Давний лидер индустрии развлечений Walt Disney Co. (DIS) никуда не денется, по словам одной команды быков на улице, которые считают, что компания позиционирует себя как «возможно, ведущая мировая контент-компания».
Аналитик RBC Capital Markets предвидит, что медиабигант из Бербанка, Калифорния, ежегодно тратит до 30 миллиардов долларов на свой поток потокового видео, что значительно превышает конкурентов, включая Уолл-стрит, дорогая Netflix Inc. (NFLX), которая планирует потратить 8 миллиардов долларов на новые и оригинальный контент в этом году. По словам Моффетта Натансона, в 2017 году Netflix потратила 6, 3 миллиарда долларов на программирование по сравнению с 7, 8 миллиардами долларов Диснея и 8 миллиардами долларов, потраченными владельцами HBO Time Warner Inc. (TWX) и 21st Century Fox Inc. (FOX) на контент, не связанный со спортом. По сообщениям, гигант электронной коммерции и облачных вычислений Amazon.com Inc. (AMZN) потратил 4, 5 миллиарда долларов.
В примечании для клиентов Стивен Кэхолл из РБК повысил свою 12-месячную целевую цену на DIS до 135 долларов, что представляет примерно 30% -ный рост с понедельника днем. Показатель DIS, торгующийся с повышением на 0, 4% до 105, 13 долл. США, отражает снижение на 5, 2% за последние 12 месяцев по сравнению с ростом на 130% акций Netflix за тот же период. Акции Amazon увеличились на 87, 9%, а FOX вырос на 25, 1% за год.
Собирается войти в «свою собственную лигу»
Поскольку заявка Disney на 52, 4 миллиарда долларов на покупку активов 21-го века Fox, включая потоковую службу Hulu, ожидает одобрения регулирующих органов, Cahall ожидает резкого увеличения расходов на контент, чтобы поставить Disney «в собственную лигу».
«Мы пришли к выводу, что DIS остается одним из лучших в бизнесе, имея ценную возможность соответствовать NFLX в потоковом режиме и получает выгоду от сделки FOXA и Hulu», - пишет аналитик RBC. Он подчеркнул беспрецедентную заинтересованность клиентов в Disney как предоставление компании преимущества перед конкурентами. Кроме того, он видит, что популярные тематические парки и круизы Disney помогают зрелищному бегемоту привлечь органическую и глобальную аудиторию, оценивая, что 50 миллионов семей, которые отдыхают с Disney, могут легко превратиться в подписчиков на его новой платформе по запросу. Это число не учитывает фанатиков «Звездных войн» и «Чудо», пишет Кэхолл, который ожидает, что широкий круг любителей комиксов и фильмов обеспечит еще один импульс для абонентской аудитории Диснея. Аналитик ожидает, что Hulu с уже 17 миллионами подписчиков поможет Disney ориентироваться на более взрослую аудиторию.
«Потенциальный масштаб DIS DTC + Hulu - это реальная сделка», - сказал Кэхолл, указав, что Disney может тратить 15 миллионов долларов в год на поддержку предложений платформы и увеличение доли рынка.
