Что такое серия 4?
Серия 4 - это лицензия на экзамен и лицензию на ценные бумаги, дающая право держателю контролировать персонал по продаже опционов и вопросы соблюдения. Он охватывает такие темы, как стратегии выбора, валютные опционы и налогообложение. Перед сдачей экзамена 4 серии кандидат должен иметь лицензию 7 серии.
Ключевые вынос
- Экзамен серии 4 выдает лицензию тем, кто проходит надзор за персоналом по продаже и торговле опционами. Тест спонсируется FINRA и охватывает как основные знания о торговле опционами, так и темы о соответствии и этике. Серию 4 часто берут только после человек уже сдал экзамены серии 6 или 7.
Понимание серии 4
Экзамен серии 4, также известный как Квалификационная экспертиза зарегистрированных опционов (OP), проводится Управлением по регулированию финансовой отрасли (FINRA). Согласно «FINRA», он «оценивает компетенцию кандидата в опционы начального уровня для выполнения своей работы в качестве зарегистрированного опционера». Более уместно, это сосредотачивается на «правилах и законодательных положениях, применимых к надзорному управлению персоналом опционов фирмы, счетам и торговле, а также правилам и положениям обмена, применимым к торговле опционных контрактов».
Охваченная надзорная деятельность в рамках Серии 4 включает в себя создание рынка, андеррайтинг, соответствие нормативным требованиям в отношении торговли и рекламу
- Опционы на акцииИнвестиции в иностранной валютеИнструменты процентных ставокКонцентрации акцийОпции на государственные и ипотечные ценные бумаги
Серия 4 Структура и содержание экзамена
Экзамен 4 серии проводится с помощью компьютера. Учебник о том, как сдать экзамен на компьютере, предоставляется перед экзаменом. Кандидатам не разрешается давать какие-либо справочные материалы, но им дают бумажную записку и базовые электронные калькуляторы (некоторые вопросы экзамена могут включать расчеты).
Экзамен состоит из 135 вопросов с несколькими вариантами ответов (10 из которых не оценены и случайно распределены по всему тесту) в шести областях:
- Функция задания 1: контроль открытия новых счетов (21 вопрос) Функция задания 2: контроль действий по счетам опционов (25 вопросов) Функция задания 3: контроль торговли общими опционами (30 вопросов) Функция задания 4: контроль взаимодействия с опционами (9 вопросов) Функция 5: Внедрение практики и соблюдение нормативных требований (12 вопросов) Работа Функция 6: Надзор за связанными лицами и деятельность по управлению персоналом (28 вопросов)
Кандидаты 4-й серии имеют три часа и 15 минут для прохождения теста. Для прохождения необходимо набрать 72%. Штраф за угадывание отсутствует, поэтому кандидат должен ответить на каждый вопрос. Для получения дополнительной информации об испытании см. План содержания FINRA «Основные квалификационные экзамены (OP) Series 4».
Серия 4 Примеры вопросов
Эти примеры, предоставленные FINRA, представляют общие типы вопросов и предмет. Звездочка обозначает правильный ответ.
Пример 1: при широком индексе 266 клиент пишет индексный вызов 1 февраля 270 в 2, 75, 1 февраля 260 пишет о 2, 25, 1 февраля 275 покупает вызов в 1, 25 и 1 февраля 255 покупает ставку в 1. Что такое максимальная потенциальная прибыль в этой позиции?
(A) 225 $
(B) $ 275 *
(C) 500 долларов
(D) 725 $
Пример 2: Оферта считается вне денег, когда рыночная цена базовой ценной бумаги:
(A) равна или выше цены исполнения. *
(B) ниже, чем цена исполнения.
(C) ниже, чем цена исполнения за вычетом премии.
(D) выше цены исполнения за вычетом премии.
Пример 3: листинговые опционы на акции не будут скорректированы для какого из следующих действий в базовой ценной бумаге?
(A) Разделение акций 2 на 1
(B) обратное разделение запасов 1 к 5
(C) Дивиденды на акции 5%
(D) денежные дивиденды в размере 0, 50 долл. США *
