Инвесторам, ищущим запасы нефти, которые могут вырасти на фоне прогноза цен на сырую нефть в 2019 году, следует рассмотреть возможность покупки акций компаний, в том числе производителей энергии, Pioneer Natural Resources (PXD) и Cimarex Energy Co. (XEC), а также энергосервисных компаний Keane Group Inc. (FRAC) и ProPetro Holding Corp. (PUMP), согласно недавнему исследовательскому отчету Stifel. Аналитики считают, что все четыре из этих компаний находятся в состоянии значительного роста. Stifel отдает предпочтение крупным нефтегазовым компаниям с более высокой капитализацией, таким как разведочные и добывающие компании Pioneer и Cimarex, которые считаются более подходящими для успеха на слабом энергетическом рынке. Между тем, такие компании, как Keane и ProPetro, были отмечены как сильные, «американские имена, освоенные при завершении работ», учитывая, что они выполняют последнюю работу, связанную с вводом в эксплуатацию новых нефтяных скважин, по словам Баррона.
4 запаса нефти, которые могут процветать
· Pioneer Natural Resources (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (НАСОС)
После нестабильного года для нефти в 2018 году, когда цены на сырье упали почти на 50% с 77 долларов за баррель до 42 долларов за баррель с октября по декабрь, этот год, похоже, будет более спокойным для отрасли. SPDR ETF (XLE) энергетического сектора вырос на 11, 2% с начала года (с начала года) по сравнению с ростом S & P 500 на 8, 1% за тот же период.
Несмотря на то, что стабильные или падающие цены на нефть обычно считаются непривлекательными для таких компаний, как горнодобывающие компании и производители энергии, учитывая, что цены на их акции обычно коррелируют с ценами на сырьевые товары, Стифель говорит, что некоторые компании являются исключениями.
Производители нефти и газа
Pioneer и Cimarex торгуют с 50% дисконтом к своей исторической оценке и демонстрируют низкий финансовый левередж, согласно Stifel. Брокер ожидает, что акции Pioneer вырастут более чем вдвое по сравнению с их текущей ценой и достигнут 12-месячной цели в $ 303. Что касается Cimarex, целевая цена Stifel в $ 174 предполагает потенциал роста более 140%.
Нефтяные Услуги
Аналитик Stifel Стивен Дженгаро видит возможность для инвесторов извлечь выгоду из растущего числа скважин, которые «пробурены, но не завершены», называемых DUCs. Это явление хорошо для поставщиков услуг по перекачке давления, таких как ProPetro и Keane, которые, как он ожидает, вырастут на 45% и 64% за 12 месяцев.
ИМО 2020
Stifel отмечает, что новый регламент под названием IMO 2020 также может повлиять на отрасль. Аналитики указывают, что инвесторы должны знать о правиле, которое уменьшает допустимый уровень серы в бункерном топливе, которое приводит в действие суда, вступивший в силу в следующем году. Повышенный спрос на бункер с низким содержанием серы, продукт с добавленной стоимостью, пойдет на пользу американским переработчикам.
Большая Пятерка
Пять крупнейших мировых нефтяных компаний в мире также преуспевают даже в свете низких цен на нефть, сообщает Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) и BP plc (BP) превысили консенсус-оценку прибыли в первом квартале, что указывает на то, что новая ориентация на бочки с наименьшими затратами, которые могут приносить прибыль в периоды растущей волатильности рынка, оказалась успешной тактикой.
«Люди осознают тот факт, что эти компании могут работать с низкой ценой на нефть», - заявил аналитик JPMorgan Chase & Co Кристиан Малек в интервью Bloomberg. «Мы продолжаем оставаться оптимистичными в группе».
Аналитик JPM выделил несколько факторов роста для нефтяных игроков, включая высокий уровень наличности в кассе и самый высокий уровень совокупного денежного потока Большой Пятерки за последние восемь лет. Меньшее значение, уделяемое запасам нефти, также помогло нефтяным компаниям, доказав, что они могут делать меньше с большим. Другие положительные попутные ветра включают активное сокращение доли в отрасли и повышение рентабельности капитала.
Заглядывая вперед
Выборы акций Stifel демонстрируют тот факт, что проницательный инвестор все еще может найти сильные позиции под радаром, даже в отрасли со слабыми макро-тенденциями. Аналитики предупреждают, что, если инвесторы ждут роста цен на нефть, прежде чем инвестировать в отрасль, они могут упустить часть стоимости сектора.
