Что такое оптовые деньги?
Оптовые деньги относятся к большим суммам денег, предоставленным финансовыми учреждениями на денежных рынках. Это оптовое банковское обслуживание охватывает рынок торгуемых ценных бумаг, таких как казначейские векселя, коммерческие бумаги, банковские акцепты, депозиты в иностранной или брокерской форме, депозитные сертификаты, векселя, соглашения репо, федеральные фонды и краткосрочные ипотечные и обеспеченные активами ценные бумаги,
Ключевые вынос
- Оптовые деньги относятся к крупным суммам денег, предоставленным финансовыми учреждениями на денежных рынках. Как показал кризис субстандартного кредитования, его можно быстро организовать, но на него опасно полагаться. Оптовые денежные рынки являются хорошим ведущим индикатором стресса в финансовой системе.
Понимание оптовых денег
Оптовые деньги - это способ для крупных корпораций и финансовых учреждений получить оборотный капитал и другие виды краткосрочного финансирования, и это имеет решающее значение для надлежащего функционирования США и мировых финансовых систем.
Оптовое финансирование может быть быстро организовано, но на него опасно полагаться, как обнаружили банки во время мирового финансового кризиса, когда обрушился оптовый рынок финансирования. Чрезмерное использование краткосрочного оптового финансирования - вместо депозитов физических лиц - и соглашений об обратном выкупе привело к тому, что банки подвергались риску ликвидности, когда ликвидность имела наибольшее значение.
Пример этого произошел после краха Lehman Brothers во время финансового кризиса 2008 года. Начался банк, и инвесторы забрали свои оптовые фонды. Сообщается, что Wachovia потеряла около 1% (или около 5 миллиардов долларов) своих средств. FDIC поручил банку договориться с Citigroup и Wells Fargo о поглощении, а не о банкротстве. За выходные он был продан Wells Fargo примерно за 15 миллиардов долларов.
Определяющий момент кризиса субстандартного кредитования произошел в 2007 году, когда Northern Rock, британский банк, который полагался на оптовые рынки для большей части своих финансов, больше не мог финансировать свою кредитную деятельность и был вынужден обратиться к Банку Англии за срочным финансированием.,
Показания оптовых денежных рынков
Таким образом, оптовые денежные рынки являются хорошим ведущим индикатором стресса в финансовой системе и дают более правдивую картину стоимости заимствований, чем официальные процентные ставки центральных банков. Сегодня спрэд LIBOR-OIS стал ключевым показателем кредитного риска в банковском секторе.
Спрос на высококачественные ликвидные активы (HQLA) на глобальных финансовых рынках свидетельствует о том, что оптовые денежные рынки далеки от ремонта, даже несмотря на то, что глобальные системно значимые банки (G-SIB) соблюдают новые меры Базеля III в отношении капитала и ликвидности, такие как как коэффициент покрытия ликвидности и коэффициент стабильного финансирования.
В США новые правила денежного рынка вступили в силу в 2016 году, но Федеральный резерв должен будет обеспечить стабильность на кредитных рынках через механизм обратного выкупа (RRP) в течение некоторого времени. Это связано с тем, что повышение процентных ставок увеличивает зависимость банков от оптового финансирования за счет сокращения розничных депозитов. Это, в свою очередь, увеличивает системный риск.
