Что такое клиринговая корпорация?
Клиринговая корпорация - это организация, связанная с биржей, которая занимается подтверждением, расчетом и доставкой транзакций. Клиринговые корпорации выполняют основную обязанность обеспечения быстрых и эффективных операций. Клиринговые корпорации также называют «клиринговыми фирмами» или «клиринговыми палатами».
Понимание клиринговых корпораций
Чтобы убедиться, что транзакции проходят гладко, клиринговые корпорации становятся покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя. Другими словами, они принимают смещающую позицию с клиентом в каждой транзакции. Например, если два инвестора согласны с условиями финансовой транзакции, такой как покупка или продажа корпоративной ценной бумаги, клиринговая корпорация будет выступать в качестве посредника, содействуя покупке на одном конце и продаже на другом конце перевод.
Такие сделки включают фьючерсы, опционные контракты, сделки с акциями и облигациями, а также маржинальные деньги. Кроме того, клиринговые корпорации имеют ряд задач, включая регулирование доставки ценных бумаг и представление торговых данных.
Клиринговая корпорация и фьючерсные контракты
Хотя клиринговые корпорации могут содействовать всем формам транзакций, они наиболее полезны в более сложных транзакциях, таких как фьючерсные контракты. Фьючерсы - это финансовые контракты, которые обязывают покупателя приобрести актив, такой как физический товар, такой как пшеница, или продавца, чтобы продать актив, в заранее определенную дату и цену в будущем.
Например, предположим, что в октябре текущая цена на пшеницу составляет 4 доллара за бушель, а цена фьючерса - 4, 25 доллара. Фермер пшеницы пытается обеспечить цену продажи для своего следующего урожая, в то время как Dominoes пытается обеспечить цену покупки, чтобы определить, сколько будет взиматься за большую пиццу в следующем году. Фермер и корпорация могут заключить фьючерсный контракт, требующий поставки 5 миллионов бушелей пшеницы в Домино в декабре по цене 4, 25 долл. США за бушель. Контракт фиксирует цену для обеих сторон. Именно этот контракт, а не фактическая физическая пшеница, впоследствии может быть куплен и продан на фьючерсном рынке.
Каждая фьючерсная биржа (например, Чикагская товарная биржа) имеет свою клиринговую корпорацию. Члены этих бирж должны очищать свои сделки через клиринговую корпорацию в конце каждой торговой сессии и вносить денежную сумму, основываясь на маржинальных требованиях клиринговой корпорации для покрытия своего дебетового баланса. Клиринговые корпорации помогают поддерживать своевременную и упорядоченную работу рынков. Это, в свою очередь, дает больше уверенности юридических лиц во входе в фьючерсные сделки, чтобы хеджировать их различные риски.
