В то время как шесть крупнейших банков США получают наибольшее внимание со стороны инвесторов, лучшими финансовыми акциями, которые можно купить в 2019 году, могут быть менее известные бренды, по мнению ряда специалистов по инвестициям. «Мы ищем компании, которые, как мы уверены, переживут финансовый кризис, а не то, что мы его прогнозируем. Это долгосрочная точка зрения безопасности», - говорит Том Хэнкок, менеджер по ГМО на 5, 8 млрд долларов. Фонд качества, рассказал Fortune в подробном рассказе.
Хэнкок, Дэйв Эйсверт из T. Rowe Price, Том Слэйтер из британской инвестиционной фирмы Baillie Gifford и Марк Пинто из Janus Henderson поделились с журналом своими основными акциями в финансовом секторе. Эти выборы включают в себя: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), US Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) и TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). Это разнообразная группа компаний, как показано в таблице ниже.
В то время как акции в пятницу резко выросли, общий взгляд инвесторов на рынки и экономику становится все более медвежьим, и среда, в которой эти 5 акций могут процветать.
Выжившие на медвежьем рынке
- CME: ведущий оператор бирж опционов и фьючерсов. CBOE: оператор биржи и создатель индекса волатильности VIXU.S. Bancorp: консервативный супер-региональный банк, не склонный к риску. MarketAxess: недорогая электронная торговая платформа с фиксированным доходом.
Значение для инвесторов
Хэнкок из Фонда качества ГМО любит США Bancorp за его высокие денежные резервы и высокое качество кредитного портфеля. Кроме того, такие институты, как US Bancorp, не зависят от прибыли от торговли ценными бумагами, в отличие от шести крупнейших банков США, поэтому медвежьи рынки акций или облигаций должны оказывать на них меньшее влияние.
Дейв Эйсверт, который управляет Глобальным фондовым фондом T. Rowe Price стоимостью 1, 1 миллиарда долларов, выбирает CME Group и CBOE Global Markets. «Пока мир сумасшедший, эти акции работают», - сказал Эйсверт журналу. Делая ставку на повышение волатильности фондового рынка и увеличение объема торгов, он говорит, что оба этих крупных биржевых оператора получат прибыль, поскольку они получают сокращение каждой транзакции.
Крису Смиту, который управляет фондом Artisan Thematic Investor за 223 миллиона долларов, также нравится CME Group, которая была его третьим по величине холдингом по состоянию на сентябрь, с 4, 8% портфеля на Fidelity. Одной из главных инвестиционных тем Смита является «монетизация данных», и он отмечает, что и CME, и Intercontinental Exchange Inc. (ICE), материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), являются крупными игроками. «Более половины их бизнеса сейчас продает данные другим исследовательским фирмам, которым нужна вся эта информация», - сказал он Business Insider.
Том Слэйтер - менеджер по инвестициям и руководитель группы по работе с акционерным капиталом США в британской компании Baillie Gifford, у которой на сентябрь было 250 миллиардов долларов на консалтинг и управление, согласно данным фирмы. Слейтер называет MarketAxess «действительно захватывающим». Компания стремится сделать дешевую электронную торговлю такой же популярной среди облигаций, как и для акций, и Слейтер ожидает, что торговля облигациями усилится с ростом процентных ставок.
Марк Пинто является портфельным менеджером в Janus Henderson Investors, который возглавляет их стратегию оппортунистического роста и совместно управляет их стратегиями сбалансированного и роста и дохода, согласно компании. Он контролирует в общей сложности около 25 миллиардов долларов активов в Fortune. Пинто рекомендует TD Ameritrade, отмечая, что его приобретение Scottrade приносит дополнительную выгоду, и он ожидает, что будет еще больше слияний. Кроме того, с ростом процентных ставок, компания перешла от потери депозитов своих клиентов к тому, чтобы сделать этот сегмент "умеренно прибыльным", по словам Пинто.
Заглядывая вперед
Несмотря на оптимизм, выраженный управляющими денежными средствами, которые сделали эти пять выборов, все эти акции все еще находятся в опасности из-за крутого экономического спада или медвежьего рынка. В США в Bancorp рецессия неизбежно приведет к увеличению числа ее заемщиков к просрочке или дефолту, а распродажа на рынке может привести к снижению ее акций. Что касается других четырех выборов, медвежий рынок, скорее всего, снизит аппетит инвесторов к торговле, и это может распространиться даже на продукты этих компаний.
