Что такое Tenbagger?
Tenbagger - это инвестиция, стоимость которой в 10 раз превышает первоначальную цену покупки. Термин «tenbagger» был придуман легендарным управляющим фондом Питером Линчем в его книге «One Up On Wall Street». В то время как tenbagger может описывать любые инвестиции, которые оцениваются или имеют потенциал увеличения в десять раз, они обычно используются для описания акций с перспективами бурного роста. Линч придумал этот термин, потому что он заядлый фанат бейсбола, а «сумка» - разговорный термин для базы; таким образом, «tenbagger» представляет два хоум-рана и двойной, или фондовый эквивалент чрезвычайно успешной игры в бейсбол.
Понимание Tenbaggers
Питер Линч выявил и вложил капитал во многих тенбаггеров, когда он был менеджером Фонда Fidelity Magellan с 1977 по 1990 год. В результате, фонд Магеллана вырос с 18 миллионов долларов США, когда Линч перешел в 19 миллиардов долларов, когда он ушел в 1990 году. За этот период среднегодовая доходность Линча достигла 29, 2%, что означало, что к тому времени, когда Линч начал управлять фондом в 1977 году, объем инвестиций, вложенных в него, увеличился до 28 000 долларов к моменту его ухода в 1990 году.
Линч предпочитал акции, которые имели отношение цены к прибыли ниже среднего по отрасли и меньше, чем его среднее значение за пять лет. Он также искал акции, где пятилетний темп роста операционной прибыли на акцию (EPS) был высоким, но ниже 50 процентов. Он рассуждал, что такие темпы роста прибыли были не только неустойчивыми, но компании, растущие такими темпами, будут привлекать конкуренцию.
В интервью PBS в 1996 году Линч привел Wal-Mart в качестве примера тенбаггера, у которого у инвесторов было достаточно времени для покупки. Он сказал, что инвесторы, которые купили Wal-Mart через 10 лет после его публикации в 1970 году, все равно заработали бы в 30 раз больше.
Ключевые вынос
- Tenbagger - это термин Питера Линча для инвестиций, которые возвращаются в 10 раз по сравнению с первоначальной покупной ценой. Тенбэггеры начинаются как акции, которые имеют сильный рост прибыли, но все еще торгуют по разумным оценкам. Поиск тенбаггеров требует изучения отрасли. Растущая индустрия будет иметь больше потенциальных клиентов, чем зрелая индустрия с устоявшимися игроками.
Как открыть Tenbagger
При поиске следующего тенбаггера инвесторы могут подумать о поиске следующих типов ситуаций:
- Новая технология: технология - это то, что движет фондовым рынком. Ранние инвесторы в ведущие высокотехнологичные компании заработали огромные суммы денег. Однако не все виды технологий отвечают всем требованиям. Технология, достойная инвестиций, должна иметь огромную потенциальную базу пользователей, быть легко адаптируемой массами и быть тем, что люди используют. Социальные мегатенденции. Следование социальным мегатрендам является ключевым элементом многих акций Tenbagger. Чем больше людей внедряют новые технологии, тем больше это должно иметь значение для потенциальных инвесторов. Суверенное действие: Суверенное или государственное действие может оказать огромное влияние на цены акций. Правила и новые законы могут создавать и разрушать рынки и даже тенденции. Крайне важно, чтобы потенциальный тенбаггер был поддержан или, по крайней мере, не мешал правительственным постановлениям. Новые продукты: Как и новые технологии, компании с новыми продуктами, которые вписываются в мегатенденции, имеют большие шансы стать тенбаггерами. Ищите новые продукты, которые удовлетворяют потребность, созданную компаниями, способными производить и продавать. Интерес инвесторов: многие люди считают, что лучше всего искать акции, о которых никто не знает. Хотя найти качественный скрытый драгоценный камень возможно, это не надежный показатель потенциальной производительности тенбаггера.
Хотя тенбаггеры - привлекательная цель для инвесторов, возможно, самый важный совет, который Питер Линч дал инвесторам, - это инвестировать в то, что вы знаете, инвестировать в долгосрочной перспективе и делать свою домашнюю работу. Если вы можете делать это последовательно, вы все равно не сможете посадить тенбаггера, но вам будет лучше, чем большинству.
