Индекс малой капитализации Russell-2000 в 2019 году значительно уступил «голубым фишкам» с большим отрывом, сдерживаемым сильным влиянием доллара США, что благоприятствует многонациональным компаниям по сравнению с небольшими компаниями, ориентированными на внутренний рынок. Удивительно, но торговая война не изменила уравнение, главным образом из-за растущих опасений замедления экономического роста. Это также непростое время, чтобы начать малый бизнес, когда несколько крупных компаний сокрушают таких мелких конкурентов, как ошибки.
Сезонность также работает против акций малой капитализации этим летом, при этом самые сильные показатели в секторе обычно отмечаются в период с ноября по май. Тем не менее, эта давно наблюдаемая календарная связь не сработала в начале этого года, когда Рассел достиг максимума в феврале и достиг 4-месячного минимума в мае. К сожалению, сейчас он тестирует этот уровень поддержки и может пробиться в четвертый квартал.
Долгосрочный график IWM (2000 - 2019)
TradingView.Com
Индексный фонд iShares Russell-2000 ETF (IWM) был опубликован в середине 40-х годов в мае 2000 года, всего через два месяца после окончания бычьего рынка, и сразу же вошел в нисходящий тренд, который привел к множественным волнам продаж, достигшим исторического минимума октября 2002 года 32, 30. Он протестировал этот уровень поддержки в первом квартале 2003 года, завершив разворот с двойного дна и установив сильный восходящий тренд, который в 2004 году показал новые максимумы.
Фонд достиг максимума в 85.30 в июле 2007 года, за три месяца до октябрьской вершины бычьего рынка, и в середине 50-х годов вырезал модель головы и плеч с вырезом. Он сломал поддержку в сентябре 2008 года и упал, как камень, найдя поддержку менее чем на два пункта выше минимума 2002 года в марте 2009 года. Последующая волна восстановления завершила круговое движение к предыдущему максимуму в 2011 году и перевернулась, построив последний этап образец чашки и ручки, который сломал к верхней части в 2013.
Восходящий тренд продемонстрировал три пика с 2011 года, проведя линию сопротивления, которая в настоящее время простирается выше 190. Продажи с 2008 года имеют чуть более широкую траекторию, при этом поддержка находится сейчас около 135. Фонд торгуется всего на 12 пунктов выше этого уровня и может протестируйте его в пятый раз, если поддержка между 140 и 145 перерывом произойдет в следующих сессиях. Принимая во внимание настойчивость в течение десятилетий, пробой должен положить конец долгосрочному восходящему тренду.
Краткосрочный график IWM (2016 - 2019)
TradingView.Com
Сетка Фибоначчи, растянутая в период с 2016 года по ралли 2018 года, ставит прорыв в ноябре 2016 года на уровень отката 0, 618, который был успешно протестирован в декабре 2018 года. Вторая сетка после падения 2018 года показывает, что импульс остановился в феврале, когда фонд поднялся выше. 618 откат продаж, в то время как ценовое действие с тех пор почти завершило паттерн "голова-плечи" с линией шеи, которая близко соответствует ралли 0, 382 и откатам продаж.
Эта симметрия подчеркивает важность удержания поддержки между 140 и 145, с пробоем H & S, дающим измеренную цель движения прямо на минимуме декабря 2018 года. К сожалению, поездка в эту ценовую зону также будет сигнализировать о потенциальном пробое поддержки 10-летней линии тренда. Невозможно быть более конкретным, потому что спад в феврале 2016 года подорвал линию тренда примерно на две недели, прежде чем поймать медведей в рамках серьезного разворота.
Индикатор накопления-распределения (OBV) зафиксировал рекордный максимум с ценой в августе 2018 года и вступил в фазу распределения, которая закончилась с ценой в конце декабря. Интерес покупателей в первом квартале 2019 года исчез, и OBV только что упал до 7-месячного минимума, в результате чего доля выросла до четвертого квартала. Преданные покупатели должны скоро появиться, чтобы избежать повторного тестирования, которое может привести к падению Russell-2000 на медвежий рынок.
Суть
Технический прогноз Russell-2000 с февраля 2019 года ухудшился, что повысило шансы на тестирование на минимуме декабря 2018 года.
