Инстинктивные инвесторы наказывают акции, которые в наибольшей степени не соответствуют оценкам за последние годы, в результате чего акции упали в среднем на 4, 3% в течение трех дней после получения прибыли, что почти в четыре раза превышает средний показатель за 15 лет по состоянию на 24 января, согласно данным, собранным Evercore. ISI. Исторически сильная реакция со стороны инвесторов произошла, даже несмотря на то, что аналитики сократили S & P 500 оценок прибыли на акцию за первую половину 2019 года максимум за четыре года.
Имея это в виду, Goldman Sachs просмотрел список предстоящих объявлений о доходах, в которых трейдеры опционов ищут наибольшую защиту от промахов, включая DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp. (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) и Continental Resources Inc. (CLR), для каждого бизнес-инсайдера.
7 высокорисковых акций
(Компания; Тикер; Q4 Дата заработка)
- Symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2 / 7Huntsman; HUN; 2 / 12Continental Resources, CLR 2 / 18Dish Networks; DISH; 2 / 19Whiting Petroleum; WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
«Мы ищем следы, оставленные на рынке опционов от крупных сделок, совершенных с опережением прибыли, чтобы получить представление о настроениях и позиционировании перед отчетами. В секторах материалов, технологий и энергетики опционные инвесторы устанавливают очень высокие уровни страха для ряда акций. ", - пишет производная Goldman стратег Кэтрин Фогертей.
Наземные мины остаются в тяжелом сезоне Q4
По словам Голдмана, по мере приближения сезона доходов существует множество потенциальных наземных мин. Фирма отсортировала акции в порядке возрастания предполагаемого движения для отчета за 4 квартал, за вычетом средней реализованной прибыли за последние восемь кварталов.
«Все акции, представленные ниже, имеют нормализованный 25-дельта-перекос в 1 миль при 75% -м или выше, что указывает на спрос на защиту, опережающий прибыль», - пишет Голдман. Компании в списке варьировались от таких отраслей, как потребительская, связь, технологии, основные материалы и энергетика.
Номер 10 в списке занял Continental Resources с предполагаемым движением +/- 8, 1% и средним реализованным движением 4, 3% за последние восемь кварталов. Лидировала в списке фармацевтическая компания Mallinckrodt PLC (MNK) с предполагаемым изменением +/- 16, 2% против среднего реализованного изменения в 8, 3% за восемь кварталов. Ожидается, что компания сообщит о результатах 26 февраля.
Осторожно, производители чипов
Согласно Голдману, опционные трейдеры готовятся к колебаниям прибыли от Qorvo, производителя чипов в Гринсборо, штат Северная Каролина. Во вторник акции компании-производителя полупроводников Nvidia Corp. (NVDA) резко упали на прогнозируемом снижении доходов. Аналитики таких компаний, как Morgan Stanley и Needham, понизили котировки акций на разочаровывающем отчете, который руководство компании обвинило в «ухудшении макроэкономических условий, особенно в Китае», что повлияло на потребительский спрос на игровые графические процессоры Nvidia, согласно CNBC.
Другие производители микросхем, в том числе Qorvo и Micron Technology Inc. (MU), могли бы провести аналогичную поездку, так как сезон заработков начнется полным ходом. Китай является не только основным конечным рынком для производителей микросхем, но и основным производственным центром, что делает эти компании особенно уязвимыми для торговой напряженности между США и Китаем.
ТВ это старые новости
Акции DISH Networks упали более чем на 36% за 12 месяцев по сравнению с более низкой отрицательной доходностью S & P 500 в 6, 5%, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены широко распространенным переходом от традиционных телевизионных пакетов к потоковой передаче по запросу. Несмотря на то, что фирма пользуется успехом благодаря своей непревзойденной услуге интернет-телевидения, Sling TV, опасается, что денежного потока от этого предложения может быть недостаточно, чтобы компенсировать колоссальный спад в его спутниковом бизнесе. Между тем, конкуренция в сфере прямого доступа к потребителю только усиливается, и Слинг противостоит таким конкурентам, как Walt Disney Co. (DIS) и Apple Inc. (AAPL).
Заглядывая вперед
Другие акции, против которых Goldman делал ставку, уже обрушились на плохие доходы, включая Harley Davidson (HOG), который во вторник обвалил свои акции благодаря более слабым, чем ожидалось, результатам Q4, в которых поставки 2019 года были на самом низком уровне за восемь лет. года.
Важно отметить, что, хотя трейдеры не всегда правы, они могут предоставить важные красные флаги для инвесторов на все более рискованном рынке.
