Обратное разделение акций - это когда компания уменьшает количество акций, находящихся в обращении на рынке, отменяя текущие акции и выпуская меньшее количество новых акций на основе заранее определенного соотношения. Например, при обратном разделении акций 2: 1 компания будет брать каждые две акции и заменять их одной акцией. Обратное разделение акций приводит к увеличению цены за акцию.
С другой стороны, разделение акций - это когда компания увеличивает количество акций в обращении, разделяя их на несколько акций. Это приводит к снижению цены за акцию. При разделении акций на 2: 1 каждая акция будет разделена на две акции.
Существуют ли типичные соотношения для обратных разделенных запасов?
Обычные коэффициенты обмена акций, используемые при обратном разделении акций, составляют 2: 1, 10: 1, 50: 1 и 100: 1. Не существует установленного стандарта или формулы для определения обратного коэффициента разделения акций. В конечном счете, выбранное соотношение зависит от цены акций, по которой компания в конечном итоге хочет торговать своими акциями на биржах.
Пример обратного разделения
Компания объявляет обратное дробление акций 100: 1. Все инвесторы получат 1 акцию за каждые 100 акций, которыми они владеют.
Таким образом, если до обратного разделения у вас было 1 000 акций по цене 50 центов за акцию, то после обратного разделения у вас было бы 10 акций по цене 50 долларов каждая. Стоимость ваших активов составляла 500 долларов до разделения (1000 акций по 50 центов каждая) и 500 долларов после разделения (10 акций по 50 долларов каждая).
Однако некоторые инвесторы могут быть лишены своих позиций, если им принадлежит небольшое количество акций. Например, если инвестору принадлежит 50 акций компании, которая разделяет 100: 1, у инвестора останется только половина доли, поэтому компания заплатит этому инвестору стоимость 50 акций.
Обратное разделение акций не приводит к изменению рыночной стоимости компании или рыночной капитализации, потому что цена акций также изменяется. Таким образом, если бы у компании было 100 миллионов акций, находящихся в обращении до разделения, количество акций составило бы 1 миллион после разделения.
Зачем компании делать обратный сплит?
1. Предотвратить исключение его акций из- за повышения их цены. Регистрация на крупной бирже считается преимуществом для компании с точки зрения привлечения инвесторов в акции. Если цена акции падает ниже 1 доллара США, она рискует быть исключенной из списка фондовых бирж, которые имеют правила минимальной цены акций. Обратное дробление акций повышает цену акций достаточно, чтобы избежать делистинга.
2. Повысить имидж компании. Как правило, акции с ценой акции в однозначных цифрах рассматриваются как рискованные. Поскольку его цена приближается к 1 доллару, инвесторы могут рассматривать акцию как копейку. Компания может попытаться защитить свой бренд, избегая метки запаса копейки и участвовать в обратном расколе. Существует негативная стигма, обычно связанная с акциями, которые торгуются только без рецепта.
3. Получить больше внимания от аналитиков. Компания может не подвергаться риску исключения из перечня, но, тем не менее, может пожелать увеличить цену своей акции, чтобы привлечь больше внимания со стороны аналитиков и инвесторов. Более дорогие акции, как правило, привлекают больше внимания со стороны аналитиков рынка.
4. Чтобы избежать исключения из бирж опционов. Как правило, цена акций компании должна превышать 5 долларов США для продажи опционов на акции. Если цена акций компании упадет слишком низко для того, чтобы опционы на нее продавались, акции могут потерять интерес со стороны хедж-фондов и институциональных инвесторов, которые вкладывают в рынок миллиарды долларов и хеджируют свои позиции с помощью опционов. Если портфельные менеджеры не могут хеджировать свои длинные позиции (из-за исключения из биржи опционов), они могут продать акции.
