Коэффициент расходов - это сумма, которую компании берут с инвесторов за управление взаимным фондом или биржевым фондом (ETF). Коэффициент расходов отражает все комиссионные за управление и операционные расходы фонда. Коэффициент расходов рассчитывается путем деления операционных расходов взаимного фонда на среднюю общую стоимость в долларах для всех активов в фонде.
Ключевые вынос
- Коэффициент расходов - это сумма, которую компании берут с инвесторов за управление взаимным фондом или биржевым фондом. Обычно считается, что хороший низкий коэффициент расходов для активно управляемого портфеля составляет около 0, 5–0, 75%, а коэффициент расходов - более 1, 5%. считается высоким. Коэффициенты расходов взаимных фондов обычно выше, чем коэффициенты расходов для ETF. Для фондов с пассивным индексом типичное соотношение составляет приблизительно 0, 2%.
Высокие и низкие коэффициенты
Ряд факторов определяет, является ли соотношение расходов относительно высоким или низким. Тем не менее, хороший низкий коэффициент расходов обычно считается равным от 0, 5% до 0, 75% для активно управляемого портфеля, в то время как коэффициент расходов, превышающий 1, 5%, считается высоким.
Соотношение расходов для взаимных фондов обычно выше, чем соотношение расходов для ETF. ETFs управляются пассивно и сравниваются с таким индексом, как S & P 500. С другой стороны, взаимный фонд активно управляется посредством покупки и продажи ценных бумаг.
Паевые инвестиционные фонды, как правило, имеют более высокие коэффициенты расходов, чем ETF, потому что они требуют большего человеческого управления.
Средний коэффициент расходов для активно управляемых взаимных фондов составляет от 0, 5% до 1, 0% и, как правило, не превышает 2, 5%, хотя некоторые коэффициенты фондов были выше. Для пассивных индексных фондов типичное соотношение составляет примерно 0, 2%.
Факторы, влияющие на соотношение расходов
Расходы могут значительно различаться между различными типами средств. Категория инвестиций, стратегия инвестирования и размер фонда могут влиять на соотношение расходов. Фонд с меньшим количеством активов обычно имеет более высокий коэффициент расходов из-за ограниченной базы фондов для покрытия расходов.
Международные фонды могут иметь высокие операционные расходы, если они требуют кадрового обеспечения в нескольких странах. При среднем соотношении расходов 1, 25% фонды с большой капитализацией, как правило, дешевле, чем фонды с небольшой капитализацией, которые в среднем составляют 1, 4%.
Расходы фонда могут существенно повлиять на доходность инвестора. Если фонд реализует общий годовой доход в размере 5%, но взимает расходы, которые составляют 2%, то 40% доходности фонда компенсируется комиссией. Поэтому инвесторам следует сравнивать расходы при исследовании фондов. Инвесторы могут найти расходы фонда в проспекте фонда или перечислены на финансовых сайтах.
Как индексные фонды проложили путь для снижения расходов
Поскольку индексные фонды стали более популярными, они поощряют более низкие коэффициенты расходов. Индексные фонды повторяют доходность по указанному индексу финансового рынка. Этот тип инвестирования считается пассивным, и портфельные менеджеры покупают и держат репрезентативную выборку ценных бумаг в своих целевых индексах.
Таким образом, индексные фонды, как правило, имеют показатели расходов ниже среднего. Напротив, при активном управлении менеджеры могут увеличивать или уменьшать подверженность секторам или ценным бумагам, и они могут проводить значительные исследования по акциям или облигациям. Эта дополнительная работа означает, что инвестиции под активным управлением являются более дорогостоящими.
Индексные взаимные фонды также, как правило, имеют более низкие коэффициенты расходов, поскольку они ориентированы на смешанные фонды с большой капитализацией, предназначенные для индексов с большой капитализацией в США, такие как S & P 500. С другой стороны, активно управляемые портфели могут включать в себя акции с различной рыночной капитализацией, Это могут быть акции международных компаний, а также из специализированных секторов, поэтому управление активами требует большего опыта.
Как правило, взаимные фонды, которые инвестируют в крупные компании, должны иметь коэффициент расходов не более 1%, в то время как фонд, который ориентируется на небольшие компании или международные акции, должен иметь коэффициент расходов ниже 1, 25% или около того.
