Что означает лежащий в основе?
В основе, когда речь идет о торговле акциями, лежат простые акции, которые должны быть доставлены при исполнении варранта или когда конвертируемая облигация или конвертируемая привилегированная акция конвертируются в обыкновенные акции. Цена базового актива является основным фактором, который определяет цены производных ценных бумаг, варрантов и конвертируемых облигаций. Следовательно, изменение цены базового актива приводит к одновременному изменению цены производного актива, связанного с ним.
Понимание лежащего в основе
Базовый показатель относится как к акциям, так и к производным. В деривативах под базовым понимается обеспечение, которое должно быть предоставлено при исполнении производного контракта, такого как опцион пут или колл.
Существует два основных типа инвестиций: долговые и долевые. Долг должен быть возвращен, а инвесторам выплачивается компенсация в виде процентов. Акции не должны быть возвращены, а инвесторы получают компенсацию за счет повышения цены акций или дивидендов. Обе эти инвестиции имеют определенные денежные потоки и выгоды в зависимости от индивидуального инвестора.
Финансовые производные
Существуют и другие финансовые инструменты, основанные исключительно на движении долга и капитала. Есть финансовые инструменты, которые повышаются, когда процентные ставки повышаются. Есть также финансовые инструменты, которые падают, когда цены на акции падают. Эти финансовые инструменты основаны на производительности базового актива или долге и капитале, которые являются первоначальными инвестициями. Этот класс финансовых инструментов упоминается как производные инструменты, поскольку он получает стоимость от изменений в базовом инструменте. Как правило, в основе лежит ценная бумага, например, акции в случае опционов или товары в случае фьючерсов.
Базовый пример
Два наиболее распространенных типа деривативов называются коллами и путами. Производный контракт колл дает владельцу право, но не обязанность, покупать определенную акцию или актив по заданной цене исполнения. Если компания А торгуется по 5 долл. США, а цена исполнения составляет 3 долл., Цена акции повышается, теоретически колл стоит 2 долл. В этом случае базовым является акция, оцененная в 5 долларов, а производным - колл, оцененный в 2 доллара. Срочный контракт дает владельцу право, но не обязанность, продавать определенную акцию по заданной цене исполнения. Если компания А торгуется по 5 долл., А цена исполнения составляет 7 долл., Цена акции снижается, пут торгуется 2 долл. И теоретически стоит 2 долл. В этом случае базовым является акции по цене 5 долларов, а производным - пут-контракт по цене 2 доллара. И колл, и пут зависят от движения цены базового актива, который в данном случае является ценой акций компании А.
