Что такое своп-перенос риска с участвующим элементом (STRIPE)
Риск переноса свопа с участвующим элементом, или STRIPE, представляет собой тип инструмента хеджирования, который сочетает в себе процентный своп и ограничение процентной ставки. Процентный своп - это тип производного инструмента, при котором две стороны соглашаются обмениваться потоками или обязательствами по выплате процентов, в то время как ограничение процентной ставки является соглашением между покупателем и продавцом, в соответствии с которым покупателю гарантируется в обмен на повторяющуюся плату, что процентная ставка по финансовому инструменту не превышает установленную сумму.
Понимание свопа, переносящего риск с участвующим элементом (STRIPE)
Риск обмена свопом с участвующим элементом - это сложная производная стратегия, используемая теми, кто хочет хеджировать процентный риск, или прибыль от тех, кто хочет хеджировать процентный риск. Производные так называются, потому что они являются финансовыми инструментами, стоимость которых определяется на основе другого инструмента. В случае процентного свопа стоимость свопа определяется на основе стоимости долговых инструментов, на которые написаны контракты.
Производители были раскритикованы противниками индустрии финансовых услуг как простые инструменты спекуляции, потому что они позволяют инвесторам зарабатывать или терять деньги на основе изменений в стоимости финансовых активов, которыми они не владеют. Производные инструменты, такие как кредитные дефолтные свопы, помогли увеличить серьезность финансового кризиса, потому что они поставили под угрозу банки, которые продавали страховую защиту от банкротства других финансовых учреждений, что усугубляло распространение финансового заражения.
Но не все производные или пользователи производных сделаны одинаковыми. Существуют законные способы использования деривативов, таких как процентные свопы и предельные процентные ставки, например, когда компании используют эти инструменты для хеджирования процентного риска.
Пример обмена рисками своп с участвующим элементом (STRIPE)
Допустим, филадельфийская компания Widget заняла 100 миллионов долларов для финансирования строительства новой фабрики по производству виджетов. Он занимал деньги по фиксированной ставке 5 процентов, но с тех пор, как заимствовал деньги, процентные ставки начали падать. Чтобы снизить свои затраты по займам, компания покупает своп-риск с участием участвующего элемента, в результате чего она обменивает свой 5-процентный платеж в банке на кредит с переменной ставкой в 4 процента, который может упасть еще дальше. В то же время, STRIPE включает ограничение процентной ставки, благодаря чему банк гарантирует, что если процентная ставка снова начнет расти, то Philadelphia Widget Company будет платить не более 6 процентов. STRIPE позволяет компании использовать преимущества снижения ставок, одновременно защищая себя от более высоких ставок.
