Что такое экс-дивиденд?
Экс-дивиденд описывает акцию, которая торгуется без стоимости следующей выплаты дивидендов. Экс-дивидендная дата или «экс-дата» - это день, когда акция начинает торговаться без стоимости следующей выплаты дивидендов. Как правило, экс-дивидендная дата для акции составляет один рабочий день до даты записи, что означает, что инвестор, который приобретает акцию в свою бывшую дивидендную дату или позже, не будет иметь права на получение объявленных дивидендов. Скорее, дивиденды выплачиваются тому, кто владел акциями за день до экс-дивидендной даты.
Экс-дивидендная дата
Ключевые вынос
- Экс-дивидендные акции - это акции, которые торгуются без значения следующего дивиденда. Экс-дивидендная дата акции - это день, когда акция начинает торговаться без последующей дивидендной стоимости. Инвесторы, которые приобрели акцию до экс-дивиденда дата получения права на следующую выплату дивидендов; те, кто приобрел акции на дату или после дивидендов, не являются. В последнем случае предыдущий продавец имеет право на получение дивидендов.
Понимание экс-дивидендов
Акции торгуются без дивидендов в дату и после экс-дивидендной даты (ex-date). Если трейдер приобретает акцию в день, когда она была выплачена, или после, он не получит следующую выплату дивидендов. Поскольку покупатели не имеют права на следующую выплату дивидендов в установленный срок, акции обычно упадут в цене на сумму ожидаемого дивиденда.
Когда компания решает объявить дивиденды, ее совет директоров устанавливает рекордную дату. Это дата, когда для получения дивидендов лицо должно быть зарегистрировано в компании в качестве акционера. Как только дата записи установлена, экс-дивидендная дата также устанавливается в соответствии с правилами фондовой биржи, на которой торгуются акции. Обычно это означает, что экс-дата составляет один рабочий день до даты записи. Например, если компания объявила дивиденды 3 марта с рекордной датой в понедельник, 11 апреля, конечной датой будет пятница, 8 апреля, потому что это за один рабочий день до этой даты.
Экс-дата наступает до даты записи из-за способа расчета по сделкам с акциями. Когда происходит сделка, запись этой транзакции не рассчитывается в течение одного рабочего дня. Это известно как урегулирование "T + 1". Таким образом, если инвестор владел акциями 7 апреля, но продал акции 8 апреля, они все равно были бы рекордным акционером 11 апреля, потому что сделка не была полностью урегулирована. Однако если бы инвестор продал акции 7 апреля, сделка была бы урегулирована к 11 апреля, и новый покупатель получил бы право на получение дивидендов.
Если компания выпускает дивиденды по акциям вместо денежных средств (или дивиденды по денежным средствам составляют 25% или более от стоимости акций), правила даты экс-дивидендов немного отличаются. При наличии дивидендов по акциям или крупных денежных дивидендов дата экс-дивидендов устанавливается в первый рабочий день после выплаты дивидендов.
Например, Walmart Inc. (WMT) объявил в пресс-релизе от 7 марта 2018 года, что его акции начнут торговаться без дивидендов 8 марта. Между тем, рекордная дата была установлена на 9 марта. Фирма ранее объявила выплата дивидендов в размере 0, 52 долл. США на акцию запланирована на 2 апреля, поэтому акционеры, которые приобрели акции Walmart до даты 8 марта, имели право на денежные выплаты.
Важна ли экс-дивидендная дата?
Инвесторам необходимо купить акции, выплачивающие дивиденды, по крайней мере, за один день до рекордной даты, так как торги занимают один день для расчета. Если ваша инвестиционная стратегия ориентирована на доход, знание даты наступления даты поможет вам спланировать вход в торговлю. Однако, поскольку цена акции падает примерно на ту же величину дивиденда, покупка акции прямо до даты истечения срока не должна приносить никакой прибыли. Точно так же инвесторы, покупающие на экс-дату или после получения «скидки» на дивиденды, они не получат.
Движение цены акций на дату экс-дивидендов
В среднем можно ожидать, что акции упадут немного меньше, чем сумма дивидендов. Поскольку цены на акции движутся ежедневно, колебания, вызванные небольшими дивидендами, могут быть трудно обнаружить. Эффект на акции от более крупных выплат дивидендов может быть легче наблюдать.
Важные даты, связанные с дивидендами
Бывшая дата дивидендов окружена другими важными датами в процессе распределения дивидендов.
Дата декларации
Дата объявления, также известная как дата объявления, является датой, когда совет директоров компании объявляет о выплате дивидендов. Это важная дата, поскольку любое изменение ожидаемой выплаты дивидендов может привести к быстрому росту или падению акций, поскольку трейдеры приспосабливаются к новым ожиданиям. Дата экс-дивидендов и дата записи произойдут после даты объявления.
Дата записи
Дата записи - это когда компания смотрит, кто является акционерами записи. Дата записи - один день после экс-даты, но не должна быть основным фактором для процесса принятия решения инвестором.
Дата оплаты
Дата платежа - это дата отправки или зачисления дивидендов на счета инвесторов. Поскольку дата платежа известна заранее, событие не должно влиять на цену акции.
