Линия накопления / распределения была создана Марком Чайкиным для определения потока денег в ценные бумаги или из них. Это не должно быть перепутано с линией продвижения / снижения. Хотя их инициалы могут быть одинаковыми, это совершенно другие показатели, как и их пользователей. Линия продвижения / снижения дает представление о движении рынка, а линия накопления / распределения полезна для трейдеров, стремящихся измерить давление покупки / продажи на ценной бумаге или подтвердить силу тренда.
Закрыть Местоположение Значение
Первым шагом в создании линии накопления / распределения (A / D) является поиск значения местоположения закрытия (CLV), которое смотрит на местоположение закрытия и сравнивает его с диапазоном для данного периода (один день, неделя или месяц).). CLV будет иметь значение от +1 до -1:
- Нулевое значение будет означать, что цена закрылась на полпути между максимумом и минимумом диапазона. Значение +1 означает, что закрытие равно максимуму диапазона. Значение -1 означает, что закрытие равно минимуму. из диапазона.
CLV можно рассчитать следующим образом:
CLV = H-L (C-L) - (H-C) где: C = цена закрытияH = максимум ценового диапазонаL = минимум ценового диапазона
Затем CLV умножается на объем соответствующего периода, и итоговая сумма образует линию A / D. Чтобы посмотреть на предшественник CLV, балансовый объем читайте как Балансовый объем: путь к умным деньгам .
Преимущества и недостатки использования линии A / D
В некоторых случаях использование линии A / D может дать трейдерам явное преимущество:
- Мониторинг общего денежного потока - линия A / D может использоваться в качестве индикатора для общего денежного потока. Повышение линии A / D является сигналом того, что давление покупателей начинает преобладать. С другой стороны, нисходящее движение линии A / D сигнализирует об увеличении давления продаж, начинает укрепляться. Подтверждение - Вы также можете использовать линию A / D для подтверждения силы и, возможно, долговечности текущего хода.
Есть также несколько недостатков, которые следует учитывать при анализе безопасности с использованием линии A / D:
- Торговые разрывы - линия A / D не учитывает торговые разрывы, поэтому эти разрывы, когда они возникают, могут вообще не учитываться в линии A / D. Поэтому, если цена акции выросла вверх, но закрылась около средней точки, этот разрыв будет игнорироваться, поскольку линия A / D сформулирована с использованием цен закрытия. Незначительные изменения. Иногда бывает трудно обнаружить незначительные изменения в объемных потоках. Скорость изменения нисходящего тренда может замедляться, но это будет трудно (если не невозможно) обнаружить, пока линия A / D не развернется вверх.
Бычьи и медвежьи сигналы
Линия A / D создает как бычьи, так и медвежьи сигналы. Эти сигналы основаны на расхождении и подтверждении.
Бычьи сигналы появляются, когда цена ценной бумаги движется вниз или находится в нисходящем тренде, но линия A / D направлена вверх (см. Рисунок 1). Эта дивергенция сигнализирует об увеличении давления покупателей, что может указывать на ослабление силы продавца. Обычно за этим следует изменение тренда безопасности с нисходящего на восходящий.
Рисунок 1: график Goldman Sachs (NYSE: GS) ясно показывает, что текущая линия A / D движется в положительном направлении, в то время как акции продолжают находиться в нисходящем тренде.
Медвежий сигнал формируется, когда линия A / D направлена вниз, но цена ценной бумаги находится в восходящем тренде (см. Рисунок 2). Давление продаж начинает расти, обычно сигнализируя о будущем нисходящем тренде цены.
Рисунок 2: график AT & T (NYSE: ATT) показывает, что линия A / D движется вниз, в то время как цена акций продолжает свой восходящий тренд. Несмотря на то, что расхождение происходит рано, вы ищете разделение между ценой и линией A / D.
Чтобы обнаружить медвежьи или бычьи сигналы, в базовом инструменте должна быть обнаружена тенденция. Как только это будет установлено, начните искать отклонение от этой тенденции. При выявлении этих расхождений, будь то бычьего или медвежьего, лучше всего дать неделю или две для развития сигналов. В случае медвежьих паттернов, следите за плоскими сигналами или теми, у кого нет резкой дивергенции - они также могут сигнализировать о том, что в будущем изменения не вероятны.
Другие показатели
Другие индикаторы могут использоваться вместе с линией A / D:
Индекс денежного потока (MFI) - это взвешенный по объему индикатор импульса, рассчитанный с использованием 14-дневного периода. Этот индикатор сравнивает положительный денежный поток с отрицательным денежным потоком, создавая индикатор, который затем можно сравнить с ценой ценной бумаги, чтобы определить текущую силу или слабость тренда.
МФО имеет шкалу от 0 до 100. Эта шкала представляет собой диапазон:
- Безопасность около 100 обычно сигнализирует о перекупленности. В действительности, позиция перекупленности может сигнализироваться значением MFI около 80. Безопасность около нуля будет сигнализировать о перепроданности. Значение около 20 обычно определяет позицию перепроданности.
Другим индикатором, который можно использовать с линией A / D, является индекс относительной силы (RSI), генератор импульса. RSI рассчитывается путем взятия величины недавней прибыли акции и сравнения ее с величиной недавних потерь акции. RSI имеет диапазон номеров от 0 до 100. Как и MFI, он используется главным образом для выделения условий перекупленности и перепроданности. RSI лучше всего использовать в качестве дополнения к другому техническому инструменту для анализа безопасности.
Хотя использование линии A / D само по себе действительно выполнимо, еще выгоднее добавить либо MFI, RSI, либо оба. Поскольку MFI и RSI предоставляют диапазоны, их можно использовать для выделения экстремальных условий, линия A / D не предназначена для освещения.
Хотя RSI и MFI пытаются выделить позиции перекупленности или перепроданности, они делают это по-разному:
- MFI измеряет поток денег в ценные бумаги, будь то деньги положительные или отрицательные. RSI сравнивает величину недавней прибыли акции с ее недавними потерями.
Ни один из этих технических инструментов не перекрывается, поэтому их действительно можно использовать вместе с линией A / D.
Линия A / D в действии
Ниже приводится трехмесячный график Kellogg Co. (NYSE: K). Это прекрасный пример линии A / D, показывающий нам, что сила восходящего тренда действительно велика. Поскольку тенденция продолжается вверх, A / D показывает, что этот восходящий тренд имеет долговечность. Даже после незначительного падения цены акций, начавшегося 11 августа 2008 года, линия A / D продолжала сигнализировать о силе. Затем акция снова начала разворачиваться.
Рисунок 3
Следующий пример - Pfizer Inc. (NYSE: PFE). На этом двухмесячном графике линия A / D подтвердила как восходящий тренд, так и нисходящий тренд. Справа от графика акции указывают, что они начинают следовать за линией линии A / D, обозначенной в начале августа 2008 года.
Рисунок 4
Ниже приводится двухмесячный график Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Линия A / D и цена акций шли рука об руку. Apple находится в нисходящем тренде, и линия A / D подтверждает существующее давление продаж на акции, заставляя их снижаться. Линия A / D подтверждает нисходящий тренд на самой последней дате на графике.
Рисунок 5
Вывод
Линия A / D - эффективный инструмент для выявления давления покупателей и продавцов на ценные бумаги. Это также фантастический способ подтвердить существующую тенденцию. Использование одной только линии A / D является одним из способов анализа безопасности, но ее также можно использовать с MFI или RSI для уточнения анализа. Поскольку RSI и MFI хорошо работают с линией A / D, их совместное использование может помочь лучше понять ситуации перекупленности или перепроданности. В конце концов, линия A / D - эффективный инструмент в арсенале любого трейдера.
