Что такое базовый актив
Основным активом являются финансовые активы, на которых основана цена производного инструмента. Опции являются примером производной. Производный инструмент - это финансовый инструмент с ценой, основанной на другом активе.
Что такое базовый актив?
Основы базового актива
Базовые активы дают производным их стоимость. Например, опцион на акции XYZ дает держателю право купить или продать XYZ по цене исполнения до истечения срока действия. Базовым активом для опциона является акция XYZ.
Базовый актив может быть использован для идентификации предмета в соглашении, который обеспечивает стоимость контракта. Базовый актив поддерживает безопасность, включенную в соглашение, которое участвующие стороны соглашаются обменять как часть производного контракта.
Понимание производных контрактов
Цена опциона или фьючерсного контракта определяется на основе цены базового актива. В опционном контракте автор должен либо купить, либо продать базовый актив покупателю в указанную дату по согласованной цене. Покупатель не обязан приобретать базовый актив, но он может воспользоваться своим правом, если решит это сделать. Если срок действия опциона истекает, а базовый актив не перемещается достаточно благоприятно, чтобы оправдать использование опциона, покупатель может позволить ему истечь, и он потеряет сумму, которую он заплатил за опцион.
Фьючерсы являются обязательством перед покупателем и продавцом. Продавец будущего соглашается предоставить базовый актив по истечении срока, а покупатель контракта соглашается купить базовый актив по истечении срока. Цена, которую они получают и платят, соответственно, это цена, по которой они заключили фьючерсный контракт. Большинство фьючерсных трейдеров закрывают свои позиции до истечения срока действия, поскольку розничные трейдеры и хедж-фонды практически не нуждаются в физическом владении баррелями нефти, например. Но они могут купить или продать контракт по одной цене, и, если он пойдет на пользу, они могут выйти из сделки и таким образом получить прибыль. Фьючерсы являются производными, потому что цена нефтяного фьючерсного контракта основана, например, на движении цены нефти.
Ключевые вынос
- Базовые активы представляют собой активы, из которых производные получают свою стоимость. Знание стоимости базового актива помогает трейдерам определить соответствующее действие (покупка, продажа или удержание) с их производным.
Пример базового актива
В случаях, связанных с опционами на акции, базовым активом является сама акция. Например, при наличии опциона на покупку 100 акций Компании X по цене 100 долларов США базовым активом является акции Компании X. Базовый актив используется для определения стоимости опциона до истечения срока его действия. Стоимость базового актива может измениться до истечения срока действия договора, что повлияет на стоимость опциона. Стоимость базового актива в любой момент времени позволяет трейдерам узнать, стоит ли использовать опцион или нет.
Базовым активом также может быть валютный или рыночный индекс, такой как S & P 500. В случае фондовых индексов базовый актив состоит из обычных акций в индексе фондового рынка.
