Преодоление барьера в 1 триллион долларов в рыночной капитализации завоевало заголовки для Apple Inc. (AAPL), но Goldman Sachs говорит, что гораздо более значительным показателем для инвесторов является обратный выкуп акций на сумму 1 триллион долларов, также называемый выкупом акций, о котором американские корпорации, вероятно, объявят этот год. Это будет увеличение на 46% по сравнению с 2017 годом. Компании в технологическом секторе лидируют, что составляет 40% от утвержденных расходов на выкуп до настоящего времени в 2018 году, согласно последнему отчету Goldman Weekly Kickstart в США. Шесть технологических акций с наибольшим доходом к выкупу или отношением затрат на выкуп к рыночной капитализации - это Juniper Networks Inc. (JNPR), Citrix Systems Inc. (CTXS), Corning Inc. (GLW), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE).), eBay Inc. (EBAY) и Lam Research Corp. (LRCX).
Значимость расходов на выкуп акций заключается в том, что они повышают цены на акции, одновременно увеличивая спрос и сокращая предложение. Более того, как отмечает Голдман, в течение ряда лет выкупы были основным источником спроса на акции. Они добавляют, что август исторически является самым активным месяцем для выкупа, на который приходится 13% расходов в среднем году. (Для получения дополнительной информации см. Также: 3 технологических запаса приближаются к прорыву .)
| Склад | Доходность выкупа |
| можжевельник | 12, 7% |
| Citrix | 12, 6% |
| гранулирование | 11, 5% |
| Hewlett Packard Enterprise | 9, 4% |
| eBay | 9, 2% |
| Lam Research | 8, 9% |
| NetApp Inc. (NTAP) | 7, 4% |
| VeriSign Inc. (VRSN) | 6, 8% |
| F5 Networks Inc. (FFIV) | 6, 6% |
| HP Inc. (HPQ) | 6, 5% |
Медианная доходность выкупа в корзине Goldman's Buyback из 50 акций составляет 7, 8%, а медиана для всего индекса S & P 500 (SPX) - 1, 9%. Что касается технологических компаний, хотя на их долю приходится 40% разрешений на выкуп с начала года (YTD), они представляют только 21% исполнений с начала года или фактических затрат. Goldman видит позитив в этих данных: «Таким образом, значительный потенциальный спрос остается на акции Tech, поскольку фирмы стремятся завершить свои существующие программы».
Не опасно переполнен
Основываясь на анализе портфелей взаимных фондов с большой капитализацией на сумму около 2 триллионов долларов, Голдман обнаружил, что «технология - это не« переполненная сделка », как считают многие инвесторы». Хотя эти средства имеют избыточный вес в технических акциях примерно на 217 базисных пунктов (б.п.) относительно их соответствующих эталонных показателей, и что это самый большой наклон избыточного веса среди всех 11 секторов S & P 500, это самый низкий показатель избыточного веса для технологий за последние два года.
Аналогичным образом, анализ Goldman портфелей хедж-фондов на сумму 2, 3 млрд. Долл. США показывает, что чистая подверженность технологиям составляет 25%, что на 84 базисных пункта выше, чем доля технологий в индексе Russell 3000, но также имеет более низкий наклон избыточного веса, чем в 2016 и 2017 годах. Наконец, Goldman считает, что их собственные клиенты хедж-фондов имеют 26% чистую подверженность влиянию технологических акций. Сектор информационных технологий представлял 26% рыночной капитализации S & P 500 по состоянию на 3 августа, согласно Fidelity Investments.
Бычий на Tech
На самом деле, Goldman оптимистично настроен в отношении акций компаний, основываясь на двух фундаментальных факторах. В предыдущем выпуске еженедельного отчета Kickstart США было написано, что «хотя оценки в техническом секторе близки к максимальным циклам, они остаются низкими по сравнению с долгосрочной историей». Они добавили, что рост доходов остается сильным в технологии. Они также отметили, что, хотя относительно небольшая часть крупных технологических компаний обеспечила большую часть прибыли S & P 500 в 2018 году, широта рынка не находится на тех чрезвычайно узких уровнях, «которые исторически были предупреждающими признаками». (Более подробно см. Также: Бычье обоснование технических запасов: Goldman .)
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Анализ секторов и отраслей
Топ 3 медицинских ETFs на 2020 год
Лучшие ETFs
Лучшие технические ETFs в этом году
Хедж-фонды
10 самых популярных акций хедж-фондов: VIP-список Goldman
Лучшие акции
Топ 5 акций здравоохранения на 2020 год
Основы ETF
Топ 5 альтернативных энергетических ETFs на 2020 год
Лучшие взаимные фонды
Топ 5 пруденциальных фондов для пенсионной диверсификации
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение акций FANG FANG - это сокращение от четырех высокопроизводительных технологических акций: Facebook, Amazon, Netflix и Google (теперь Alphabet, Inc.). биржевой фонд - ETFs Биржевой фонд (ETF) - это корзина ценных бумаг, которая отслеживает базовый индекс. ETF могут содержать различные инвестиции, включая акции, товары и облигации. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который находится под наблюдением профессионального управляющего деньгами. больше Определение индекса волатильности CBOE (VIX) Индекс волатильности CBOE, или VIX, представляет собой индекс, созданный Чикагской биржей опционов (CBOE), который показывает ожидания рынка в отношении 3-дневной волатильности. Определение коротких продаж Короткие продажи происходят, когда инвестор берет взаймы ценные бумаги, продает их на открытом рынке и рассчитывает выкупить их позже за меньшие деньги. больше Определение инвестирования Инвестирование - это процесс выделения средств для актива или направления капитала на усилия с ожиданием получения дохода или прибыли. Больше