Есть много вариантов инвестирования, доступных для тех, кто хочет зарабатывать деньги на фондовом рынке. Большинство людей, вероятно, думают об обыкновенных акциях, когда думают об инвестировании в акции, но привилегированные акции также могут быть выгодным средством инвестирования.
Привилегированные акции
Привилегированные акции, также называемые привилегированными акциями, названы так, потому что привилегированные акционеры имеют более высокие требования к активам компании-эмитента, чем простые акционеры. В самом крайнем случае это означает, что привилегированным акционерам необходимо заплатить за свою долю в компании перед обыкновенными акционерами в случае банкротства и ликвидации компании.
Повседневное значение этого требования заключается в том, что привилегированные акции гарантируют выплату дивидендов по фиксированной ставке, в то время как простые акции не имеют такой гарантии. В обмен на это привилегированные акционеры отказываются от права голоса, которым пользуются простые акционеры.
Ключевые вынос
- Привилегированные акции представляют собой гибридную форму акционерного капитала, которая включает в себя долговые функции, такие как гарантированный дивиденд. Четыре основных типа привилегированных акций - это акции с правом отзыва, конвертируемые акции, кумулятивные акции и акции с участием. Каждый тип привилегированных акций имеет уникальные особенности, которые может принести пользу либо акционеру, либо эмитенту.
Акции с правом отзыва
Акции с правом отзыва являются привилегированными акциями, которые компания-эмитент может выкупить по фиксированной цене в будущем. Это соглашение приносит пользу компании-эмитенту больше, чем акционеру, поскольку по сути позволяет компании ограничить стоимость акций.
Если компания сохраняет за собой право выкупить акции с правом отзыва по цене 45 долларов США за акцию, она может принять решение о выкупе акционеров по этой цене, если рыночная стоимость привилегированных акций может оказаться выше этого уровня. Акции с правом отзыва гарантируют, что компания может ограничить максимальную ответственность перед привилегированными акционерами.
Конвертируемые акции
Конвертируемые акции - это привилегированные акции, которые можно обменять на простые акции по фиксированной ставке. Это может быть особенно выгодно для привилегированных акционеров, если рыночная стоимость обыкновенных акций увеличивается.
Предположим, что инвестор покупает пять акций конвертируемых привилегированных акций по 50 долларов за акцию, и одну акцию привилегированных акций можно конвертировать в три обыкновенные акции. Прибыль может быть получена от первоначальных инвестиций в размере 250 долларов США, если пять привилегированных акций конвертируются в 15 простых акций, когда стоимость простых акций превышает 17 долларов США (17 * 15 = 255 долларов США).
После обмена акций акционер отказывается от выплаты фиксированного дивиденда и не может конвертировать обыкновенные акции обратно в привилегированные.
Кумулятивные акции
Привилегированные акции, включающие совокупный пункт, защищают инвестора от падения прибыли компании. Если доходы снижаются, компания-эмитент может не иметь возможности платить дивиденды. Кумулятивные акции требуют, чтобы любые невыплаченные дивиденды были выплачены привилегированным акционерам, прежде чем дивиденды могут быть выплачены простым акционерам.
Если компания гарантирует дивиденды в размере 10 долларов США на одну привилегированную акцию, но не может позволить себе платить в течение трех лет подряд, она должна выплатить кумулятивные дивиденды в размере 40 долларов США в четвертый год, прежде чем будут выплачены любые другие дивиденды.
Совместные акции
Привилегированные акции участия предоставляют дополнительную гарантию прибыли акционерам. Все привилегированные акции имеют фиксированную ставку дивидендов, что является их главным преимуществом.
Тем не менее, акции с участием гарантируют дополнительные дивиденды в случае достижения компанией-эмитентом определенных финансовых целей. Если у компании особенно прибыльный год и он достигает заранее установленного целевого показателя прибыли, держатели долевых акций получают дивидендные выплаты выше обычной фиксированной ставки.
