Поиск акций с доходностью выше среднего затруднен, потому что рынки эффективны, и информация легко отражается в ценах акций. Поэтому инвесторам необходимо найти алмаз в алмазном сырье. По этой причине некоторые инвесторы обращаются к розовым листовым бумагам, чтобы найти ценные бумаги, которые могут вернуть кратные их базисы.
Розовые листы - это ежедневная публикация котировок акций типа «спрос-предложение» для компаний, которые по той или иной причине не хотят или не желают быть размещенными на крупной национальной бирже. Название розовых листов появилось потому, что бумага, на которой были напечатаны цитаты, была розовой. Поскольку розовые листы представляют собой котировальную услугу, а не биржу, инвесторы должны провести надлежащую проверку перед тем, как торговать этими внебиржевыми акциями, и следовать нескольким правилам, чтобы гарантировать, что инвестиции являются надежными и осуществляются по ожидаемым ценам.
Кто торгует розовыми листами?
Примерно 15 000 акций торгуются на розовых листах, от небольших спекулятивных компаний до крупных иностранных компаний. Компании торгуют ОТС по нескольким причинам:
- Компания не выполняет требования листинга для основных фондовых бирж. Компания исключается из списка основных бирж, часто из-за отсутствия финансовой информации. Компания падает после того, как ее акции упали ниже 1, 00 долл. Иностранная компания не хочет соответствуют требованиям подачи и листинга основных бирж США, когда они уже соответствуют требованиям в своей стране. Наем команды регулирующего и юридического персонала, который является экспертом в области законодательства США о безопасности и требований к подаче документов, является дорогостоящим; особенно если учесть, что у компаний уже есть подобная команда для выполнения этих требований в их родной стране.
Такие имена, как Nestle, Nintendo и Volkswagen, являются тремя примерами качественных компаний, которые перечислены на розовых листах.
Положительные и отрицательные стороны внебиржевых акций
Одним из преимуществ инвестирования в акции розового листа являются некоторые из качественных названий, таких как упомянутые выше, которые приносят дивиденды и будут очень разумными инвестициями. Еще одно преимущество заключается в их недорогих ценах. Некоторые акции можно купить менее чем за 1 доллар.
В отличие от этого, есть некоторые недостатки. Акции розовых листов испытывают недостаток в ликвидности и часто торгуются тонко, что может сделать их волатильными. Спрэд между спросом и предложением является широким, и инвесторы должны быть терпеливыми и осторожными при размещении ордеров на покупку или продажу. Кроме того, несмотря на некоторые качественные компании, многие ничего не стоят. Поскольку розовые листы - это не биржа, а услуга котировок, она не регулируется и, следовательно, может привести к мошенничеству или другим потенциально вредным инвестициям. Прозрачность или фундаментальная информация минимальны или отсутствуют для многих акций, в то время как на некоторые распространяются различные схемы. Розовые листы также запрещают маржу и короткие продажи, которые могут быть как положительными, так и отрицательными, в зависимости от точки зрения инвестора. В результате вышеупомянутых недостатков инвесторы должны быть осторожными.
Покупатель, будь осторожен
Инвесторы должны знать о четырех предостережениях. Во-первых, большинство внебиржевых акций не соответствуют минимальным требованиям для большинства бирж и не подают в SEC. Поэтому достоверные и надежные фундаментальные данные не доступны для анализа. Во-вторых, исторически акции Pink Sheets являются копеечными акциями и зачастую являются неплатежеспособными компаниями. В-третьих, некоторые акции являются незаконными подставными компаниями, созданными для обмана инвесторов путем выпуска пресс-релизов и привлечения «аналитиков» для продвижения акций и выпуска более бесполезных акций. В-четвертых, у розовых листов есть только одно требование к компании: компания должна иметь одного маркет-мейкера, котирующего свои акции. Листинговые компании вообще не обязаны предоставлять какую-либо финансовую информацию.
Одной из распространенных афер, связанных с внебиржевыми инвесторами, является схема «накачки и выгрузки», при которой промоутеры покупают акции с минимальными затратами, продвигают и повышают цены для других инвесторов, а затем сбрасывают свои акции, в то время как опоздавшие инвесторы зацикливаются на бесполезных акциях, которым они переплачивают. Эти акции часто рекламируются в спаме, на досках объявлений и в блогах.
Торговые Советы
Розовые простыни пытались покончить со многими недостатками, связанными с обслуживанием. Одним из способов является запуск службы премиум-листинга под названием OTCQX. Эта услуга имеет три различных уровня торговых минимумов, и компании должны соответствовать некоторым или всем требованиям для включения в список на крупной бирже, включая публикацию квартальных и годовых отчетов и публикацию всей соответствующей информации. Несмотря на эти новые уровни обслуживания, инвесторы все равно должны следовать некоторым простым правилам при торговле на розовых листах. К ним относятся выполнение домашней работы и знание компании, в которую вы инвестируете. Как и при инвестировании в любые акции, инвесторам следует искать катализаторы, которые приведут к росту потенциальных инвестиций. Примеры катализаторов включают любые предстоящие новости в пользу компании, такие как победа в судебном процессе, возможность слияния или приобретения, или новый продукт или услуга, которые увеличат прибыль. Инвесторам также необходимо установить ограничения на уровень инвестиций и продавать сигналы. Кроме того, использование лимитного ордера вместо рыночного ордера должно уменьшить проблему волатильности.
Суть
Акции Pink Sheets предлагают захватывающие возможности для увеличения доходности портфеля за короткий промежуток времени. Однако эти возможности сопряжены со значительными рисками. Инвесторы должны быть предельно осторожными и прилежными с исследованием и анализом каждой инвестиции. Установление строгих правил инвестирования и использование лимитных ордеров при торговле снизит потенциальные риски. Список розовых листов полон многих бесполезных компаний, некоторые из которых являются мошенниками. Найти скрытый драгоценный камень сложно, но может быть очень полезным.
