Индекс волатильности CBOE (VIX) - это мера ожидаемых колебаний цен в опциях индекса S & P 500 в течение следующих 30 дней. VIX, часто называемый «индексом страха», рассчитывается в режиме реального времени Чикагской биржей опционов (CBOE).
Ключевые слова в этом описании ожидаются и в ближайшие 30 дней . Предсказательный характер VIX делает его мерой подразумеваемой волатильности, а не той, которая основана на исторических данных или статистическом анализе. Временной период прогноза также сужает прогноз до ближайшего срока.
VIX и S & P 500
Это не мгновенно.
VIX считается отражением настроений инвесторов, но нужно помнить, что он должен быть опережающим индикатором. Другими словами, это не должно быть истолковано как признак немедленного движения рынка.
Например, 9 ноября 2017 года VIX поднялся на 22% во время торговой сессии из-за опасений относительно задержек в плане налоговой реформы. Между тем, S & P 500 упал менее чем на один процентный пункт.
Хотя VIX показал высокий уровень беспокойства инвесторов, Индекс тревожности Investopedia (IAI) оставался нейтральным. IAI создается путем анализа того, какие темы вызывают наибольший интерес читателей в данный момент времени, и сравнения его с реальными событиями на финансовых рынках. Он разбивает беспокойство инвесторов на три отдельные категории: 1) макроэкономика; 2) рынок; и 3) дебет и кредит.
Это не идеально.
VIX считается отражением настроений инвесторов и в прошлом был основным индикатором падения S & P 500, но в последнее время эта связь может измениться. Например, за три месяца, с 8 августа 2017 года по 8 ноября 2017 года, индекс VIX вырос на 19%, что намекает на беспокойство среди участников рынка и указывает на то, что S & P 500 должен идти по нисходящей траектории. Однако S & P 500 был занят масштабированием максимальных значений за все время.
Между тем, IAI, который также оказался ведущим индикатором для VIX, начал демонстрировать некоторое расхождение. В течение упомянутого выше периода времени, несмотря на некоторые опасения по поводу рынка, общий уровень IAI фактически снизился. (Подробнее см.: Отслеживание волатильности: как рассчитывается VIX .)
Суть
Настроения играют большую роль в принятии решений на фондовых рынках, и в этой связи было бы неплохо взглянуть на VIX. Тем не менее, индекс далек от совершенства, и инвесторы должны учитывать, какой вес они хотят привязать к нему. В конце концов, VIX уподобили казино, и были заявления о том, что некоторые трейдеры потенциально влияют на индекс в своих собственных интересах.
