Соотношение - этого термина достаточно, чтобы завить волосы, вызывая те сложные проблемы, с которыми мы столкнулись в математике в старших классах, которые заставили многих из нас болтать и разочаровываться. Но когда дело доходит до инвестиций, это не должно иметь место. На самом деле, существуют соотношения, которые при правильном понимании и применении могут помочь вам стать более информированным инвестором.
Ключевые вынос
- Существует шесть соотношений, которые можно использовать для выбора лучших акций для вашего инвестиционного портфеля. Соотношение цены и прибыли влияет на оценки инвесторами этих будущих доходов. Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства. доля измеряет чистый доход, полученный на каждую акцию обыкновенных акций компании.
1. Коэффициент оборотного капитала
Оценка состояния компании, в которую вы хотите инвестировать, подразумевает понимание ее ликвидности - насколько легко эта компания может превратить активы в денежные средства для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства.
Итак, если у XYZ Corp. текущие активы составляют 8 миллионов долларов, а текущие обязательства - 4 миллиона долларов, то это соотношение 2: 1 - довольно неплохо. Но если бы две аналогичные компании имели соотношение 2: 1, а одна имела бы больше наличных средств среди своих текущих активов, эта фирма была бы лучше в состоянии погасить свои долги быстрее, чем другая.
5 основных финансовых коэффициентов и что они показывают
2. Быстрый коэффициент
Этот коэффициент, также называемый кислотным тестом, вычитает запасы из оборотных активов, а затем делит эту цифру на пассивы. Идея состоит в том, чтобы показать, насколько хорошо текущие обязательства покрываются денежными средствами и статьями с готовой денежной стоимостью. Инвентаризация, с другой стороны, требует времени для продажи и преобразования в ликвидные активы. Если у XYZ оборотные активы составляют 8 млн. Долл. США, а запасы - 2 млн. Долл. США, а текущие обязательства превышают 4 млн. Долл. США, то это соотношение 1, 5: 1. Компаниям нравится иметь здесь соотношение как минимум 1: 1, но фирмы с меньшим, чем это, могут быть в порядке, потому что это означает, что они быстро переворачивают свои запасы.
3. Доход на акцию
Приобретая акции, вы участвуете в будущих доходах (или риске потери) компании. Прибыль на акцию (EPS) измеряет чистый доход, полученный на каждую акцию обыкновенных акций компании. Аналитики компании делят ее чистую прибыль на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение года.
4. Соотношение цены и прибыли
Кратко называемый P / E, этот коэффициент отражает оценки инвесторов относительно будущей прибыли. Вы определяете цену акций компании и делите ее на прибыль на акцию, чтобы получить соотношение P / E.
Например, если компания закрыла торги по 46, 51 долл. За акцию, а прибыль на акцию за последние 12 месяцев составила в среднем 4, 90 долл., То соотношение P / E составило бы 9, 49. Инвесторы должны будут потратить 9, 49 долл. США на каждый доллар годовой прибыли.
Когда коэффициенты правильно поняты и применены, использование любого из них может помочь улучшить ваши инвестиционные показатели.
Тем не менее, инвесторы готовы платить более чем в 20 раз больше EPS за определенные акции, если предчувствие, что будущий рост прибыли даст им адекватную отдачу от их инвестиций.
5. Соотношение долга и капитала
Что, если ваша предполагаемая инвестиционная цель заимствует слишком много? Это может снизить запасы безопасности за счет того, что он должен, поднять фиксированные платежи, уменьшить прибыль, доступную для получения дивидендов для таких людей, как вы, и даже вызвать финансовый кризис.
Долг к собственному капиталу рассчитывается путем сложения непогашенной долгосрочной и краткосрочной задолженности и деления ее на балансовую стоимость акционерного капитала. Скажем, у XYZ было кредитов на сумму около 3, 1 млн долларов, а собственный капитал составлял 13, 3 млн долларов. Это получается при скромном соотношении 0, 23, что приемлемо в большинстве случаев. Однако, как и все другие коэффициенты, метрика должна анализироваться с точки зрения отраслевых норм и требований конкретной компании.
6. Возврат на капитал
Простые акционеры хотят знать, насколько прибыльным является их капитал в тех компаниях, в которые они его вкладывают. Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем вычета чистой прибыли фирмы (после уплаты налогов), вычитания привилегированных дивидендов и деления результата на доллары общего капитала в компании.
Допустим, чистая прибыль составляет 1, 3 миллиона долларов, а привилегированные дивиденды - 300 тысяч долларов. Возьмите это и разделите на 8 миллионов долларов в общем капитале. Это дает ROE 12, 5%. Чем выше ROE, тем лучше компания получает прибыль.
Суть
Применение формул в инвестиционной игре может вывести из романа процесс медленного обогащения. Но приведенные выше соотношения могут помочь вам выбрать лучшие акции для вашего портфеля, накопить богатство и даже получать от этого удовольствие.
