Содержание
- Типы Остановок на продажу
- Ввод стопов на продажу
- Продажа ордеров и остановка
- Buy Stop и Buy Stop-лимит ордер
- Положить стопы на месте
- Покупка заказов и прекращение
- Суть
Многие инвесторы и трейдеры не знают, как защитить свои открытые позиции по акциям, фьючерсам и другим ценным бумагам. К счастью, некоторые простые стратегии управляют риском снижения как на бычьем, так и на медвежьем рынках. Эти стратегии включают в себя покупку стопов, покупку стоп-лимитов, продажу стопов и продажу стоп-лимитов. Ниже приведены некоторые методы, которые инвесторы могут использовать для эффективного размещения их в любых рыночных условиях.
Типы Остановок на продажу
Sell stop и Sell Stop Limit ордера предлагают два мощных метода защиты длинных позиций. Стоп-приказ на продажу, часто называемый ордером на стоп-лосс, устанавливает команду на продажу ценной бумаги, если она достигает определенной цены. Когда ценная бумага достигает стоп-цены, ордер исполняется, а акции или контракты продаются на рынке. Стоп продажи всегда размещается ниже рыночной цены ценной бумаги. (Чтобы узнать больше, прочитайте ордер стоп-лосс - убедитесь, что вы его используете. )
Ордер стоп-лимит на продажу устанавливает команду на продажу ценной бумаги, если достигнута конкретная цена, если цена не опускается ниже предела, установленного инвестором или трейдером. Когда ценная бумага достигает стоп-цены, ордер конвертируется в лимитный ордер, который исполняется по указанной лимитной цене или лучше.
Ни один ордер не будет исполнен, если ценная бумага не достигнет указанной стоп-цены. (Чтобы узнать больше, прочитайте Exit Strategies: A Key Look. )
Краткое руководство по страхованию потерь на фондовом рынке
Ввод стопов на продажу
Правильное использование ордеров stop-stop и sell-limit ордеров снижает риск и защищает ваши инвестиции до определенного уровня. Эти инструменты делают процесс принятия решений простым и неэмоциональным, даже когда рынок в смятении. Они также улучшают навыки управления рисками, заранее выявляя ключевые ценовые зоны и повышая убежденность, необходимую для сохранения твердости между этими уровнями действия.
Существует два распространенных метода размещения стопов продаж, но ни одно магическое число или формула не будут работать 100 процентов времени. Кроме того, остановки могут быть подняты, когда безопасность укрепляется.
Первый способ - разместить стоп ниже уровня поддержки. Определите уровень поддержки, посмотрев на график и выяснив, где он прекратил падение во время предыдущих спадов. Прорыв ниже этой цены часто означает, что безопасность пойдет еще ниже, прежде чем развернуться. (Чтобы узнать больше, прочитайте Основы поддержки и сопротивления. )
Второй метод заключается в размещении стопа на 5–15 процентов ниже покупной цены в зависимости от уровня комфорта инвестора. Теоретически, по крайней мере, это снижает вероятность катастрофических потерь. Кроме того, заблаговременное выявление потенциального недостатка позволяет инвестору подготовиться к худшему сценарию.
Продажа ордеров и остановка
Когда ценная бумага попадает в стоп-цену продажи и ордер исполняется, это называется остановкой. Таким образом, в то время как ордера Stop Stop и Sell Stop Limit удерживают инвестора на правой стороне рынков, будут моменты, когда эти остановки выполняются непосредственно перед тем, как ценные бумаги развернутся в намеченном направлении.
Как вы можете избежать этого? Как правило, избегайте размещать стопы на круглых числах, таких как 10, 40 или 100, потому что многие участники рынка размещают стоп-ордера на этих уровнях и вызывают проблемы у оппортунистических алгоритмов и маркет-мейкеров. Вместо этого инвестор может разместить заказ на нечетное число или промежуточные круглые числа с достаточным пространством для маневра, чтобы пережить потенциальный последний раунд давления продавцов.
Например, если многие трейдеры устанавливают стопы на продажу в XYZ на 35. В этом сценарии рассмотрите возможность размещения стопа на продажу на 34, 75, чтобы обеспечить достаточно места для заключительного раунда ордеров на продажу, не неся ненужных потерь. Хотя инвестор не знает точно, где другие трейдеры разместят свои стопы, учет поведения толпы должен снизить вероятность того, что инвестор остановится во время временного нисходящего потока.
Buy Stop и Buy Stop-лимитные ордера
Ордер Buy Stop или Buy Stop Limit защищает от риска роста, если короткая позиция продажи перемещается против инвестора (в этом случае увеличивается). Шорты продают непогашенные ценные бумаги, заимствуя акции или контракты у брокера с целью выкупа их по более низкой цене, чтобы получить прибыль. И наоборот, продавец коротких позиций несет убытки, если безопасность повышается, и продавец коротких позиций вынужден выкупать их по более высокой цене. Стоп-ордер на покупку используется для ограничения убытков или для защиты прибыли от короткой продажи и вводится выше рыночной цены. Ордер исполняется на рынке, если безопасность достигает этой цены. (Для фонового чтения см. Краткое руководство по продажам .)
Ордер на покупку стоп-лимит покрывает короткую продажу при достижении определенной цены, после чего ордер преобразуется в лимитный ордер. Ордер на покупку стоп-лимит будет исполнен только по указанной лимитной цене или лучше, аналогично ордеру на продажу стоп-лимит.
Положить стопы на месте
Подобно тому, как продавать стоп-ордера и продавать стоп-лимитные ордера, размещение ордеров buy stop и buy stop limit может быть непростым делом. К счастью, есть два общих правила, которые предлагают полезное руководство по размещению:
- Инвестор должен разместить стоп выше уровня сопротивления. Это цена, при которой у ценной бумаги возникают проблемы с повышением. Инвестор может определить уровень сопротивления, посмотрев на график и обнаружив, где он прекратил рост во время предыдущих ралли. Прорыв выше этой цены часто означает, что безопасность развернется еще выше, прежде чем развернуться. Установите стоп на 5–15 процентов выше цены короткой продажи в зависимости от уровня комфорта инвестора. Они также могут быть скорректированы вверх, чтобы защитить прибыль.
Покупка заказов и прекращение
Те же самые методы, которые использовались с ордерами Stop Stop и Sell Stop Limit, могут применяться к ордерам Stop Stop и Buy Stop Limit. Это включает в себя избегание округления чисел и размещение заказов вокруг нечетных чисел.
Например, если многие короткие продавцы устанавливают стоп-ордера на покупку в XYZ по 35. В этом сценарии рассмотрите возможность размещения стоп-ордера по покупке в 35, 25, чтобы обеспечить достаточно места для заключительного раунда ордеров на покупку, не вызывая стоп и не неся ненужных потерь. Хотя инвестор не знает точно, где другие шорты разместят свои остановки, учет поведения толпы должен снизить вероятность того, что инвестор остановится во время временного спада деловой активности.
Суть
Трейдеры и инвесторы могут защитить себя от волатильных рынков и предотвратить ненужные убытки, используя продающий стоп, продающий стоп-лимит, покупающий стоп и ордера на покупку стоп-лимит. Инвесторам следует потратить время на адаптацию этих инструментов к их уровню комфорта и устойчивости к риску.
