Наездники с выгодой для жизни стали неотъемлемой частью покупки переменной ренты. Эти варианты часто рекламируются как ремни безопасности, которые делают эти аннуитеты безопасными в периоды падения фондового рынка.
Но они? Часто ответ - нет.
Райдеры - это дополнительные дополнения, которые покупатели аннуитета могут выбрать, обычно за дополнительную плату. Два популярных типа гонщиков на проживание с переменным аннуитетом - гарантированное минимальное пособие на снятие средств (GMWB) и гарантированное минимальное пособие на доход (GMIB) - возместят свои расходы только в очень специфических обстоятельствах.
Ключевые вынос
- Райдеры - это дополнительные дополнения, которые покупатели аннуитета могут выбрать, обычно за дополнительную плату. Стоимость гонщиков с гарантированным минимальным преимуществом при снятии может продолжаться, даже если нет никаких шансов, что гонщики окупятся. Выплаты постоянно меняются в зависимости от процентные ставки, опыт смертности компаний, и как голодные компании должны привлекать бизнес.
Понимание этих обстоятельств может быть трудным. Несмотря на все мелкие шрифт в проспекте с переменным аннуитетом, редко есть четкое объяснение, описывающее, когда гонщик окупит гарантированную минимальную выгоду (GMWB) или гарантированную минимальную прибыль (GMIB).
Предупреждение
Не обращайте внимания на ажиотаж, часто используемый для продажи этих гонщиков. Они часто продаются с такой логикой: «Когда вы добавляете в свой аннуитет особенность ремня безопасности, вы можете участвовать в фондовом рынке, не рискуя своей пенсионной безопасностью. Если рынок падает, будьте уверены, что ваш гонщик, живущий с пользой, спасет вас от потери «.
Такое утверждение может вводить в заблуждение, потому что аналогия ремня безопасности полна дыр. Только особые ситуации позволят покупателям получить такой высокий уровень защиты. Поскольку продажи райдеров с выгодой для жизни выгодны для страховых компаний и генерируют комиссионные для агентов, покупателям рекомендуется скептически относиться и проводить собственные исследования.
Кроме того, многое может измениться в пенсионные годы. Если чье-то здоровье ухудшается через несколько лет, стоимость этих гонщиков может быть потрачена впустую. Возможны также возможности, которые делают обмен или обналичивание в договоре с переменным аннуитетом целесообразным.
Для того чтобы гонщики имели смысл, вы должны планировать удержание переменной ренты в течение не менее 20 лет с гонщиком с гарантированными минимальными выплатами (GMWB) или в течение требуемого периода ожидания (возможно, 10 лет) с гарантированным минимальным доходом (GMIB).) всадник. Эти райдеры также должны быть совместимы с потребностями планирования подоходного налога.
Обзор гарантированных минимальных выплат (GMWB)
GMWB гарантированно вернет 100% от суммы премии, уплаченной в контракте, независимо от эффективности инвестиций, через серию ежегодных изъятий. Снятие, покрываемое этим гонщиком, ограничено процентом премий, обычно от 5% до 7% в год. Например, если годовой лимит составляет 5%, владелец аннуитета должен будет получать 20 ежегодных выплат для возврата 100% премий.
GMWB обычно должен быть избран при заключении контракта. Иногда они не могут быть отменены, что означает, что понесенные расходы продолжаются, даже если нет никаких шансов, что они когда-либо окупятся. Стоимость взимается ежегодно как процент от активов отдельного счета, как правило, от 40 до 75 базисных пунктов.
Предположим, что фондовый рынок рушится, а аннуитетные инвестиционные показатели ужасны? Когда GMWB возместит свою стоимость? Несколько факторов определяют ответ.
Каждый год в течение многолетнего непрерывного периода владелец контракта обязан снимать средства вплоть до максимального процента, покрываемого GMWB. Отсрочка начала снятия, пропуск снятия или просто забывание принять их не поможет гонщику окупиться.
Держатель контракта должен прожить достаточно долго, чтобы принять необходимую серию изъятий. Например, если владелец умрет через 15 лет после покупки переменного аннуитета, у GMWB будет мало шансов окупиться. В этом случае гарантированное минимальное пособие по смерти аннуитета может окупиться. Однако это отдельная функция контракта, которая может быть включена автоматически.
Возможность заработать отложенные налоги является важной точкой продажи переменных аннуитетов. Тем не менее, GMWB не имеет особого смысла для покупателей, которые старше 65 лет и хотят отсрочки налогообложения. Такие покупатели должны начать принимать немедленные и непрерывные ежегодные изъятия, если они ожидают, что гонщик окупится в течение своей жизни. К сожалению, аннуитетные выплаты в первые годы владения контрактом в большинстве случаев облагаются налогом на 100%.
Хотя GMWB может защищать 100% премий, уплачиваемых по контракту, он не предлагает никакой защиты от инфляции для пенсионных доходов. На основе приведенной стоимости, принимая во внимание временную стоимость денег, GMWB фактически гарантирует возврат лишь около 62% от стоимости премии (при условии 5% дисконтной ставки и 20-летнего периода вывода средств).
GMWB могут быть полезны для тех, кто планирует инвестировать свою переменную ренту в рискованные акции. В этом случае страховая защита может окупиться, если владелец контракта понес серьезные потери в результате резкого спада на рынке, такого как крах Nasdaq в 2000-2002 годах. Некоторые страховщики могут не разрешать покупателям, которые выбирают жизненные льготы, получать доступ к наиболее рискованным инвестиционным выборам в своих меню с переменным аннуитетом. С другой стороны, инвестирование в GMWB не имеет особого смысла для консервативных инвесторов, которые выбирают сбалансированное сочетание голубых фишек и облигаций.
Кроме того, владелец контракта не должен планировать обменивать или сдавать контракт в течение многих лет.
Наконец, в некоторых контрактах сумма, защищенная GMWB, может «подняться» до более высокой стоимости контракта после его заключения. Если в первые годы инвестиционные показатели были хорошими, этот тип GMWB может защитить более 100% премий.
Например, предположим, что пять лет спустя аннуитет, купленный за 50 000 долларов, стоит 60 000 долларов. В это время владелец контракта решает усилить защиту GMWB. В этом случае держатель контракта будет гарантированно получать не менее 60 000 долларов США через серию ежегодных снятий средств (начиная с даты повышения). Имейте в виду, что эта повышающая функция может в некоторых случаях постоянно увеличивать стоимость GMWB.
Обзор гарантированных минимальных доходов (GMIB)
При постоянной стоимости, в пределах от 50 до 75 базисных пунктов стоимости контракта, гонщик GMIB гарантирует право заключать контракт в программу выплат. Выплата предлагает указанный минимальный периодический доход после периода ожидания, независимо от эффективности инвестиций переменной аннуитета.
Например, GMIB может гарантировать, что владелец контракта может аннутировать контракт на 50 000 долларов США в ежемесячные платежи не менее 420 долларов США. Это устанавливает пол будущего пенсионного дохода. Платежи могут начинаться всякий раз, когда владелец выбирает после ожидания в течение заранее определенного количества лет.
При каких обстоятельствах этот пол поможет GMIB окупиться? Держателю контракта придется прожить достаточно долго (и продлить контракт достаточно долго), чтобы иметь возможность использовать опцию аннуитизации. Как правило, требуется 10-летний период ожидания после покупки переменной аннуитета.
Позднее при выходе на пенсию владелец контракта может решить, что аннуитизация является лучшим выбором, чем продолжать накапливать деньги в контракте или обналичивать их. В этом отношении некоторые контракты ограничивают GMIB методами аннуитизации, которые включают пожизненную выплату. Для людей, которые испытывают плохое здоровье во время выхода на пенсию, пожизненные выплаты могут быть не привлекательными.
Самое главное, GMIB окупится только в том случае, если он гарантирует больший периодический доход, чем может быть получен от сопоставимого страхового перевозчика во время аннуитизации. Сегодняшняя индустрия аннуитета очень конкурентоспособна. Цитаты могут быть легко получены от многих компаний. Выплаты постоянно меняются в зависимости от преобладающих процентных ставок, уровня смертности компаний и того, насколько голодные перевозчики привлекают бизнес.
Наездники к аннуитетам могут возместить свою стоимость только при определенных обстоятельствах, которые могут зависеть больше от потребностей и ситуации покупателя, чем от работы фондового рынка.
Финансовый профессионал может помочь конвертировать любую аннуитетную квоту в эквивалентную процентную ставку. Например, предположим, что 65-летний подросток хочет аннуитировать переменный аннуитет на сумму 100 000 долларов в пожизненный доход в 640 долларов в месяц. Если стандартная таблица смертности показывает, что ожидаемая продолжительность жизни этого человека на 19, 2 года больше, внутренняя норма прибыли от этой выплаты по сравнению с ожидаемой продолжительностью жизни составляет 4, 3%.
Как правило, если анализируются различные контракты с переменным аннуитетом, становится ясно, что:
- Среди страховых компаний с сопоставимой финансовой устойчивостью процентные ставки по аннуитетным выплатам обычно варьируются от 1% до 2%. Минимальные ставки, встроенные в GMIB, часто не предлагают наиболее привлекательные выплаты, доступные на конкурентном рынке.
GMIB может возместить свою стоимость только в том случае, если владелец контракта готов отказаться от права делать покупки и заблаговременно принять гарантированный план выплат.
Суть
Пособия на жизнь с переменным аннуитетом не обязательно являются ремнями безопасности. Они включают в себя отдельные решения о покупке (кроме самого аннуитета), которые должны иметь смысл, исходя из их собственных достоинств. Покупка GMWB или GMIB всегда создает дополнительные расходы, которые продолжаются с течением времени. Они могут погасить эту стоимость в будущем только через несколько лет при определенных обстоятельствах, которые могут зависеть больше от потребностей и ситуации покупателя, чем от показателей фондового рынка.
