Как и в большинстве инвестиционных инструментов, риск в некоторой степени неизбежен. Опционные контракты общеизвестно рискованны из-за их сложной природы, но знание того, как работают опционы, может несколько снизить риск. Существует два типа опционных контрактов, опционов колл и опционов пут, каждый из которых с одинаковой степенью риска. В зависимости от того, на какой «стороне» договора находится инвестор, риск может варьироваться от небольшой предоплаченной суммы премии до неограниченных убытков. Таким образом, знание того, как работает каждый, помогает определить риск выбора позиции. В порядке увеличения риска посмотрите, как каждый инвестор подвергается риску.
Опция длинного звонка
Инвестор А покупает колл на акции, давая ему право купить его по цене исполнения до истечения срока действия. Он рискует потерять премию, которую он заплатил, если он никогда не использует опцион.
Крытый звонок
Инвестор B, который написал закрытое обращение к Инвестору A, рискует быть «отозванным» из своей длинной позиции в акциях, потенциально потеряв при этом прибыль от роста.
Крытый Путь
Инвестор А покупает пут на акцию, в которой у него сейчас длинная позиция; потенциально, он может потерять премию, которую он заплатил, чтобы купить пут, если опцион истекает. Он также может потерять прирост вверх, если он будет тренироваться и продавать акции.
Оплата наличными пут
Инвестор B, который написал денежный залог для Инвестора А, рискует потерять свою премию, собранную, если Инвестор А использует, и рискует в полной мере внести денежный депозит, если акция «передана ему».
Голый пут
Предположим, что Инвестор B вместо этого продал Инвестору А голую пут. Затем ему, возможно, придется купить акции, если они будут назначены, по цене, намного превышающей рыночную стоимость.
Голый Зов
Предположим, что Инвестор B продал Инвестору опцион колл без существующей длинной позиции. Это самая рискованная позиция для Инвестора B, потому что если он назначен, он должен купить акцию по рыночной цене, чтобы осуществить поставку по вызову. Поскольку рыночная цена теоретически бесконечна в восходящем направлении, риск Инвестора B неограничен.
