Поиск акций с большим потенциалом роста становится все труднее по мере старения бычьего рынка. Но Goldman Sachs Group Inc. говорит, что их достаточно, и они определили 30 компаний с рейтингом покупок с «микроуправляемой, уникальной прибылью». В настоящее время акции в индексе S & P 500 (SPX) находятся на исторически высоком уровне корреляции с широкими рыночными силами, такими как торговая напряженность и решения по ставкам Федеральной резервной системы. Голдман говорит, что это "сделало окружающую среду сложной для сборщиков акций". Чтобы преодолеть эту проблему, Goldman разработал методологию для поиска акций с потенциалом опережать, включая эти семь, с выгодами, вытекающими из их ценовых целей: DISH Network Corp. (DISH) + 80% к цели; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; и AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Список Голдмана разнообразен. DISH Network - телевизионный провайдер, MGM Resorts - оператор отелей и казино, а Hasbro производит игрушки. AbbVie и Mylan - фармацевтические компании, Centene - компания по управлению, а Amerisource Bergen - дистрибьютор лекарств и других медицинских продуктов.
В поисках дисперсии
По словам Голдмана, «доходность S & P 500 стала в большей степени обусловлена макроэкономическими показателями во время недавней слабости рынка. Тем не менее, наши оценки дисперсии предполагают, что возможности выбора акций по-прежнему многочисленны в сфере потребительских услуг и здравоохранения». Как описано в их отчете от 12 апреля «Американский макроскоп: где найти возможности выбора акций на коррелированном рынке», Goldman считает, что «акции с высокими показателями дисперсии с большей вероятностью будут иметь повышенную реакцию на уникальные новости и представлять лучшее альфа-поколение». возможности «.
Оценка дисперсии учитывает две меры: во-первых, процент прибыли этих акций за последние шесть месяцев, который был обусловлен микро факторами, а не движением всего рынка (также известный как бета), и, во-вторых, прогноз Голдмана о волатильность или риск, связанный с этими микро факторами. Что касается первого показателя, на средние акции S & P 500 приходилось 58% его шестимесячного трейлингового дохода, обусловленного микро факторами, тогда как семь акций, перечисленных выше, варьировались от 55% (AbbVie) до 89% (Hasbro), а остальные пять были от 72% до 78%.
Показатель дисперсии Голдмана для медианных акций S & P 500 составляет 1, 1, а для семи выделенных акций варьируется от 2, 0 (Hasbro) до 4, 8 (Centene). Остальные пять акций по этой мере составляют от 2, 5 до 3, 4.
Низкие оценки
Среди семи выделенных акций Mylan и AbbVie выделяются особенно низкой оценкой. Их форвардные коэффициенты P / E, основанные на оценках Голдмана, составляют только 7x и 12x прогнозируемый доход на следующие двенадцать месяцев (NTM) соответственно. Для сравнения, P / E для всего S & P 500 составляет 17x для Goldman и 16, 4 для Yardeni Research Inc. Прогноз P / E для сектора S & P 500 составляет 15, 2x, согласно Yardeni.
AbbVie испытывает сильный рост продаж, прибыли и дивидендов. Акции также стали фаворитом институциональных инвесторов, которые накапливали акции. Консенсус-оценки предполагают, что EPS первого квартала вырастет на 39, 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а EPS в 2018 году - на 34, 5%, согласно данным Yahoo Finance. (Подробнее см. Также: AbbVie Stock сигнализирует о том, что движение вверх может быть близко .)
Для Mylan оценки роста EPS составляют 6, 5% в первом квартале и 18, 0% в течение всего года, также по данным Yahoo Finance. Самым известным продуктом Mylan является EpiPen, неотложная помощь при тяжелых аллергических реакциях. По оценкам CNBC, по состоянию на 2015 г. этот продукт приносил около 1 млрд долл. Дохода. Тем не менее, компания подвергается резкой критике за повышение розничной цены этого устройства в США до более чем 600 долларов США за две упаковки, хотя каждое устройство содержит лекарство стоимостью всего 1 доллар, согласно CNBC.
Само устройство доставки может быть произведено не более чем за 30 долларов, согласно MIT Technology Review. Более того, Consumer Reports определила альтернативу, которая стоит всего 10 долларов за упаковку. В ответ на протест Mylan представила универсальную версию примерно за половину стоимости фирменного EpiPen. В 2017 году компания заплатила 465 миллионов долларов США за решение федерального расследования, которое первоначально требовало 1, 27 миллиардов долларов реституции за завышенные цены на устройство, сообщает Bloomberg.
Сделки в Tech
В том же отчете Goldman также говорилось о том, как недавние страдания Facebook отразились на других технологических акциях, и как это может быть временной аномалией, которая привела к некоторым сделкам в этом секторе. Статья Investopedia на эту тему также предлагает более подробную информацию о выводах Голдмана о недавнем всплеске корреляции между акциями S & P 500. (Для получения дополнительной информации см. Также: 10 техников снесены Facebook, готовым подняться .)
