Телекоммуникационная компания T-Mobile Inc. (TMUS) может не иметь такой же досягаемости, как лидеры рынка AT & T Inc. (T) и Verizon Communications Inc. (VZ), но ее перспективы не следует недооценивать, по мнению одной команды быков на ул.
Во вторник Гуггенхайм инициировал покрытие акций T-Mobile при покупке вместе с 12-месячной целевой ценой в $ 80, что отражает повышение на 22% с утра вторника. Торгуясь с повышением на 1, 5% и $ 65, 52, TMUS уступал рынку в течение последних 12 месяцев, набрав 5, 9% по сравнению с доходностью S & P 500 за 17, 9% за тот же период. Однако за последний месяц акции TMUS выросли более чем на 12, 6% по сравнению с ростом на 5, 3% на рынке. В декабре компания объявила о программе выкупа акций на 1, 5 миллиарда долларов.
В записке для клиентов в понедельник под названием «Uncarrier выглядит неостанавливаемым» Марк МакКормак из Гуггенхайма указал, что компания мобильной связи собирается захватить большую долю рынка у своих конкурентов, поскольку она удваивается в своей сети и превращает денежный поток в положительный. «T-Mobile занимает уникальное положение среди операторов связи. Несмотря на то, что она не обладает масштабной экономикой AT & T и Verizon, она имеет преимущество в том, что она имеет превосходную позицию роста, поскольку она постоянно получает долю от других операторов», - пишет МакКормак., «Компания также наслаждается плодами своего роста и добилась положительного денежного потока».
Успешный поворот
Маккормак, который объявил TMUS лучшей идеей своей инвестиционной компании в области телекоммуникаций, подчеркнул роль главного исполнительного директора Джона Лежера в поддержке реструктуризации компании после неудачного слияния с Sprint Corp. (S) в 2017 году.
«Страдая от неполноценности сети, отсутствия iPhone и томного имиджа бренда, новая команда начала путь к восстановлению», - написал он. «Борясь за счет снижения среднего дохода на пользователя, поскольку компания перешла на несубсидированные тарифные планы, рост числа абонентов способствовал повороту компании и значительно опередил рост других операторов. Фактически, на данный момент T-Mobile является единственным оператором, который расширяет услуги доход «.
Аналитик предвидит следующий стратегический шаг T-Mobile: увеличение розничного присутствия после открытия 1500 розничных магазинов в прошлом году и приобретение спектра для расширения своего географического охвата - «легкий» способ украсть долю у своих основных конкурентов. При этом McCormack оценивает акции Verizon и AT & T при покупке и рекомендует продавать Sprint, что, по его мнению, является конкурентным вызовом на фоне «быстрых изменений в сфере телекоммуникаций».
