Валютный рынок огромен, сложен и беспощаден. Крупные банки, торговые дома и фонды доминируют на рынке и быстро включают новую информацию в цены.
Таким образом, торговля на рынке Форекс не является рынком для неподготовленных. Чтобы эффективно торговать на Форексе на фундаментальной основе, трейдеры должны быть осведомлены, когда речь заходит об основных иностранных валютах. Эти знания должны включать не только текущую экономическую статистику по стране, но также основы соответствующих экономик и особые факторы, которые могут влиять на валюты, такие как движение товаров или изменения процентных ставок.
Ключевые вынос
- Йена является одной из самых торгуемых валют в мире на валютном рынке, которую обычно называют «форекс». Валютные курсы, как известно, трудно прогнозировать, и большинство моделей редко работают в течение более коротких периодов времени. Хотя внутренний долг Японии может быть высокой, йена часто рассматривается как безопасное вложение. Торговля Йеной, как известно, трудна, и ее должны делать только опытные трейдеры.
Введение в иену
Всего семь валют составляют 80% рынка форекс, а японская иена является одной из крупнейших валют с точки зрения международной торговли и торговли на форексе. Япония является одной из крупнейших экономик мира с одним из самых высоких показателей ВВП среди стран; это также один из крупнейших экспортеров в долларовом выражении.
У всех основных валют на рынке форекс есть центральные банки. В случае японской иены это Банк Японии (BoJ). Как и большинство центральных банков развитых стран, Банк Японии уполномочен действовать таким образом, чтобы стимулировать рост и минимизировать инфляцию.
В случае Японии, однако, дефляция была постоянной угрозой на протяжении многих лет, и Банк Японии проводил политику очень низких ставок в надежде стимулировать спрос и экономический рост; в разные моменты 2000-х годов реальные показатели в Японии были слегка отрицательными.
Экономика за иеной
Японская экономика имеет некоторые специфические и специфические атрибуты, которые трейдеры иены должны понимать. Во-первых, несмотря на свои размеры, Японии заметно не хватает роста с момента развала ее пузырей в акциях и недвижимости в 1990 году. По этой причине писатели часто называют последующие годы «потерянным десятилетием» в Японии. С тех пор рост редко превышал 2% в Японии в период с 2001 по 2011 год и несколько раз снижался до нулевых или отрицательных показателей. Япония также отличается инфляцией, а точнее почти ее отсутствием; Япония фактически переживала дефляцию большую часть прошлого десятилетия.
Во-вторых, Япония также является старейшей крупной экономикой в мире и имеет один из самых низких показателей рождаемости. Это говорит о том, что все более стареющая рабочая сила с все меньшим количеством молодых работников поддерживает экономику посредством налогообложения и потребления. Япония также довольно закрыта для иммиграции, что создает сложную демографическую ситуацию.
Наконец, Япония также является развитой экономикой с хорошо образованной рабочей силой. Хотя такие отрасли, как судостроение, несколько мигрировали в такие страны, как Южная Корея и Китай, Япония по-прежнему является ведущим производителем бытовой электроники, автомобилей и технологических компонентов. Это оставило Японию со значительным влиянием на мировую экономику.
Водители Йены
Есть несколько теорий, которые пытаются объяснить курсы валют. Паритет покупательной способности, паритет процентных ставок, модели эффекта Фишера и модели платежного баланса предлагают объяснения «правильного» обменного курса на основе таких факторов, как относительные процентные ставки, уровни цен и так далее. На практике эти модели не особенно хорошо работают на реальном рынке - реальные рыночные обменные курсы определяются спросом и предложением, которые включают в себя различные факторы рыночной психологии.
Основные экономические данные включают данные о ВВП, розничных продажах, промышленном производстве, инфляции и сальдо торгового баланса. Инвесторы также должны принять к сведению информацию о занятости, процентных ставках (включая запланированные заседания центрального банка) и ежедневный поток новостей; стихийные бедствия, выборы и новая государственная политика могут оказать существенное влияние на обменные курсы.
В случае с трейдерами из Японии и иены исследование Tankan заслуживает особого внимания. Многие страны сообщают информацию о деловой уверенности, а Tankan - это ежеквартальный отчет, публикуемый Банком Японии. Tankan рассматривается как очень важный отчет, и он часто движется в торговле японскими акциями и валютой.
Во многих отношениях политика BoJ проводит сделки по всему миру. Керри трейдинг означает заимствование денег в условиях низких процентных ставок, а затем инвестирование этих денег в высокодоходные активы из других стран. С заявленной политикой почти нулевых процентных ставок Япония долгое время была основным источником капитала для этой торговли. Это также означает, что разговоры о более высоких ставках в Японии могут вызвать колебания на валютных рынках.
Уникальные факторы для японской иены
В то время как Банк Японии поддерживал низкие ставки с тех пор, как пузырь на рынке недвижимости Японии рухнул, банк также был вовлечен в валютную интервенцию - продажу иены, чтобы помочь японскому экспорту стать более конкурентоспособным. Однако это вмешательство имело политические последствия в прошлом, поэтому банк относительно неохотно вмешивается на валютных рынках.
Торговый баланс Японии также влияет на политику Банка Японии и курсы валют. У Японии большой торговый профицит, но очень большой государственный долг и старение населения. Тем не менее, значительная часть этого долга удерживается внутри страны, и японские инвесторы, похоже, готовы принять низкие нормы прибыли.
В то время как в Японии очень высокий уровень долга, трейдерам, как правило, более комфортно с балансом задолженности Японии. Кроме того, трейдеры часто уравновешивают высокий уровень задолженности Японии с ее высоким сальдо торгового баланса, хотя девальвация доллара и статус «безопасного убежища» иены привели к тому, что японская монета стала настолько сильной, что угрожает самому сальдо торгового баланса, что делает это привлекательным.
