Новая форма торговли, также известная как децентрализованная торговля, быстро становится популярной. Покупатели и продавцы связаны напрямую в этой форме торговли. 0x - децентрализованная биржа для торговли токенами ERC 20., Это один из самых громких примеров децентрализованных криптовалютных обменов.
Чем бык отличался от обычной торговой модели?
Большинство криптовалютных бирж следуют установленной модели централизованной торговли. В этой парадигме они являются привратниками, обеспечивающими инфраструктуру и действующими в качестве связующих агентов для очистки и облегчения торговли между сторонами. Крупнейшая биржа криптовалют в Северной Америке, Coinbase, является лучшим примером такого подхода. Эта модель требует, чтобы клиенты доверяли свои средства на биржах. В то время как модель работала для фондовых рынков, все большее число хаков на биржах поставило свое будущее на рынки криптовалюты под облако. Децентрализованная торговля стремится решить эту проблему.
Craigslist для криптовалют
0x - это децентрализованный протокол обмена, который разработчики могут использовать для создания своих собственных криптовалютных бирж. Основатель компании называет свое решение «Craigslist для криптовалют», в котором любой разработчик может создать свой собственный обмен криптовалютой и опубликовать его в Интернете.
В официальном документе стартапа рассказывается о его технологии.
На децентрализованной бирже умные контракты являются основой для торговли токенами ERC 20. Однако изобилие токенов и типов контрактов создает проблему путаницы и масштабируемости. Рассмотрим эту статистику: на момент написания этой статьи на блокчейне Ethereum заключено 101834 контракта на токены.
«Конечные пользователи сталкиваются с умными контрактами различного качества и безопасности с уникальными процессами конфигурации и кривыми обучения, которые реализуют одинаковую функциональность», - пишут авторы документа. В частности, этот подход привел к двум проблемам для сети Эфириума.
Во-первых, это привело к увеличению стоимости газа для разработчиков. Газ - это количество эфира, криптовалюты эфириума, необходимое для каждой транзакции. В контексте обмена криптовалютой это означает, что каждая транзакция покупки или продажи будет стоить определенное количество жетонов газа. Следовательно, по мере увеличения объема заказов на бирже расходы на эксплуатацию биржи также увеличиваются. Во-вторых, этот подход раздробил пользователей среди многочисленных бирж криптовалюты. Распределение пользователей по этим биржам привело к соответствующей фрагментации ликвидности.
0x использует общие смарт-контракты через общую инфраструктуру. Его технология сочетает в себе две стратегии - государственные каналы и автоматический маркер рынка (AMM), которые уже были предложены для преодоления этих проблем. Каналы состояния переводят транзакции в автономный режим, тем самым сокращая расходы, которые возникают, если транзакции происходят в сети ethereum. AMM вводят третью сторону для облегчения торговли, если цена крипто-актива достигает определенного порога. Таким образом, AMM проводит торги между двумя сторонами (а не сторонами, проводившими это между собой), а также выступает в качестве контрагента. Основатели 0x описывают свою систему как «реле заказов вне цепочки с расчетом внутри цепочки». «Криптографически подписанные заказы передаются из блокчейна, заинтересованный контрагент может внедрить один или несколько из этих заказов в умный контракт, чтобы беспрепятственно совершать сделки», - пишут авторы статьи. Инновация протокола заключается в ретрансляторах, которые используются для связи производителей с покупателями. Его токен - ZRW - используется для оплаты сборов за использование ретрансляторов.
Проблемы с подходом 0x
Критики уже начали указывать на существенные недостатки с подходом 0x. Для начала они говорят, что роль его токена ZRW неясна. 0x утверждает, что токен используется для оплаты релейных сборов. Но эфир, нативная криптовалюта эфириума, также может использоваться для той же цели. Фактически, эфирный дельта, еще один криптообмен, уже пробовал аналогичный подход с использованием эфира. Основатели протокола также не уточнили свой подход к управлению в официальном документе. Если это связано с размещением или хранением данных крипто (ов) в течение длительного периода времени, то управление и торговля 0x могут быть захвачены инвесторами со значительными запасами криптографии.
Есть также опасения, что его бизнес-модель может быть не устойчивой. Поскольку криптовалюты стали популярными в прошлом году, биржи зарабатывали деньги, собирая комиссионные для облегчения торговли между покупателями и продавцами. Например, Coinbase зафиксировала выручку в 1 миллиард долларов в 2017 году, в то время как китайская Binance утверждает, что уже получила прибыль в 200 миллионов долларов в этом квартале. Основным источником денежных средств для обеих бирж являются комиссии от сделок с криптовалютой. Позволяя своему протоколу оставаться открытым и бесплатным, 0x может отказаться от важного источника дохода и настроиться на проблемы с ликвидностью и неудачи. В интервью Techcrunch разработчик назвал 0x «лучшей аналогией для монетизации Linux». Linux - это операционная система с открытым исходным кодом, которую можно скачать бесплатно.
