Другие гуру рынка в этом году поднимают тревогу, предупреждая, что резкое снижение фондового рынка уже на горизонте. Среди уважаемых давних наблюдателей рынка, которые не покупаются на гибель и мрак, является Ричард Бернштейн. После 21 года в качестве главного инвестиционного стратега в Merrill Lynch, он основал инвестиционную консультационную фирму Richard Bernstein Advisors в 2009 году, где он является генеральным директором и главным инвестиционным директором (CIO). «Признаков того, что действительно будет сигнализировать о настоящем медвежьем рынке, действительно не видно», - заявил он на CNBC. Более того, он считает, что постоянные разговоры об экономической среде «позднего цикла» сбивают с толку инвесторов и заставляют их принимать неправильные решения: «Позднее в цикле звучит так, будто пропасть уже в нескольких минутах. Это не совсем то, где мы находимся».
«Признаки настоящего медвежьего рынка действительно нигде не видно». - Ричард Бернштейн, генеральный директор и ИТ-директор Richard Bernstein Advisors, ранее Merrill Lynch
Неправильное время для облигаций
Говоря о развитии экономики в конце цикла, Бернштейн сказал CNBC: «Мы видим стрессы в экономике, ограниченные рынки продуктов, ограниченные рынки труда, но это нормально». Рассуждая о неудачных решениях, которые стимулируют разговоры о «позднем цикле» среди инвесторов, он процитировал «массовые потоки в фонды облигаций в тот момент, когда экономическая среда такова, что она очень плоха для облигаций и доходности облигаций».
В частности, он отметил, что инфляционные ожидания достигли минимума в июне 2016 года, и с тех пор инфляция движется вверх различными способами и, вероятно, продолжит рост. Хотя с тех пор акции продемонстрировали значительный рост, а товары выросли, облигации понесли убытки, чего и следовало ожидать в период растущей инфляции и инфляционных ожиданий, отметил он.
«Все являются своего рода проинфляционными инвестициями», - добавил Бернштейн. Он одобряет энергию, материалы, промышленность и золото в этой среде. (Для получения дополнительной информации см. Также: 6 выбитых акций, готовых к большим отскокам .)
| 70% предпочитают акции США по сравнению с другими регионами |
| Чистая избыточная позиция в акциях США составляет 21% и растет |
| 25% медвежий рост мировой экономики в следующем году |
Бычье согласие
В то время как различные известные наблюдатели рынка издают мрачные прогнозы относительно фондового рынка США, 244 ведущих институциональных управляющих деньгами, управляющих взаимными фондами и управляющих хедж-фондами по всему миру, которые в совокупности управляют более 742 миллиардами долларов, все более оптимистично настроены в отношении акций США. Основные моменты сентябрьского выпуска ежемесячного опроса менеджеров Глобального фонда Merrill Lynch приведены в таблице выше. 70-процентное доверие к американским акциям является крупнейшим за 17-летнюю историю опроса, а 21-процентный избыточный вес в сторону американских акций - самый большой с января 2015 года, согласно MarketWatch.
JPMorgan не согласен
Противоположное мнение высказал JPMorgan, который видит «сближение основных макроэкономических показателей между рынками США и международными рынками в ближайшие месяцы» и рекомендует инвесторам осветить акции США, одновременно увеличивая подверженность акциям развивающихся рынков. Между тем, другая команда в JPMorgan представила план защиты от акций, облигаций, товаров и иностранной валюты в ожидании следующей рецессии. Тем не менее, JPMorgan не согласен не только с Ричардом Бернштейном и инвестиционными менеджерами, опрошенными Merrill Lynch, но и внутри компании. Последняя группа JPMorgan рекомендует уменьшить подверженность акциям развивающихся рынков, предпочитая акции развитых рынков. (Более подробно см. Также: JPMorgan бросает вызов Быкам, говорит инвесторам сократить американские акции .)
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
экономика
История медвежьих рынков
Профили компании
Крах Lehman Brothers: тематическое исследование
Пенсионные сберегательные счета
VTIVX: Обзор фонда Vanguard Target пенсионного 2045
Биржевая стратегия и образование
Можете ли вы зарабатывать деньги в акциях?
Фондовые рынки
5 знаков 2019 может быть хуже, чем 2018
Пенсионное планирование
Как защитить свое гнездо от медвежьего рынка
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение слитка Под слитком понимается золото и серебро, которые официально признаны чистыми как минимум на 99, 5% и имеют форму слитков или слитков, а не монет. больше Понимание глобальных макро-стратегий Узнайте больше о глобальной макро-стратегии, стратегии хедж-фондов, основанной на макроэкономических принципах. больше Это рыночная коррекция или просто снижение? Коррекция - это обратное движение как минимум на 10% цены акции, облигации, товара или индекса. Обычно это снижение, чтобы приспособиться к переоценке актива. подробнее Как определить экономику Златовласка? Экономика Златовласка имеет устойчивый экономический рост, предотвращая рецессию, но не настолько большой, чтобы инфляция росла слишком сильно. Финансовый риск: искусство оценки, если компания является выгодной покупкой Финансовый риск обычно связан с потерей денег. Это может означать возможность того, что корпоративные заинтересованные лица понесут убытки, если денежный поток компании окажется неадекватным для выполнения ее обязательств. Это может также относиться к дефолту корпорации или правительства по своим облигациям. подробнее Управление инвестициями Управление инвестициями относится к управлению финансовыми активами и другими инвестициями профессионалами для клиентов, как правило, путем разработки стратегий и заключения сделок в портфеле. Больше