Verizon Communications Inc. (VZ), возможно, взвешивает покупку Walt Disney Co. (DIS), чтобы укрепить свое владение контентом, как недавно предположили несколько новостных материалов. Но, возможно, Verizon следует подумать о том, чтобы смотреть в другом направлении, и захватить как CBS Corp. (CBS), так и Viacom Inc. (VIAB) на долю от того, что будет стоить Disney, не принимая при этом тематические парки и проблемы ESPN.
У Disney общая стоимость предприятия составляет около 180 миллиардов долларов, что означает, что сделка по приобретению Disney, скорее всего, обойдется инвесторам в 200 миллиардов долларов или более, чтобы одобрить сделку. Общая стоимость CBS и Viacom составит около 60 миллиардов долларов, что означает, что покупка обеих этих компаний составит почти треть от стоимости Disney. Это было только прошлой осенью, когда бурлили разговоры о сближении Viacom и CBS, и теперь Verizon может быть в состоянии сделать это.
У Viacom и CBS есть что-то общее: National Amusements Inc., которой принадлежит почти 80 процентов Viacom и CBS. National Amusements Inc. контролируется медиа-магнатом Самнером Редстоуном, который может облегчить посредничество в такой сделке - по крайней мере, из-за ограниченного числа заинтересованных сторон. В декабре 2016 года Самнер и его дочь Шари Редстоун убили возможность слияния CBS и Viacom.
Акции Verizon показали плохие результаты в 2017 году, снизившись почти на 20 процентов. За последние три года акции упали почти на 12, 5 процента. Ожидается, что рост доходов также будет анемичным, что приведет к дальнейшему давлению на Verizon, чтобы идти в ногу с конкурентами AT & T Inc. (T) и Comcast Corporation (CMCSA), которые приобрели Time Warner Inc. (TWX) и NBC Universal, соответственно захватить контент.
Данные VZ по YCharts
Ожидается, что Comcast, кабельный и коммуникационный гигант, увеличит свои EPS почти на 53 процента в течение следующих трех лет, в то время как аналитики ожидают, что Verizon увеличит свои EPS только на 1 процент.
VZ Year EPS Оценки данных по YCharts
Между тем CBS, как ожидается, увеличит прибыль на акцию почти на 45 процентов, а Viacom - на 20 процентов.
VIAB Ежегодный EPS Оценки данных по YCharts
Вместе CBS и Viacom могут принести Verizon совокупный прогнозируемый доход в размере 27 млрд. Долл. США и, возможно, стимулировать некоторый рост и обеспечить синергизм Verizon.
В конце концов, сделка принесет Verizon Showtime, киностудию Paramount Pictures, телевизионные станции, серию шоу, CBS Sports и NFL. НФЛ на CBS, возможно, будет связана с предложением Verizon Mobile NFL.
Данные годового дохода VIAB по YCharts
Согласно последней регистрации Comcast в 10-тысячном сегменте, сегмент NBC Universal увеличил выручку на 11 процентов до 31, 6 миллиарда долларов, а сегмент кабельной связи - на 6, 6 процента до 50 миллиардов долларов. С марта 2013 года, когда Comcast завершила сделку по приобретению NBC, акции выросли почти на 93 процента.
В последние годы Verizon взял на себя значительную сумму долгов, особенно в 2014 году, когда он купил 45-процентную долю Vodafone в Verizon Wireless за 130 миллиардов долларов. Текущий долгосрочный долг Verizon составляет почти 120 миллиардов долларов.
Verizon нужен выстрел в руку, и, возможно, объединение CBS и Viacom под зонтиком Verizon может быть ключом к этому. Просто нужно будет оставаться конкурентоспособным.
