Содержание
- Что такое отчет о движении денежных средств?
- Как использовать отчет о движении денежных средств
- Структура КВПБ
- Основная деятельность
- Как рассчитывается денежный поток
- Метод прямого денежного потока
- Метод косвенного денежного потока
- Дебиторская задолженность и денежный поток
- Инвентаризационная стоимость и денежный поток
- Инвестиционная деятельность и денежный поток
- Денежные средства от финансовой деятельности
- Анализ примера CFS
- Отрицательные отчеты о движении денежных средств
- Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках
- Суть
Что такое отчет о движении денежных средств?
Отчет о движении денежных средств или отчет о движении денежных средств - это финансовый отчет, который суммирует сумму денежных средств и их эквивалентов, входящих и выходящих из компании.
Отчет о движении денежных средств (CFS) измеряет, насколько хорошо компания управляет своей денежной позицией, и означает, насколько хорошо компания генерирует денежные средства для погашения своих долговых обязательств и финансирования своих операционных расходов. Отчет о движении денежных средств дополняет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках и является обязательной частью финансовой отчетности компании с 1987 года.
мы покажем вам, как структурирован CFS и как вы можете использовать его при анализе компании.
Как использовать отчет о движении денежных средств
CFS позволяет инвесторам понять, как работает компания, откуда поступают ее деньги и как они расходуются. CFS важен, поскольку он помогает инвесторам определить, находится ли компания в надежном финансовом положении.
Кредиторы, с другой стороны, могут использовать CFS для определения того, сколько наличных денег доступно (так называемая ликвидность) для компании, чтобы финансировать свои операционные расходы и оплачивать свои долги.
Ключевые вынос
- Отчет о движении денежных средств - это финансовый отчет, который суммирует сумму денежных средств и их эквивалентов, входящих и выходящих из компании. Отчет о движении денежных средств показывает, насколько хорошо компания управляет своей денежной позицией, и означает, насколько хорошо компания генерирует денежные средства для погашения своих долговых обязательств и финансирования своих операционных расходов. Отчет о движении денежных средств дополняет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках и является обязательной частью финансовой отчетности компании с 1987 года.
Структура КВПБ
Основными компонентами отчета о движении денежных средств являются:
- Денежные средства от операционной деятельности. Денежные средства от инвестиционной деятельности. Денежные средства от финансовой деятельности. Раскрытие информации о безналичной деятельности иногда включается при подготовке в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета или ОПБУ
Важно отметить, что CFS отличается от отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса, поскольку он не включает сумму будущих входящих и исходящих денежных средств, которые были отражены в кредит. Таким образом, денежные средства - это не то же самое, что чистый доход, который в отчете о прибылях и убытках включает продажи за наличный расчет и продажи в кредит.
Основная деятельность
Операционная деятельность в КВПБ включает любые источники и виды использования денежных средств от предпринимательской деятельности. Другими словами, он отражает, сколько денег генерируется продуктами или услугами компании.
Как правило, изменения, внесенные в денежные средства, дебиторскую задолженность, амортизацию, запасы и кредиторскую задолженность, отражаются в денежных средствах от операций.
Эта операционная деятельность может включать:
- Поступления от продажи товаров и услугПроцентные платежиПлатежи по налогу на прибыльПлатежи, произведенные поставщикам товаров и услуг, используемых в производствеЗаработная плата и заработная плата работникамАрендные платежиДругие виды операционных расходов
В случае торгового портфеля или инвестиционной компании также включаются поступления от продажи ссуд, долговых обязательств или долевых инструментов. При подготовке отчета о движении денежных средств по косвенному методу учитываются также амортизация, амортизация, отложенный налог, прибыли или убытки, связанные с нетоковым активом, а также дивиденды или доходы, полученные от определенных видов инвестиционной деятельности. Однако покупки или продажи долгосрочных активов не включаются в операционную деятельность.
Что такое отчет о движении денежных средств?
Как рассчитывается денежный поток
Денежный поток рассчитывается путем внесения определенных корректировок в чистую прибыль путем сложения или вычитания различий в доходах, расходах и кредитных операциях (фигурирующих в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках), возникающих в результате операций, которые происходят от одного периода к следующему. Эти корректировки сделаны потому, что неденежные статьи рассчитываются как чистый доход (отчет о прибылях и убытках) и общие активы и обязательства (баланс). Таким образом, поскольку не все транзакции связаны с фактическими денежными статьями, многие позиции должны быть переоценены при расчете денежных потоков от операций.
В результате есть два метода расчета денежного потока: прямой метод и косвенный метод.
Метод прямого денежного потока
прямой метод суммирует все различные виды наличных платежей и поступлений, включая наличные, выплачиваемые поставщикам, денежные поступления от клиентов и денежные выплаты в виде заработной платы. Эти цифры рассчитываются с использованием начального и конечного сальдо различных коммерческих счетов и изучения чистого уменьшения или увеличения счетов.
Метод косвенного денежного потока
При косвенном методе денежный поток от операционной деятельности сначала рассчитывается путем вычета чистого дохода из отчета о прибылях и убытках компании. Поскольку отчет о прибылях и убытках компании составляется методом начисления, выручка признается только тогда, когда она заработана, а не когда она получена. Чистый доход не является точным представлением чистого денежного потока от операционной деятельности, поэтому возникает необходимость скорректировать прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) для статей, которые влияют на чистый доход, даже если фактические денежные средства еще не получены или не выплачены против них. Косвенный метод также вносит коррективы для добавления неоперационной деятельности, которая не влияет на операционный денежный поток компании.
Например, амортизация на самом деле не является денежным расходом; это сумма, которая вычитается из общей стоимости актива, которая была ранее учтена. Вот почему он добавляется обратно в чистые продажи для расчета денежного потока.
Единственный раз, когда доход от актива учитывается в расчетах CFS, это когда актив продан.
Дебиторская задолженность и денежный поток
Изменения дебиторской задолженности (AR) в бухгалтерском балансе с одного отчетного периода на следующий также должны отражаться в движении денежных средств. Если дебиторская задолженность уменьшается, это означает, что в компанию поступило больше денежных средств от клиентов, оплачивающих свои кредитные счета - сумма, на которую уменьшился AR, затем добавляется к чистым продажам. Если дебиторская задолженность увеличивается от одного отчетного периода к следующему, сумма увеличения должна быть вычтена из чистых продаж, потому что, хотя суммы, представленные в AR, являются выручкой, они не являются денежными средствами.
Инвентаризационная стоимость и денежный поток
С другой стороны, увеличение запасов свидетельствует о том, что компания потратила больше денег на покупку большего количества сырья. Если инвентарь был оплачен наличными, увеличение стоимости запасов вычитается из чистой продажи. Уменьшение запасов будет добавлено к чистым продажам. Если бы товарно-материальные запасы были приобретены в кредит, в балансе произошло бы увеличение кредиторской задолженности, и сумма увеличения с одного года на другой была бы добавлена к чистым продажам.
Та же логика верна для налогов, подлежащих уплате, заработной платы и предоплаченного страхования. Если что-то было оплачено, то разница в стоимости, причитающейся с одного года на другой, должна быть вычтена из чистой прибыли. Если есть задолженность, то к чистой прибыли нужно будет добавить любые различия.
Инвестиционная деятельность и денежный поток
Инвестиционная деятельность включает любые источники и использование денежных средств от инвестиций компании. К этой категории относится покупка или продажа актива, ссуды, предоставленные поставщикам или полученные от клиентов, или любые платежи, связанные с слиянием или приобретением. Короче говоря, изменения в оборудовании, активах или инвестициях относятся к денежным средствам от инвестиций.
Обычно денежные изменения от инвестирования являются статьей «обналичивания», поскольку наличные деньги используются для покупки нового оборудования, зданий или краткосрочных активов, таких как рыночные ценные бумаги. Тем не менее, когда компания продает актив, транзакция считается «полученной наличностью» для расчета денежных средств от инвестиций.
Денежные средства от финансовой деятельности
Денежные средства от финансовой деятельности включают источники денежных средств от инвесторов или банков, а также использование денежных средств, выплачиваемых акционерам. Выплата дивидендов, выплаты за выкуп акций и погашение основного долга (займов) включены в эту категорию.
Изменения в денежных средствах от финансирования являются «денежными средствами» при привлечении капитала и «денежными средствами» при выплате дивидендов. Таким образом, если компания выпускает облигации для общественности, она получает денежное финансирование; однако, когда проценты выплачиваются держателям облигаций, компания сокращает свои денежные средства.
Анализ примера CFS
Ниже приведен пример отчета о движении денежных средств:
Из этого CFS мы видим, что денежный поток за 2017 финансовый год составил 1 522 000 долларов. Большая часть положительного денежного потока проистекает из денежных средств, полученных от операций, что является хорошим знаком для инвесторов. Это означает, что основные операции генерируют бизнес и что на покупку нового инвентаря достаточно денег. Покупка нового оборудования показывает, что у компании есть деньги, чтобы инвестировать в запасы для роста. Наконец, сумма наличных денег, имеющихся в распоряжении компании, должна облегчить умы инвесторов в отношении подлежащих оплате векселей, поскольку наличных денег достаточно для покрытия будущих расходов по займам.
Отрицательные отчеты о движении денежных средств
Конечно, не все отчеты о движении денежных средств выглядят такими здоровыми или демонстрируют положительный денежный поток, но отрицательный денежный поток не должен автоматически поднимать красный флаг без дальнейшего анализа. Иногда отрицательный денежный поток является результатом решения компании о расширении своего бизнеса в определенный момент времени, что было бы хорошо для будущего. Вот почему анализ изменений в движении денежных средств от одного периода к следующему дает инвестору лучшее представление о том, как работает компания, и может ли компания оказаться на грани банкротства или успеха.
Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках
Как мы уже обсуждали, отчет о движении денежных средств выводится из отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса. Чистая прибыль из отчета о прибылях и убытках - это показатель, из которого выводится информация о КВПБ. Что касается бухгалтерского баланса, то чистый денежный поток в CFS от одного года к следующему должен равняться увеличению или уменьшению денежных средств между двумя последовательными балансами, которые относятся к периоду, который покрывает отчет о движении денежных средств. (Например, если вы рассчитываете денежный поток за 2019 год, следует использовать балансы за 2018 и 2019 годы.)
Суть
Отчет о движении денежных средств является ценным показателем силы, прибыльности и долгосрочных перспектив развития компании. CFS может помочь определить, достаточно ли у компании ликвидности или денежных средств для оплаты своих расходов. Компания может использовать отчет о движении денежных средств для прогнозирования будущих денежных потоков, что помогает в вопросах бюджетирования.
Для инвесторов отчет о движении денежных средств отражает финансовое состояние компании, поскольку, как правило, чем больше денежных средств доступно для ведения бизнеса, тем лучше. Однако это не жесткое и быстрое правило. Иногда отрицательный денежный поток является результатом стратегии роста компании в форме расширения ее деятельности.
Изучив отчет о движении денежных средств, инвестор может получить четкое представление о том, сколько денег генерирует компания, и получить четкое представление о финансовом благополучии компании.
