Компонент Dow Walmart Inc. (WMT) вырос до девятимесячного максимума в трехзначных цифрах перед отчетом о прибыли за третий квартал на этой неделе и распродался после выхода новостей, несмотря на то, что он превзошел оценки прибыли и повысил прогноз на весь год. Медвежья реакция удивила многих аналитиков, но имеет смысл, учитывая растущий консенсус в отношении замедления потребительских расходов в 2019 году после того, как влияние снижения налогов в 2018 году начнет ослабевать.
Китайские тарифы могут также подорвать прибыль Walmart в ближайшие месяцы, несмотря на повышение ценовой мощи, хотя руководители мало говорили о потенциальном воздействии во время квартального релиза. Ожидается, что в конце декабря эти пошлины вырастут с 10% до 25%, в то время как список затронутых поставщиков может удвоиться, что скажется на ритейлерах с низким уровнем маржинальности, таких как Walmart, которые закупают огромное количество товаров у азиатской страны.
Кроме того, акции больше не дешевы, с текущей оценкой значительно выше исторических уровней. В последние годы Walmart полагался на быстрое расширение продаж электронной коммерции, чтобы стимулировать рост, и эта стратегия оправдывает себя: увеличение продаж в третьем квартале на 43% увеличивает прибыль. Тем не менее, это светлое пятно мало поможет в 2019 году, если экономическая экспансия ударяет по тормозам и маржа компании сжимается из-за более высоких затрат на приобретение.
Еженедельный график WMT (2012 - 2018)
Акция преодолела 12-летнее сопротивление на низких 70-х в 2012 году и взлетела в здоровом росте, который несколько месяцев спустя остановился около 80-ти долларов. Три попытки прорыва в мае 2014 года потерпели неудачу, сформировав широкий симметричный треугольник, который был окончательно установлен в ноябре. Последующий импульс к покупкам был недолгим, достигнув отметки в 91 доллар в январе 2015 года и сменившись спадом, который три месяца спустя провалился.
Снижение на 30% нашло поддержку в середине 50-х годов в ноябре, что привело к волне восстановления, которая завершила круговое движение до максимума 2015 года два года спустя. Акции выросли сразу, прибавив почти 20 пунктов к историческому максимуму января 2018 года на отметке 109, 98 доллара и, повернувшись вниз, установившись на минимуме до середины 80-х в мае. Отскок в четвертом квартале завершил следующий этап округленной коррекции, которая остановилась на уровне отката Фибоначчи 0, 786 выше уровня $ 105 12 ноября.
Сетка Фибоначчи, растянутая через волну ралли, которая началась в ноябре 2015 года, устанавливает падение 2018 года прямо на уровне отката 50% и линии тренда восходящих минимумов. Максимум 2015 года, 50-недельное экспоненциальное скользящее среднее (EMA), восстановление.382, разрыв в августе 2018 года и линия тренда будут сходиться около этого уровня во втором квартале 2019 года, подчеркивая важность ценового действия около 90 долларов. Акционеры могут дышать спокойно до тех пор, пока этот уровень не будет снят и не вызовет более масштабные сигналы на продажу.
Дневной график WMT (2017 - 2018)
На этой неделе разворот развернулся на уровне гармоник, который печально известен печатью более низких максимумов в рамках моделей с двумя вершинами. По этой причине быки должны надеяться на сильный отскок, чтобы быстро подняться на ноябрьский максимум, открывая дверь для тестирования на январском максимуме. В ближайшие недели следует внимательно следить за психологическим уровнем в 100 долларов, поскольку он может показать качество покупательской способности в 2019 году.
К сожалению, индикатор накопления-распределения по балансовому объему (OBV) предсказывает жесткие упряжки для быков, достигнув максимума в январе 2018 года и войдя в волну распределения, которая закончилась в июне. Интенсивность покупок с того времени не соответствовала положительному ценовому действию, упав около летних минимумов. Трейдеры должны следить за прорывом нижней красной линии, потому что это нарушение может вызвать ранний, но надежный сигнал на продажу.
Суть
Акции Walmart были проданы после того, как розничный гигант опубликовал сильные результаты третьего квартала и повысил прогноз, предполагая, что акционеры обеспокоены прибыльностью 2019 года.
