереми Сигел, профессор финансов в Школе Уортона в Университете Пенсильвании и старший советник по инвестиционной стратегии управляющей компании WisdomTree Investments. сказал Бэррон.
Деннис ДеБюссхер, глава отдела портфельной стратегии и количественных исследований инвестиционной банковской компании Evercore ISI, указал Barron's, что цены на облигации отражают «низкие и стабильные инфляционные ожидания в течение как минимум 10 лет». Он добавляет: «Пока это условие существует, акции, которые могут выплачивать значительные денежные потоки акционерам, должны привлекать капитал».
Barron's предлагает семь акций с привлекательной дивидендной доходностью или перспективами роста дивидендов: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) и NextEra Energy Inc. (NEE). В таблице ниже представлены эскизы этих акций.
7 акций, чтобы выдержать торговые войны и другие штормы
- JPMorgan Chase, доходность 2, 8%, крупнейший банк США, разнородный бизнесSempra, доходность 3, 1%, полезность в середине 5-летнего диапазона оценки Moneywell, доходность 1, 9%, свободный денежный поток и дивиденды растутMicrosoft, доходность 1, 5%, рейтинг AAA, 60% + Валовая прибыль, растущие дивиденды Air Products, доходность 2, 3%, высокая доходность, стабильный рост дивидендовMcCormick, доходность 1, 5%, увеличение дивидендов 33 года подрядСледующая, доходность 2, 6%, полезность с растущими единицами традиционной и чистой энергии
Значение для инвесторов
«Там, где у вас замедление роста, это среда, в которой имеет смысл сосредоточиться на дивидендах в качестве источника прибыли», - сказал Адам Виргадамо, стратег по акциям Morgan Stanley, в интервью Barron's. Дивидендная доходность по индексу S & P 500 (SPX) по состоянию на 10 мая составила 1, 93%, пишет The Wall Street Journal. Еще в 1980-х годах среднегодовые доходы от дивидендов составляли около 5%, согласно данным Ibbotson и WisdomTree, приведенным Barron's. Ниже подробно рассматриваются три из семи акций.
У JPMorgan Chase есть «очень разнообразная группа предприятий, которые действительно позволяют ей работать в экономическом цикле», как сказал Баррону Майкл Барклай, менеджер Columbia Dividend Income Fund (LBSAX), добавив, что они «очень хорошо инвестировать в течение последних 10 лет в каждый из своих предприятий, чтобы расти и укреплять их ». Регуляторы позволяют банкам возвращать акционерам больше капитала, и JPM увеличила дивиденды на 43% в сентябре 2018 года.
NextEra Energy является родителем традиционных регулируемых электросетей Florida Power & Light и Gulf Power. FP & L - это крупнейшее подразделение с операционной прибылью в 2, 6 млрд. Долларов в 1 квартале 2019 года. Второе по величине подразделение является нерегулируемым игроком на растущем рынке ветровой и солнечной энергии, которое принесло 1, 1 млрд. Долларов, в основном за счет долгосрочных контрактов с клиентами. NextEra переживает устойчивый рост во всех своих подразделениях.
Air Products & Chemicals является ведущим поставщиком промышленных газов. Уже планируя вернуть акционерам 1 миллиард долларов наличными в течение следующего года, генеральный директор Сейфолла Гасеми заявил в феврале, согласно сообщению Barron, «мы возвращаем примерно половину наших свободных денежных средств акционерам в виде дивидендов». Компания также заявила, что что он имеет целевую дивидендную доходность от 2, 5% до 3%.
Заглядывая вперед
Текущий коэффициент выплаты дивидендов для S & P 500 составляет 34%, что ниже среднего показателя за 30 лет, составляющего 38%, отчасти из-за увеличения выкупа акций, согласно анализу Goldman Sachs, цитируемому Barron's. Джереми Сигел сказал Barron's, что во время спада: «Подавляющее большинство фирм может покрыть свои дивидендные обязательства. Некоторые, конечно, будут резать, но теперь у них очень хорошая подушка ».
