Для многих людей торговля опционами является странной и загадочной инвестиционной практикой. К счастью, существует множество образовательных книг по этой теме, которые демистифицируют варианты и помогают трейдерам получать прибыль от них. Вот пять самых заметных названий:
«Опцион как стратегическая инвестиция», Лоуренс Макмиллан
Широко признанная Библия опционной торговли, классика Лоуренса Макмиллана 1980 года «Опционы как стратегические инвестиции» предоставляет трейдерам практические стратегии торговли опционами, разработанные для минимизации риска и максимизации потенциальной прибыли. Его более 1000 страниц содержат информацию о конкретных стратегиях выбора и условиях рынка, в которых они, как правило, работают лучше всего. Книга углубляется в использование опционов в качестве хеджирования и объясняет, как налоговые законы применяются к прибыли или убыткам от торговли опционами. McMillan также предлагает подробные рекомендации по опционам на торговые индексы, опционам на фьючерсы и оценке волатильности рынка.
Ключевые вынос
- Для многих торговля опционами является странной и загадочной инвестиционной практикой. Следующие четыре книги учат, как инвесторы могут выгодно торговать опционами:
- «Волатильность опционов и ценообразование», Шелдон Натенберг, «Основы фьючерсных и опционных рынков», Джон Халл, «Торговые опционы греки: как время, волатильность и другие факторы ценообразования увеличивают прибыль», Дэн Пассарелли, «Хедж-фонд трейдера опционов», "Марк Себастьян и Деннис Чен
«Волатильность опционов и ценообразование» Шелдона Натенберга
Понимание того, как волатильность рынка связана с ценообразованием опционов, является ключом к тому, чтобы помочь трейдерам оценить справедливую стоимость на рынке опционов. «Волатильность и ценообразование опционов» Шелдона Натенберга дает четкое объяснение теоретических моделей ценообразования опционов, а также примеры конкретных торговых стратегий, которые продемонстрировали историческую доходность в различных рыночных условиях. Простые описания Натенберга помогают читателям понять ключевые концепции, связанные с торговыми опционами, такие как управление рисками, отношение опционов к их базовым активам, волатильность и ценообразование опционов.
«Основы фьючерсных и опционных рынков» Джона Халла
Торговля опционами особенно популярна у трейдеров, которые регулярно торгуют на товарных фьючерсных рынках. Книга Джона Халла «Основы рынков фьючерсов и опционов», которая считается сопутствующим текстом к его книге «Опционы, фьючерсы и другие производные инструменты», предлагает четкое понимание рынков торговли фьючерсами и опционами. Широко признанный авторитет в области управления деривативами, фьючерсами и рисками, Халл работал консультантом во многих известных инвестиционных банках. Следовательно, его книга содержит полезную информацию о свопах и других производных инструментах, торговых фьючерсах на процентные ставки и стратегиях для оценки временной стоимости опционов.
«Торговые опционы греки: как время, волатильность и другие факторы ценообразования влияют на прибыль», Дэн Пассарелли
Чтобы по-настоящему овладеть торговлей опционами, нужно выработать глубокое понимание «греков», которые относятся к следующим греческим терминам:
- Дельта - движение цены опциона относительно движения цены базового актива Тета - временная стоимость опционов Вега - изменения цены опциона, связанные с волатильностью Rho - движения цены опциона, вызванные изменениями безрисковой процентной ставки, обычно приравниваемой к доходность по казначейским векселям США
Книга Пассарелли объясняет влияние каждого из этих факторов на стоимость опционов и представляет различные стратегии торговли опционами, которые стремятся получить прибыль от изменений в одном или всех «греках». Это позволяет трейдерам точно оценить цену опциона и определить возможности получения прибыли.
«Хедж-фонд опционного трейдера», Марк Себастьян и Деннис Чен
«Хедж-фонд Option Trader's», в соавторстве с тренером по торговле опционами Марком Себастьяном и менеджером хедж-фонда Деннисом Ченом, предлагает трейдерам опционов бизнес-модель, которая может помочь им получать стабильно прибыльные доходы. В книге 2012 года представлен пошаговый учебник по созданию портфеля краткосрочных опционов, предназначенный для получения стабильного дохода от продажи или написания опционов.
