Многие трейдеры совершают ошибку, покупая дешевые опционы без полного понимания рисков. Дешевый вариант может быть определен как «недорогой» - абсолютная цена низкая, однако реальной стоимостью часто пренебрегают.
Эти трейдеры путают дешевый опцион с дешевым опционом. Опцион по низкой цене - это вариант, при котором стоимость опциона торгуется по более низкой цене по сравнению с его фундаментальными показателями и поэтому считается недооцененной, поскольку не является синонимом реальной стоимости базовой акции, которая изображается.
Инвестирование в дешевые варианты - это не то же самое, что инвестирование в дешевые акции. Первые имеют тенденцию нести больший риск.
Фактор Жадности
Как сказал Гордон Гекко в фильме «Уолл-стрит», «жадность, из-за отсутствия лучшего слова, хороша». Жадность может быть отличным мотиватором для получения прибыли. Однако, когда речь идет о дешевых опционах, жадность может соблазнить даже опытных трейдеров пойти на неразумный риск. В конце концов, кому не нравится большая прибыль с минимальными инвестициями?
Опционы вне денег в сочетании с коротким сроком действия могут выглядеть как хорошие инвестиции. Первоначальная стоимость, как правило, ниже, что увеличивает возможную прибыль при выполнении опциона. Однако, прежде чем торговать дешевыми опционами, остерегайтесь этих 10 распространенных ошибок.
Основные ошибки при торговле дешевыми опционами
1. Игнорирование или не понимание параметров подразумеваемой волатильности по сравнению с исторической волатильностью может привести к большим потерям: подразумеваемая волатильность используется трейдерами опционов для определения того, является ли опцион дорогим или дешевым. Будущая волатильность (вероятный торговый диапазон) показана с использованием точек данных.
Высокая подразумеваемая волатильность обычно означает медвежий рынок. Когда на рынке присутствует страх, предполагаемые риски иногда приводят к росту цен. Это соотносится с дорогим вариантом. Низкая подразумеваемая волатильность часто коррелирует с бычьим рынком.
Историческая волатильность, которая может быть нанесена на график, также должна быть тщательно изучена, чтобы провести сравнение с текущими рассчитанными показателями подразумеваемой волатильности.
2. Игнорирование шансов и вероятностей, связанных с торговлей опционами, может быть рецептом потерь: рынок не всегда будет работать в соответствии с тенденциями, отображаемыми историей базовой акции. Мнение о том, что использование капитала путем покупки дешевых опционов помогает снизить убытки в результате ожидаемого крупного движения акций, может быть переоценено трейдерами, не придерживающимися правил шансов и вероятностей. Такой подход, в конце концов, может привести к серьезным потерям.
Шансы просто описывают вероятность того, что событие произойдет или не произойдет. Принимая во внимание, что вероятность - это отношение, основанное на вероятности того, что событие или результат произойдет или не произойдет.
Инвесторы должны помнить, что дешевые варианты часто бывают дешевы по определенной причине. Опцион оценивается в соответствии со статистическим ожиданием потенциала его базовой акции. Поэтому торговля вне этой цены исполнения опциона, которая основана на временных рамках, требует осторожного рассмотрения.
3. Пренебрежение дельтой дешевого опциона путем игнорирования его внутренней стоимости во время истечения срока действия не является разумным шагом: дельта означает отношение, сравнивающее изменение цены базового актива с соответствующим изменением цены производного инструмента. Если дельта близка к 1, 00, вариант вызова будет уместным. Если дельта ближе к отрицательному 1.00, тогда опцион пут - игра. Более подходящим является выбор вариантов с более высокой дельтой, поскольку они в большей степени соответствуют (имеют схожее поведение) базовый запас. Это, в свою очередь, означает, что существует вероятность более быстрого увеличения стоимости, когда акция начинает двигаться.
4. Несоблюдение выбора подходящих временных рамок или дат истечения срока действия может быть проблемой: вариант с более длительными временными рамками будет стоить больше, чем один с более короткими временными рамками - из-за того, что есть больше доступного времени, позволяющего перемещать акции ожидаемое направление. Приманка дешевого контракта на первый месяц может быть непреодолимой, но в то же время она может иметь катастрофические последствия, если движение акций не соответствует ожиданиям в отношении приобретенного опциона. Другое соображение заключается в том, что некоторым трейдерам опционов также трудно психологически обрабатывать движение акций в течение более длительного периода времени - поскольку движение акций будет проходить через серию подъемов и спадов, периодов консолидации и т. Д., Что будет вызывать ценность возможность изменить соответственно.
5. Анализ настроений (еще одна недооцененная область) помогает определить, сохранится ли текущий тренд акции: наблюдение короткого интереса, рейтингов аналитиков и активности на рынке - это определенный шаг в правильном направлении, позволяющий лучше судить о будущем движении акций.
6. Полагаться на догадки в отношении движения акций может быть ошибкой: независимо от того, идет ли акция вверх, вниз или вбок, при покупке опционов игнорирование базового анализа акций и технических индикаторов является большой ошибкой суждения. Легкая прибыль обычно учитывается рынком; поэтому необходимо использовать технические индикаторы и анализировать базовые акции, чтобы сроки торговли опционами соответствовали ситуации.
7. Другая область, которую часто упускают из виду, - это внешняя стоимость и внутренняя стоимость опциона: внешняя стоимость, а не внутренняя стоимость, является истинным определяющим фактором стоимости опционного контракта. По мере приближения срока действия опциона внешняя стоимость будет уменьшаться и в конечном итоге достигнет нуля.
8. Комиссии могут выйти из-под контроля: брокеры стремятся иметь клиентов, которые хотят покупать дешевые опционы - чем больше будет куплено более дешевых опционов, тем больше будет комиссия брокера.
9. Неиспользование защитных стоп-лоссов может быть вредным для сохранения капитала: многие трейдеры дешевых опционов отказываются от этой возможности и вместо этого предпочитают удерживать опцион до тех пор, пока он не осуществится или не отпустит его, пока не достигнет нуля. Обычно этот тип паттерна связан с ленью или острым страхом перед риском - и с таким складом ума трейдеру вообще не следует торговать опционами, не говоря уже о дешевых опционах.
Трейдеры, использующие этот подход, избегают проактивной торговли и вместо этого позволяют рынку последовательно принимать за них решения, выводя их из сделки в момент истечения срока действия. Такая модель поведения часто приводит к нисходящей спирали растущих убытков, которую трейдер может попытаться игнорировать, уклоняясь от телефонных звонков и отбрасывая непрочитанные заявления. Все это явно приравнивает к крайне неблагоприятному взгляду на торговые варианты.
10. Трейдеры, начинающие опционы, часто упускают из виду продуманную стратегию: трейдеры новых опционов, как правило, начинают торговать не с той стороны спектра из-за недостатка знаний и понимания, так как они стремятся к получению прибыли «без оглядки» без хорошего понимания. из реалий трейдинга.
11. Попасть на приманку дешевых опционов без денег действительно легко: однако то, что кажется дешевым, не всегда выгодно. Хотя покупка опционов на деньги может быть выгодной стратегией, вероятность зарабатывания денег следует оценивать по сравнению с другими стратегиями, такими как простая покупка базовой акции или покупка за деньги или ближе к денежным опционам.
Суть
Как начинающие, так и опытные трейдеры могут совершать дорогостоящие ошибки при торговле дешевыми опционами. Не думайте, что дешевые опционы имеют ту же стоимость, что и недооцененные или недорогие опционы. Из всех опционов, дешевые опционы могут иметь наибольший риск потери 100%, так как чем дешевле опцион, тем ниже вероятность того, что он достигнет срока действия денег. Прежде чем рисковать с дешевыми вариантами, сделайте свое исследование и избегайте переплаты, где вы не должны быть. Чтобы начать, взгляните на список лучших брокеров Investopedia, чтобы вы могли с большей уверенностью вкладывать свои деньги.
