6 Ipos приносит богатую прибыль акционерам

Рынок первичных публичных размещений (IPO) акций в США был жарче, чем фейерверк в 2018 году. В первом полугодии 120 компаний стали публичными в США, заработав при этом 35, 2 млрд. Долл. США. данные из Dealogic, цитируемые The Wall Street Journal. Это самый большой объем сделок с 2014 года и четвертый по загруженности период с 1995 года по обоим источникам. Согласно журналу, IPO, проведенные на рынке в 2018 году, принесли инвесторам в среднем 22% прибыли.

Некоторые из крупных победителей - Evolus Inc. (EOLS), Goosehead Insurance Inc. (GSHD), Solid Biosciences Inc. (SLDB), Zscaler Inc. (ZS), nLight Inc. (LASR) и Cactus Inc. (WHD), за длинный столбец в MarketWatch.

Склад	Усиление	Что они делают
Кактус	76%	Нефтегазовое буровое оборудование
Evolus	151%	Ботокс связанные продукты
Goosehead	138%	Страховые агентства
nLight	103%	Промышленные лазеры
Твердые бионауки	128%	Лечение мышечной дистрофии
Zscaler	134%	Безопасность облачных вычислений

Еще не все

Несмотря на то, что 2018 год является одним из лучших в истории IPO в США, некоторые инвестиционные банкиры и юристы считают, что 2019 год может быть еще более успешным, указывает журнал. Во второй половине 2018 года самые крупные предложения, вероятно, поступят от китайских компаний, но большинство из них, как ожидается, разместят свои акции в Гонконге. Одно заметное исключение - Tencent Music Entertainment Group, крупнейшая компания по потоковой передаче музыки в Китае, которая, вероятно, станет одним из крупнейших IPO в США в этом году, согласно журналу.

Не пузырь

По словам Баррона, тот факт, что IPO за последний год в США были довольно широко распространены в различных отраслях, а не только в технологическом секторе, является обнадеживающим знаком для некоторых наблюдателей. В отличие от этого, в 1999 году в пузырчатом доткоме 78% IPO были у технологических компаний, согласно данным профессора Джея Риттера из Университета Флориды, которые цитирует Barron's. Уже более 35 лет Риттер является ведущим исследователем рынка IPO. Риттер добавляет, что 114 технических IPO в 1999 году удвоились в цене в первый день торгов, в то время как ни одно из них не произошло в 2017 году и только одно - в 2018 году.

Еще одним позитивным событием среди технологических IPO, в отличие от предыдущих эпох, таких как 1999 год, является то, что эти компании, похоже, находятся на более зрелой стадии развития. «В технологических компаниях наблюдается эволюция, поскольку они имеют больший масштаб и видимость роста», - заявил Financial Times Майкл Миллман, глава отдела банковских технологий в JPMorgan. Действительно, как отмечают FT и Barron, ряд технологических компаний, которые достигли статуса единорога, с оценками не менее 1 миллиарда долларов, все еще не могут выйти на рынок.

Почти "Конечно"

В инвестировании нет такой вещи, как «верная вещь», но MarketWatch указывает, что производитель лазеров nLight может быть близок к одному. Компания уже прибыльна, и, согласно прогнозам, выручка вырастет на 25% с 2018 по 2019 год. Компания должна извлечь выгоду из двух инициатив администрации Трампа: наращивание обороны и протекционистская позиция в торговле. Его лазеры используются в военных целях, а также в производстве полупроводников, и он конкурирует с ростом производства лазеров в Азии.

Атакующие хакеры

Облачные вычисления и связанные с этим приложения кибербезопасности являются быстрорастущими рынками. Zscaler - это облачное программное обеспечение как услуга (SaaS), которое занимается «безопасным подключением пользователей к своим приложениям, независимо от устройства, местоположения или сети» на своем веб-сайте. MarketWatch говорит, что «сейчас все еще прекрасное время для того, чтобы войти на первый этаж» этой компании, которая прогнозирует рост выручки на 30% с 2018 по 2019 год, и, возможно, достигнет уровня безубыточности в течение следующих двух лет.

Пятнистый неудачник

Компания розничной торговли дисконтами Big Box BJ Wholesale Club Holdings Inc. (BJ) на прошлой неделе опубликовала по 17 долларов за акцию для Reuters и получила 39% к открытию 2 июля. Тем не менее, еще одна история MarketWatch определяет BJ как акцию, которую инвесторы должны избежать. Среди причин, которые они предлагают:

Частные акционерные компании сохраняют за собой долю в 69% и, таким образом, могут опередить публичных акционеров. Компания стала более задолженной после того, как стала частной в результате выкупа акций с использованием заемных средств (LBO) в 2011 году, и публичные акционеры вряд ли получат денежные дивиденды по кредитным соглашениям. выглядит просто средним среди супермаркетов с точки зрения доходности и показателей оценки, таких как доходность инвестированного капитала (ROIC).

Наконец, MarketWatch предупреждает, что высокий левередж в структуре капитала BJ увеличивает риск. Они отмечают, что «небольшие изменения в прогнозах роста могут оказать существенное влияние на оценку».

Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера Описание