«Короткое покрытие» и «короткое сжатие» - это разные термины для описания ситуации с короткими позициями. Короткое сжатие - это ситуация, в которой цена ценной бумаги значительно увеличивается, в результате чего короткие продавцы закрывают свои короткие позиции. И наоборот, короткое покрытие подразумевает выкуп ценных бумаг для закрытия открытой короткой позиции.
Сжатие коротких позиций вызывает пик покупательской активности среди коротких продавцов из-за повышения цены ценной бумаги. Повышение цены ценной бумаги заставляет коротких продавцов выкупать ее, чтобы закрыть свои короткие позиции и зарегистрировать свои убытки. Эта рыночная активность вызывает дальнейшее повышение цены ценной бумаги, что вынуждает более коротких продавцов покрывать свои короткие позиции. Как правило, ценные бумаги с высоким коротким интересом испытывают короткое сжатие.
Например, короткий интерес к компании GHI составляет 50%. Предположим, что многим трейдерам и инвесторам не хватает 50 долларов из-за плохого заработка, и сейчас акции торгуются по 35 долларов. Тем не менее, в следующем квартале компания сообщает о звездной прибыли и удваивается в цене до 70 долларов. Так как многие трейдеры коротки, им нужно будет покрывать свои короткие позиции, чтобы ограничить свои потери; это создает давление покупателей на акции и приводит к повышению цены до 80 долларов.
В противоположность короткому сжатию, короткое покрытие предполагает покупку ценной бумаги для покрытия открытой короткой позиции. Чтобы закрыть короткую позицию, трейдеры и инвесторы покупают одинаковое количество акций в ценной бумаге, которую они продали короткой. Например, трейдер продает короткие 500 акций ABC по 30 долларов за акцию, а затем цена ABC снижается до 10 долларов за акцию. Трейдер покрывает свою короткую позицию, выкупая 500 акций ABC по 10 долларов. Прибыль трейдера составляет 10000 долларов ((30-10 долларов) * 500).
