Акции чипов резко выросли в 2019 году, однако несколько крупных игроков все еще торгуют далеко от своих 18-месячных максимумов. Эти полупроводниковые компании готовы к тому, что их акции будут расти еще выше в этом году и в 2020 году, по мнению быков, которые ожидают, что волна новой бытовой электроники с чипами, включая последние iPhone от Apple, подстегнет продажи.
Вступая в ключевой праздничный сезон, когда будет куплено большое количество этих новых продуктов, производители микросхем, такие как Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) и United Microelectronics Corp. (UMC).), согласно недавней истории в The Wall Street Journal.
В то время как индекс Филадельфии Semiconductor выше на 13, 7% за 12 месяцев, все четыре акции отстали. Nvidia показала худшие результаты, снизившись примерно на 40% за год, за ней последовали United Micro, снизившиеся на 19%, Advanced Micro Devices, опустившиеся почти на 8%, и Taiwan Semiconductor, которые вернулись на 4, 1% за тот же период.
Nvidia, с начала года выросшая на 30%, может сплотиться еще на 20%
Аналитик SunTrust Robinson Humphrey Уильям Стейн особенно оптимистичен в отношении Nvidia, как обрисовал Баррон. Аналитик предполагает, что разговоры с инсайдерами отрасли показывают, что по мере того, как спрос на продукты Nvidia растет на ряде конечных рынков, компания одновременно получает более выгодные предложения от своих поставщиков. Это должно увеличить прибыль Nvidia в ближайшие кварталы, согласно Штейну. Все это привело к тому, что аналитик SunTrust подтвердил свой рейтинг покупки акций Nvidia.
«Мы ожидаем, что акции NVDA превзойдут благодаря превосходному позиционированию в играх, ускорении серверов / искусственном интеллекте и автономных рынках сбыта», - написал Стейн. Его целевая цена в $ 216 подразумевает примерно 19% -ный потенциал роста с закрытия понедельника. Акции Nvidia с начала года выросли более чем на 30%.
Данные от микропроцессорных фирм сигнализируют о силе отрасли
Увеличение выручки и счетов от United Micro и Taiwan Semiconductor также являются хорошими показателями для всей отрасли. Это связано с тем, что создаваемые ими микропроцессоры входят в каждое устройство, сигнализируя о спросе на все устройства. Сила в микропроцессорах, следовательно, может положительно AMD, Nvidia и других поставщиков чипов.
«Дно достигнуто, и спрос будет расти», - заявил независимый аналитик Эндрю Затлин, пишет журнал. В июле United Micro заявила, что поставки пластин, как ожидается, вырастут на 3% в средней точке, в то время как Taiwan Semiconductor прогнозирует увеличение выручки на 18% по сравнению с предыдущим кварталом (QOQ).
Между тем, акции Nvidia, AMD и United Micro, далеко от своих максимумов, делают их акции относительно дешевыми.
Производители чипов с барьерами
Помимо позитивных драйверов, множество встречных ветров все еще сталкиваются с производителями чипов. По данным Ассоциации полупроводниковой промышленности, за семь месяцев, закончившихся в июле, мировые продажи чипов упали на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Крипто-зима, последовавшая за ростом биткойнов и других цифровых валют в конце 2017 года, вызвала укус производителей чипов. Это связано с резким снижением спроса на чипы со стороны крипто-майнеров.
Еще одна важная причина, по которой инвесторы отказываются от микросхем, заключается в уязвимости сектора к повторной эскалации торговой напряженности между США и Китаем из-за их сложных цепочек поставок, охватывающих весь мир. Более широкая геополитическая неопределенность наступает, так как некоторые сигнализируют о замедлении экономического роста.
Что дальше?
Ранее в этом году Затлин предупредил о резком спаде, который, как он ожидал, появится на рынке во второй половине года, говорится в другом отчете журнала. Поскольку продажи чипов предшествуют продажам устройств, в которых они используются, от смартфонов до самолетов, он полагает, что рынок чипов является хорошим индикатором того, куда движется более широкий рынок.
Слабые продажи в июле, отметил он, означали плохие новости для курортного сезона. Если снижение продаж чипов продолжит предупреждать о снижении спроса в Китае, Европе и Азии, производители чипов могут упасть еще дальше от максимумов.
