Инвестиционный банкинг является одной из многих прибыльных областей для крупных мировых банков, особенно в периоды бума, когда они финансируют проекты и консультируют по сделкам. Недавний бум в энергетическом секторе был продолжительным, но он быстро меняется. С июня прошлого года цена на нефть упала более чем на 60%, а природный газ снизился примерно на 45% с октября 2014 года. (Подробнее см.: ОПЕК против США: кто контролирует цены на нефть?)
Большая распродажа этих товаров побудила компании, участвующие в этом секторе, сократить основные расходы, отменить проекты по разведке и добыче, сократить количество буровых установок на месторождении и изучить возможности слияний или поглощений для улучшения своих балансов и привлечения в столь необходимом капитале. Массовое смещение на рынке созрело для инвестиционных банков, чтобы вмешаться и проконсультировать эти энергетические компании. Тем не менее, сборы от этой деятельности могут не компенсировать потерянный доход, потому что нефтегазовые компании больше не занимают столько заимствований, или из-за неплатежей банки могут начать видеть, что компании не могут погасить свои долги.
Лучшие инвестиционные банки в энергетическом секторе
В 2013 году энергетический сектор был по-прежнему на удивление сильным. Спотовая цена на нефть марки WTI в течение большей части года была на уровне 90 долларов США и достигла максимума в 110 долларов США в августе 2013 года. За это время JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup (C), Банк Америки Merrill Lynch (BAC), Royal Bank of Canada (RY) и Barclays (BCS) были пятью первыми инвестиционными банками в энергетическом секторе, каждый из которых имел примерно равную долю в кошельке (около 6%), что составляло около 30% от общего числа сделок. в соответствии с Thomson Reuters. И поскольку во второй половине 2014 года рынок обернулся (упав более чем на 50%), эти пять банков продолжали оставаться основными консультантами энергетических компаний. В первом квартале 2015 года произошла еще одна перестановка, когда Credit Suisse Group (CS) заменил Royal Bank of Canada в первой пятерке.
Небольшие или более розничные банки также захватывают часть банковского кошелька инвестиций в энергетику. В 2014 году Wells Fargo & Co. (WFC) получила доход в размере более 286 миллионов долларов США от нефтегазового сектора наравне с Credit Suisse и Deutsche Bank AG (DB), которые представляли почти 15% общей выручки инвестиционного банка. Другой игрок, Банк Новой Шотландии (обычно называемый Scotiabank) (BNS), получил выгоду от своего канадского влияния на энергетический сектор в 2014 году, получив в 2014 году 242 млн. Долларов. Evercore Group LLC, крупнейшая глобальная инвестиционно-банковская компания, также имеет сильный энергетический бизнес. Например, в 2014 году Evercore был консультантом энергетических компаний, таких как Occidental Petroleum Corp. (OXY) и Athlon Energy.
Суть
Инвестиционные банки, которые являются сильными участниками энергетического сектора, извлекли выгоду из энергетического бума последних лет. Но многие также готовятся к потенциальной боли бюста. Некоторые энергетические компании могут искать женихов на этом этапе цикла, что может облегчить боль этих банков, особенно крупных игроков. Однако некоторые небольшие инвестиционные банки могут извлечь выгоду из цикла слияний и поглощений в энергетическом пространстве.
