Могут ли изменчивые цены на биткойны и другие криптовалюты указывать на сдвиги в настроениях инвесторов перед движениями на фондовом рынке? Да, говорят некоторые специалисты по инвестициям, в том числе два главных директора по инвестициям (CIO), как цитирует The Wall Street Journal. Даг Рэмси из Leuthold Group, фирмы, которая проводит финансовые исследования для институциональных инвесторов, заявил журналу: «Мы начали более внимательно следить за биткойнами как признаком спекулятивного энтузиазма». Том Форестер из Forester Capital Management соглашается. «Мы рассматриваем биткойн как индикатор настроений», - отметил он в интервью WSJ.
Когда настроения бьют козыри
Анализ, проведенный DataTrek Research, показывает, что корреляция между биткойнами и акциями является наивысшей, когда настроение, а не фундаментальные факторы, является основной движущей силой движения на финансовых рынках, пишет журнал. Во время коррекции на фондовом рынке в начале этого года эта корреляция достигла исторического максимума по обоим источникам. Но Николас Колас, соучредитель DataTrek, сказал WSJ, что корреляция является наиболее сильной, когда биткойны и акции падают. В результате, отметил он, корреляция ослабла с момента недавней коррекции на фондовом рынке.
Потеря аппетита к риску
Журнал отмечает, что когда любящие риск инвесторы теряют аппетит к наиболее доходным, наиболее волатильным, наиболее спекулятивным активам, часто следует более обобщенный спад стоимости активов. Сегодня криптовалюты могут играть роль, которую более старые классы активов играли на предыдущих пенистых рынках, теоретизирует Журнал. Например, когда лопнул Dotcom Bubble, самые спекулятивные интернет-стартапы с самой тонкой историей прибыли были одними из самых ранних и трудных для падения, добавляет WSJ. Согласно индексу беспокойства Investopedia (IAI), наши миллионы читателей по всему миру по-прежнему очень обеспокоены рынками ценных бумаг.
Недавние ценовые движения
Индекс S & P 500 (SPX) упал на 10, 2% во время коррекции между его рекордным максимумом закрытия 26 января и его недавним минимумом закрытия 8 февраля. За этот же период цена биткойна снизилась на 25, 7%, и она упала на 64, 3 % от своего исторического максимума 16 декабря до недавнего минимума 5 февраля, согласно CoinDesk. По состоянию на 5 февраля, самый низкий в 2018 году биткойн снизился на 51, 1% с начала года.
За текущий год до 17: 25 по нью-йоркскому времени 12 марта биткойн упал на 35, 3% после поднятия на 1289% в 2017 году. Соответствующие показатели для S & P 500 представляют собой прирост на 4, 1% с начала года и 19, 4 % в 2017 году.
«Это абсурд»
Чтобы быть уверенным, используя Bitcoin в качестве опережающего индикатора цен на акции по-прежнему является очень спорной темой. Джейсон Уэр, ИТ-директор финансовой группы «Альбион», в своих комментариях для журнала рассуждает: «Я думаю, что это абсурд. В конечном счете, доходность акций зависит от экономики, корпоративных доходов, процентных ставок и инфляции». Он также отметил, что, согласно «Журналу», инвесторы в биткойны, как правило, обращают мало внимания или вообще не обращают внимания на эти основы.
Соотношение и причинность
В связи с комментариями Ware, журнал отмечает, что очевидная корреляция между ценами на биткойны и акциями не обязательно является результатом сходных, не говоря уже о тех же причинных факторах. Например, самая последняя распродажа цен на акции была вызвана, по мнению большинства аналитиков, объявлением президента Трампа 1 марта о высоких тарифах на импортируемую сталь и алюминий. Примерно в то же время растет вероятность того, что криптовалюты будут запрещены в одних странах или подлежат регулированию в других. (Более подробно см. Также: Кровавая баня на крипто-рынках и цена биткойнов на фоне опасений правительственного подавления .)
