Активно управляемый фонд - чаще называемый взаимным фондом - имеет более высокий риск по сравнению со стоимостью вознаграждения, гораздо менее пассивен и дает больший контроль отдельному инвестору, чем простой индексный фонд.
Чисто пассивный
Индексные средства пассивны. Они максимально близко отражают рынок в целом, вкладывая как можно больше средств, чтобы избежать значительного падения стоимости. Обычно это означает, что индексный фонд достаточно безопасен, но если сам рынок активно связан с акциями, которые небезопасны или просто завышены в стоимости, то неизбежный крах разрушает ценность вашего индексного фонда. Управляемый фонд, с другой стороны, может выявлять эти небезопасные фонды и либо избегать их, либо пытаться следовать мантре «покупай дешево, продавай дорого».
Например, индексный фонд Nasdaq был сильно инвестирован в пузырь доткомов 1997-2000 годов благодаря своей ориентации на технологический сектор. Хотя сам индекс впоследствии потерял свою ценность, отдельные менеджеры имели возможность избежать всей ситуации. Некоторые из них играли с умом и либо продавали рано, либо держали акции выживших компаний, таких как Amazon.com, которые подорожали с 107 до 7 долларов за акцию, но резко выросли в течение следующего десятилетия. По состоянию на 2015 год Amazon не ниже $ 200 за акцию с 2012 года.
И наоборот, менеджеры часто ищут акции компаний, которые недооценены рынком в целом, подбирая их до того, как общий индекс приблизится к их реальной стоимости. Это называется инвестированием в стоимость, и оно является основным преимуществом при инвестировании в управляемый фонд.
Нет управления
Еще одним недостатком индексов является то, что инвесторы участвуют и поддерживают все компании по этому индексу. Если инвестор не любит компанию по моральным или личным причинам, но эта компания включена в его индекс, он не может снять свои деньги с этой компании, не выходя из индексного фонда полностью. С управляемым фондом, с другой стороны, все, что требуется, - это простой звонок менеджеру, заявляющий, что он не хочет вкладывать деньги в эту компанию.
Риск против. Награда
Инвестиции сопоставимы с легализованными азартными играми, но вместо того, чтобы вкладывать деньги в случайные шары, прыгающие через колесо, инвестор вкладывает деньги в те компании, которые в будущем преуспеют, а не те, которые этого не сделают. Индексные фонды подобны ставкам на красный каждый раз; это безопасно, что является как его преимуществом, так и недостатком. Выбор собственных инвестиций или передача их трейдеру сопряжена с риском, поскольку в них задействован человеческий фактор, но это также является источником больших выгод. Делайте выбор между индексированными и управляемыми фондами, зная эту разницу.
