Исследование за исследованием показало, что женщины менее агрессивны, чем мужчины, когда дело доходит до инвестиций. Есть разные аргументы о том, почему это так. Одна из теорий заключается в том, что более низкие заработки от меньших зарплат приводят к более консервативному подходу, поскольку женщины стараются не терять того, что имеют. Другой предполагает, что биология и материнский инстинкт играют определенную роль, утверждая, что защитный инстинкт, часто приписываемый матерям, заставляет их более неохотно идти на риск. Помимо возможных причин, более консервативный подход к инвестированию, как правило, связан с различными чертами, в том числе с большей неприязнью к риску, большим беспокойством о потерях и менее частой торговлей. Согласно популярной логике, это все негативные атрибуты, которые нужно иметь, когда ваша цель - зарабатывать деньги на финансовых рынках.
Плохие черты сделать пошлину?
Основными причинами, по которым критики утверждают, что женщины должны быть более агрессивными, являются долголетие и компромисс между риском и вознаграждением. Аргумент долголетия приводит тот факт, что женщины, как правило, живут дольше, чем мужчины. Здесь мало аргументов, так как статистика по всему миру показала, что женщины живут дольше.
Конечно, это означает, что женщины несут большие расходы, чем мужчины. На одном конце спектра им нужно будет удовлетворять свои основные потребности еще долгие годы; это включает в себя аренду, коммунальные услуги и другие мелкие расходы, которые происходят каждый месяц. На другом конце спектра находятся такие крупные билеты, как здравоохранение; поскольку средняя женщина будет пожилой дольше, чем средний мужчина, женщины, скорее всего, столкнутся с более высокими расходами на здравоохранение. Эти расходы могут включать такие предметы, как страховка, медикаменты, госпитализация, хирургическое вмешательство и долгосрочное лечение.
Мало того, что эти предметы дороги, но политические течения во многих промышленно развитых странах уменьшают вклад правительства в эти товары. Решения в корпоративной Америке идут тем же путем, поскольку работодатели и страховые компании предлагают более дорогой и менее полный охват. Все эти тенденции могут привести к увеличению расходов для пожилых людей, поскольку они вынуждены платить повышенные доплаты, более высокие страховые взносы и увеличение расходов из своего кармана.
Компромисс между риском и вознаграждением также является фактором, поскольку принятие более высокого уровня риска приводит к увеличению вознаграждения. И здесь мало кто будет спорить с этим. Очевидно, что вложение в акции может привести к большей долгосрочной доходности, чем вложение в облигации, вложение в облигации может принести большую отдачу, чем вложение денег на банковский счет, а размещение денег на банковском счете, вероятно, даст лучшую результат, чем положить его под подушку.
Поскольку более консервативный подход к инвестированию означает меньший риск, женщины, вероятно, будут зарабатывать меньше на своих инвестициях по сравнению с заработком, который мужчины могут получить за тот же период. Эти факторы предполагают, что у женщин будет меньше денег, чем им может понадобиться для оплаты счетов в течение их «золотых лет». С теоретической точки зрения аргумент выглядит обоснованным. В реальном мире это не совсем так, как вы могли бы ожидать.
Салли Кравчек: Профиль Investopedia
Мальчики, пузыри и нижние линии
Поскольку женский подход к инвестированию был назван проигрышной стратегией, давайте посмотрим, как поживают мужчины. Мужчины доминировали в мире финансовых услуг с момента его создания. Они управляют крупными компаниями, доминируют на Уолл-стрит и контролируют деньги, но эмпирические данные свидетельствуют о том, что результаты их инвестиций неизменно отстают от результатов, полученных женщинами. Кроме того, в исследованиях Джона Коутса (бывшего трейдера с Уолл-стрит) есть доказательства того, что связь между тестостероном и принятием риска ведет к иррациональному изобилию. Коутс отмечает, что «Экономисты предполагали, что все поведение было осознанным и рациональным… Они игнорировали тот факт, что сигналы организма, как химические, так и электрические, влияют на то, как мы принимаем финансовые риски.
Чтобы проверить свою гипотезу, Коутс изучил влияние уровня тестостерона и кортизола на инвестиционные решения. Он нашел связь между химическими уровнями и поведением трейдера. Высокий уровень тестостерона привел к увеличению риска принятия. Риск, утверждает Коутс, основан не на превосходных знаниях или навыках, а на химической реакции на тестостерон. Он приравнивает его к «эффекту победителя», когда атлеты, преуспевающие в соревнованиях, чувствуют себя непобедимыми. На финансовой арене он приравнивает это к доткомовскому пузырю, где «трейдеры были в эйфории, а инвесторы бредили».
Он также обнаружил, что уровни кортизола повышаются во время краха рынка, увеличивая неприятие риска среди трейдеров и усугубляя снижение. Поскольку у женщин значительно ниже уровень тестостерона, Коутс утверждает, что они менее склонны к иррациональному изобилию, связанному с пузырями на фондовом рынке. Хотя исследование Coats сосредоточено на биологических факторах, это не единственное исследование, в котором можно сделать аналогичные выводы в отношении различий в инвестиционном поведении между мужчинами и женщинами.
Фактор эстрогена или здравый смысл?
Если оставить в стороне популярное мнение о том, чтобы сосредоточиться на математике, исследования гендерных различий в инвестиционном поведении последовательно показывают, что в долгосрочной перспективе женщины-инвесторы неизменно превосходят мужчин. Эта разница в производительности наиболее заметна, когда рынки плохие. Почему женщины живут лучше? Они пошли на меньший риск; они больше беспокоятся о потерях; они торговали меньше и зарабатывали больше.
Независимо от того, предопределены ли результаты биологией, инвестиционный подход, предпочтительный для более справедливого пола, является проверенным временем, традиционным подходом к инвестированию, часто называемому «покупай и держи». Стратегия проста: инвесторы определяют перспективные инвестиции, покупают их и удерживают в течение длительного периода времени, независимо от краткосрочных рыночных условий.
Нажмите на свою женскую сторону
Дамы, доказательства очевидны. Вам не нужно быть мальчиком или вести себя как мальчик, чтобы победить. На самом деле, делать прямо противоположное, вероятно, будет лучше для вашего финансового здоровья. И, ребята, все в порядке, вы можете использовать те же стратегии в своих личных усилиях по планированию. Чтобы начать, просто помните эти четыре принципа:
Положитесь на логику
Возьмите биологию из картины. Не обращайте внимания на необходимость подкрепления тестостероном, а на основе кортизола нужно бежать в трудные времена. Вместо этого подумайте, прежде чем действовать. Не торопитесь, тщательно планируйте и принимайте осознанные решения.
Обратите внимание на распределение активов
По общему мнению большинства финансовых специалистов, распределение активов является одним из наиболее важных решений, принимаемых инвесторами. Другими словами, ваш выбор отдельных ценных бумаг является вторичным по отношению к тому, как вы распределяете свои инвестиции в акции, облигации, денежные средства и их эквиваленты, которые будут основными определяющими факторами ваших инвестиционных результатов. Выясните свои цели, а затем распределите свои активы соответственно.
Нет времени на рынке
Будьте осторожны и примите тот факт, что вы, вероятно, не будете принимать идеальные инвестиционные решения, которые позволят вам выбрать идеальное время, чтобы покупать на рынке у его впадины и продавать на пике. Вместо этого покупайте, когда вы можете позволить себе покупать и продавать, когда достигнете своей цели. Это простой, чтобы следовать, план с низким уровнем стресса.
Не забывайте о сборах
Несмотря на привлекательность конкурентной истории, сравнивающей мужчин и женщин в соревнованиях по инвестиционному мастерству, разница в их доходах не является существенной. Например, исследование, опубликованное в The Quarterly Journal of Economics, показало, что «торговля снижает чистую прибыль мужчин на 2, 65 процентных пункта в год, а у женщин - 1, 72 процентных пункта». Понятно, что, как и в случае с индексом, разница между успехом и провалом - это, как правило, игра в дюймах, а не в милях. Имея это в виду, каждая копейка считается, а выплачиваемые в виде пенни пенсы - это копейки, которые не работают от вашего имени. В долгосрочной перспективе более низкие сборы могут иметь значение между несколькими дополнительными долларами в вашем кошельке или несколькими долларами, которые вы не можете взять домой.
Суть
Немного подумав, соблюдая осторожность и приложив немного усилий, вы сможете принять решение об инвестициях, которое позволит вам достичь ваших целей. Так что не торопитесь, будьте внимательны и наберитесь терпения. Не пытайтесь перехитрить рынок, вместо этого позвольте долгосрочному восходящему тренду рынка работать на вас.
