Финансовая гарантия - это контракт третьей стороны (гаранта) на обеспечение долга второй стороны (кредитора) по его платежам конечному держателю долга (инвестору). Некоторые примеры включают крупную корпорацию (кредитора), занимающую значительную сумму денег на рынке, подкрепленную гарантией крупной страховой компании (гаранта). Другим примером может быть транспортная компания (кредитор), запрашивающая гарантию стоимости конкретной перевозки, подкрепленная гарантией морской страховой компании (гаранта). Наконец, существуют личные финансовые гарантии, когда дядя Джим (гарант) соглашается предоставить кредит своему племяннику Бобу (должнику). Дяде Джиму, возможно, придется дать залог конечному кредитору, банку, например, сохранить залог на определенную сумму активов, чтобы покрыть кредит для племянника Джима.
Быстрый вынос на финансовые гарантии
- Финансовые гарантии - это, по сути, страховые полисы, которые гарантируют, что определенный долг будет выплачен, если эмитент долга испытывает финансовые трудности. Для крупных компаний финансовые гарантии обычно выдаются страховыми компаниями или другими крупными, чрезвычайно стабильными финансовыми компаниями, часто материнской компанией для Преимущество дочерней компании. Финансовые гарантии могут привести к более высокому кредитному рейтингу и снижению затрат для эмитента. Известно, что финансовые ящики, которые якобы высечены в камне, колеблются в экстремальных обстоятельствах, таких как финансовый кризис 2007-2009 годов. Личные финансовые гарантии могут потребовать залога активов для обеспечения пролонгируемой задолженности.
Основы финансовых гарантий
На корпоративном уровне финансовая гарантия - это не подлежащая аннулированию компенсационная облигация, обеспеченная страховщиком или другим крупным, безопасным финансовым учреждением, чтобы гарантировать инвесторам, что будут выплачены основные и процентные платежи. Многие страховые компании специализируются на финансовых гарантиях и аналогичных продуктах, которые используются эмитентами долгов для привлечения инвесторов. Гарантия предоставляет инвесторам дополнительный уровень комфорта, что инвестиции будут погашены в случае, если эмитент ценных бумаг не сможет выполнить договорное обязательство по своевременной оплате. Это также может привести к улучшению кредитного рейтинга за счет внешнего страхования, что снижает стоимость финансирования для эмитентов.
Большинство облигаций обеспечены фирмой финансовой гарантии (также называемой монолинным страховщиком) от дефолта. Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. Особенно сильно ударил по финансовым гарантиям. Он оставил многочисленным финансовым поручителям миллиарды долларов обязательств по погашению дефолтных ценных бумаг, связанных с ипотекой, и заставил фирмы по финансовым гарантиям снизить свои кредитные рейтинги.
Пример финансовой гарантии
Рассмотрим компанию XYZ, у которой есть дочерняя компания ABC Company. Компания ABC хочет построить новое производственное предприятие, и ей необходимо занять 20 миллионов долларов. Если банки определят, что у компании ABC есть потенциальные кредитные недостатки, банк, вероятно, попросит компанию XYZ предоставить финансовую гарантию по кредиту. Тем самым компания XYZ соглашается погасить кредит, используя средства других сфер деятельности - если компания ABC не может найти наличные для погашения долга самостоятельно.
Финансовая гарантия не всегда покрывает всю сумму ответственности. Например, финансовый поручитель может гарантировать только выплату процентов или основной суммы, но не обе. Иногда несколько компаний входят в качестве участника финансовой гарантии. В этих случаях каждый гарант обычно несет ответственность только за пропорциональную часть вопроса. Однако в других случаях поручители могут нести ответственность за доли других поручителей, если они не выполняют своих обязанностей.
