Системный и систематический риск: обзор
Системный риск описывает событие, которое может вызвать серьезный коллапс в конкретной отрасли или экономике в целом. Систематический риск - это распространенный, далеко идущий, вечный рыночный риск, который отражает множество тревожных факторов.
Системный риск часто представляет собой полный, экзогенный шок для системы, такой как угроза того, что один из крупнейших банков, обанкротившийся во время финансового кризиса 2008 года, может затем вызвать массовый обвал рынка. Систематический риск - это общий повседневный постоянный риск, который может быть вызван сочетанием таких факторов, как экономика, процентные ставки, геополитические проблемы, корпоративное здоровье и другие факторы.
Системный риск труднее количественно оценить и труднее предсказать, в то время как системный риск более количественно измерим и в некоторых случаях можно ожидать.
Системный риск
Системный риск представляет собой риск, связанный с полным провалом бизнеса, сектора или отрасли, финансового учреждения или экономики в целом. Его также можно использовать для описания небольших специфических проблем, таких как недостатки в безопасности банковского счета или информация о пользователе веб-сайта. Более широкие и масштабные проблемы включают в себя широкий экономический кризис, вызванный коллапсом финансовой системы.
Само слово «системный» в основном используется для описания конкретной проблемы со здоровьем, которая затрагивает все тело человека. Это описание было заимствовано для объяснения того, как более мелкие финансовые проблемы могут опасно влиять на экономику или финансовую систему.
Системный риск - это опасность, вызванная происшествием на местном уровне или уровне компании, которое является достаточно существенным для воздействия на более широкую финансовую систему.
Систематический риск
Хотя системный риск немного аморфен, системный риск имеет более распространенное значение. Термин часто используется взаимозаменяемо с «рыночным риском» и означает опасность, которая встраивается в общий рынок, которая не может быть решена путем диверсификации вашего портфеля или холдингов. Широкий рыночный риск может быть вызван спадом или периодами экономической слабости, войнами, ростом или стагнацией процентных ставок, колебаниями курсов валют или цен на сырьевые товары, а также другими важными проблемами. Хотя систематический риск не может быть устранен с помощью другой стратегии распределения активов, им можно управлять.
Рыночный риск, который является фирменным или отраслевым и может быть исправлен, называется несистематическим или своеобразным риском. С Систематическим риском диверсификация не поможет, потому что риски намного шире, чем один сектор или компания. Слово «систематический» подразумевает плановый, пошаговый подход к проблеме или проблеме.
Инвесторы, надеющиеся снизить риски систематического риска, могут убедиться, что их портфели включают в себя различные классы активов, такие как акции, фиксированный доход, денежные средства и недвижимость, поскольку каждый из них по-разному реагирует на серьезные системные изменения.
Пример системного и систематического риска
Одним из недавних примеров системного риска является крах Lehman Brothers в 2008 году, который вызвал шок во всей финансовой системе и экономике. Поскольку Lehman Brothers была крупной компанией, глубоко укоренившейся в экономике, ее крах привел к эффекту домино, который создал серьезный риск для мировой финансовой системы, что потребовало вмешательства правительства.
«Великая рецессия» конца 2000-х годов является примером систематического риска. Любой, кто был инвестирован в рынок в 2008 году, увидел, что стоимость их инвестиций резко изменилась с этим экономическим событием. Эта рецессия по-разному повлияла на классы активов, поскольку более рискованные ценные бумаги были распроданы в больших количествах, в то время как более простые активы, такие как казначейские ценные бумаги США, повысили свою стоимость.
Ключевые вынос
- Системный риск и системный риск представляют опасность как для финансовых рынков, так и для экономики, но причина каждого из них и управление ими различны. Системный риск - это риск того, что событие на уровне компании или отрасли может привести к огромному краху, как финансовый 2008 год. Кризис. Систематический риск - это риск, присущий всему рынку, который объясняется сочетанием факторов экономического, социально-политического и рыночного характера.
