Одна из первых вещей, которую узнает большинство новых инвесторов, - это то, что дивидендные акции являются разумным вариантом. Обычно считается более безопасным вариантом, чем растущие акции или другие акции, которые не выплачивают дивиденды, дивидендные акции занимают несколько мест в портфелях даже самых начинающих инвесторов. Тем не менее, дивидендные акции - не все сонные, безопасные варианты, в которые нас убеждают. Как и все инвестиции, дивидендные акции бывают разных форм и цветов, и важно не красить их широкой кистью.
Вот три самых больших заблуждения дивидендных акций. Понимание их должно помочь вам выбрать лучшие дивидендные акции.
Высокая доходность - король
Самым большим заблуждением о дивидендных акциях является то, что высокая доходность - это всегда хорошо. Многие инвесторы дивидендов просто выбирают коллекцию акций с самой высокой выплатой дивидендов и надеются на лучшее. По ряду причин это не всегда хорошая идея.
Например, взгляните на еженедельный список акций SureDividend с ежемесячной выплатой дивидендов. Когда вы просматриваете этот список по компаниям с самым высоким дивидендным доходом, топ-имена не всегда являются самыми эффективными с точки зрения общего дохода. По состоянию на 17 октября 2018 года Corus Entertainment является ведущей компанией, приносящей дивиденды, с дивидендной доходностью 26, 9%, однако ее годовая годовая общая доходность равна -1, 81%, а трехлетняя годовая общая доходность - 18, 54%. Таким образом, общий доход всегда важен. (См. Также 3 лучших акций, которые платят ежемесячные дивиденды). Помните, что дивиденд - это процент от прибыли бизнеса, которую он платит своим владельцам (акционерам) в форме денежных средств, также указанных в качестве коэффициента выплат. Любые деньги, которые выплачиваются в виде дивидендов, не реинвестируются в бизнес. Если бизнес платит акционерам слишком высокий процент своей прибыли, это может быть признаком того, что у него мало возможностей для роста за счет реинвестирования в свой бизнес, и что у компании может не быть значительного роста. Таким образом, коэффициент выплаты дивидендов, который измеряет процент прибыли, которую компания выплачивает акционерам, является ключевым метрикой для наблюдения, поскольку это признак того, что плательщик дивидендов по-прежнему обладает гибкостью для реинвестирования и развития своего бизнеса. Некоторые секторы рынка имеют стандарт для высоких выплат, а также являются частью корпоративной структуры сектора. Инвестиционные фонды недвижимости и мастерское товарищество с ограниченной ответственностью - два примера. Эти компании имеют высокие коэффициенты выплат и высокую дивидендную доходность, потому что это укоренилось в их структуре. (Подробнее см.: Как использовать стратегию захвата дивидендов .)
5 распространенных заблуждений о дивидендах
Дивидендные акции всегда скучны
Естественно, когда речь идет о крупных плательщиках дивидендов, большинство из нас думает о коммунальных компаниях и других компаниях с медленным ростом. Эти предприятия приходят на ум в первую очередь, потому что инвесторы слишком часто фокусируются на наиболее доходных акциях. Если вы снизите важность доходности, дивидендные акции могут стать гораздо более захватывающими.
Одной из лучших черт, которые может иметь дивидендная акция, является объявление о новых дивидендах, высокие показатели роста дивидендов за последние годы или потенциал для увеличения и увеличения дивидендов (даже если текущая доходность низкая). Любое из этих объявлений может быть очень интересным событием, которое может поднять цену акций и привести к большей общей прибыли. Конечно, пытаться предсказать дивиденды руководства и будет ли дивидендная акция расти в будущем, непросто, но есть несколько показателей.
- Финансовая гибкость. Если акция имеет низкий коэффициент выплаты дивидендов, но генерирует высокий уровень свободного денежного потока, у нее, очевидно, есть место для увеличения дивидендов. Низкие уровни капвложений и долга также идеальны. С другой стороны, если компания берет долги для поддержания дивидендов, это не очень хороший знак. Органический рост. Рост прибыли является одним из показателей, но также следите за потоком денежных средств и доходами. Если компания растет органически (т. Е. Увеличивает посещаемость, продажи, маржу), то увеличение дивидендов может быть только вопросом времени. Однако, если рост компании обусловлен инвестициями с высоким риском или международной экспансией, дивиденды могут быть менее определенными.
Дивидендные акции всегда безопасны
Дивидендные акции известны как безопасные, надежные инвестиции. Многие из них являются компаниями с высокой стоимостью. Аристократы дивидендов также составляют список компаний, которые ежегодно увеличивали свои дивиденды в течение последних 25 лет, и их часто считают безопасными компаниями. Если вы посмотрите на S & P 100, в котором представлен список крупнейших и наиболее авторитетных компаний в США, вы также найдете множество безопасных и растущих плательщиков дивидендов.
Однако то, что компания приносит дивиденды, не всегда делает ее надежной ставкой. Руководство может использовать дивиденды, чтобы успокоить разочарованных инвесторов, когда акции не движутся, и многие компании были известны этим. Поэтому, чтобы избежать ловушек дивидендов, всегда важно, по крайней мере, рассмотреть, как руководство использует дивиденды в своей корпоративной стратегии. Дивиденды, которые являются утешительным призом для инвесторов за отсутствие роста, почти всегда являются плохими идеями. В 2008 году дивидендная доходность многих финансовых акций была искусственно повышена из-за снижения цен на акции. Какое-то время эти дивидендные доходы выглядели заманчиво, но по мере углубления финансового кризиса и снижения прибыли многие дивидендные программы были в целом сокращены. Внезапное сокращение дивидендной программы часто приводит к падению акций, как это имело место в 2008 году.
Суть
В конечном счете, лучше всего обслуживать инвесторов, рассматривая дивидендную доходность по нескольким ключевым факторам, которые могут помочь повлиять на их инвестиционные решения. Дивидендная доходность в сочетании с общей доходностью может быть главным фактором, поскольку на дивиденды часто рассчитывают улучшить общую доходность инвестиций. Обращение только к надежным плательщикам дивидендов может также существенно сузить круг инвестиций в дивиденды. Многие дивидендные акции находятся в безопасности и приносят дивиденды ежегодно в течение более 25 лет, но есть также много компаний, выходящих в дивидендное пространство, которые могут быть полезны для определения, когда они начинают расти, поскольку это может быть признаком того, что их бизнес силен или существенно стабилизация в долгосрочной перспективе, что делает их отличным дополнением портфеля.
