Что такое оборотный капитал?
Оборот оборотного капитала - это коэффициент, который измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для поддержания заданного уровня продаж. Оборот оборотного капитала, также называемый чистыми продажами оборотного капитала, показывает взаимосвязь между средствами, используемыми для финансирования деятельности компании, и доходами, которые компания получает в результате.
Формула оборота оборотных средств
Оборот оборотного капитала = Средний оборотный капитал
Оборот оборотных средств
Что говорит оборот оборотных средств?
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается путем деления чистой годовой выручки на среднюю сумму оборотных средств - оборотные активы за вычетом текущих обязательств - за тот же 12-месячный период. Например, компания A имеет 12 миллионов долларов чистого объема продаж за последние 12 месяцев. Средний оборотный капитал за это время составлял 2 миллиона долларов. Расчет коэффициента оборачиваемости оборотного капитала составляет 12 000 000 долл. США / 2 000 000 долл. США = 6.
Высокий коэффициент оборачиваемости показывает, что руководство очень эффективно использует краткосрочные активы и обязательства компании для поддержки продаж (т. Е. Оно генерирует более высокую сумму продаж в долларах за каждый доллар использованного оборотного капитала). Напротив, низкий коэффициент может указывать на то, что компания вкладывает слишком много средств в дебиторскую задолженность и запасы для поддержки своих продаж, что может привести к чрезмерной сумме безнадежных долгов или устаревших запасов.
Чтобы оценить, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал, аналитики также сравнивают коэффициенты оборотного капитала с коэффициентами других компаний в той же отрасли и смотрят, как соотношение менялось с течением времени. Однако такие сравнения не имеют смысла, когда оборотный капитал становится отрицательным, поскольку коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также становится отрицательным.
Управление оборотным капиталом
Чтобы управлять тем, насколько эффективно они используют свой оборотный капитал, компании используют управление запасами и управляют дебиторской и кредиторской задолженностью. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз компания продала и заменяла запасы в течение периода, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно она расширяет кредит и собирает долги по этому кредиту.
Плюсы и минусы высокого оборота оборотных средств
Высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает, что компания работает без сбоев и нуждается в дополнительном финансировании. Деньги приходят и уходят на регулярной основе, давая бизнесу гибкость, чтобы тратить капитал на расширение или инвентаризацию. Высокий коэффициент может также дать бизнесу конкурентное преимущество перед аналогичными компаниями.
Тем не менее, чрезвычайно высокий коэффициент - обычно более 80% - может указывать на то, что у бизнеса недостаточно капитала для поддержания роста продаж. Следовательно, компания может стать неплатежеспособной в ближайшее время. Индикатор особенно силен, когда кредиторская задолженность также очень высока, что говорит о том, что компании трудно оплачивать свои счета в установленный срок.
