Биржевые маклеры против финансовых консультантов: обзор
Только определенные лицензированные специалисты могут размещать сделки с ценными бумагами для клиентов или предлагать платные инвестиционные консультации в соответствии с законодательством США о ценных бумагах. Биржевые маклеры и финансовые консультанты являются двумя такими профессионалами, хотя они, как правило, обслуживают клиентов разного типа и ориентируются на разные результаты.
Профессионал не может быть одновременно биржевым маклером и финансовым консультантом, а профессионал может колебаться между одним назначением и другим. Отличительной чертой биржевых маклеров и консультантов является лицензия Series 7, которая позволяет специалисту по инвестициям предлагать клиентам полный спектр общих ценных бумаг. Все остальное зависит от того, какие отношения строятся с их клиентами.
Ключевые вынос
- Биржевые маклеры и финансовые консультанты являются финансовыми профессионалами, которые могут помочь клиентам в достижении их инвестиционных целей. Основная обязанность биржевых маклеров - заключать сделки, достигая наилучшего исполнения от имени клиентов. Финансовые советники предоставляют общие и конкретные финансовые консультации за плату и могут управлять клиентские активы и портфельное строительство.
Биржевые маклеры
Биржевой брокер - это финансовый профессионал, который совершает сделки от имени клиентов, как розничных, так и институциональных. Биржевой маклер должен работать в интересах клиента, чтобы добиться наилучшего исполнения. Брокеры имеют лицензию и должны соответствовать этическим и предметным требованиям.
Онлайн-брокеры - это интернет-платформы, которые позволяют клиентам самостоятельно покупать и продавать ценные бумаги. Биржевые маклеры не предоставляют советы по управлению инвестициями или управлению портфелем как часть их основного описания. Биржевые маклеры часто зарабатывают комиссию за каждую сделку, которая может быть ограничена по фиксированной ставке.
Финансовые консультанты
Финансовые консультанты занимаются предоставлением финансовых консультаций и управлением деньгами от имени клиентов. Это может быть через управление портфелем или выбор взаимных фондов или ETFs, которыми будут управлять другие. Финансовые консультанты обычно использовали платную структуру, например, как процент от активов под управлением (AUM), начисляемых на ежегодной основе. Последние воплощения финансовых консультантов известны как робо-советники и создают инвестиционные портфели от имени клиентов с использованием алгоритмов.
Ключевые отличия
Одно критическое юридическое различие между биржевым маклером и полностью зарегистрированным консультантом зависит от слова «фидуциарный». Фидуциар - это профессионал, который управляет деньгами для другого, называемого «бенефициаром». Законодательство США накладывает позитивное обязательство на любого доверительного управляющего в первую очередь ставить интересы своего бенефициара.
Согласно Закону об инвестиционных консультантах 1940 года, все зарегистрированные инвестиционные консультанты (которыми являются многие финансовые консультанты) несут фидуциарные обязательства перед своими клиентами. Это не так с биржевыми маклерами. Вместо этого не фидуциарный биржевой маклер должен следовать только стандарту «пригодности», который не требует, чтобы интересы клиента ставились на первое место; Биржевым маклерам нужно только предоставить подходящий совет, учитывая ресурсы клиента.
Следует отметить одно исключение: биржевые брокеры обязаны фидуциарными обязанностями своим брокерам-дилерам. Зарегистрированные инвестиционные консультанты не имеют брокера-дилера. Важно отметить, что некоторые финансовые консультанты не являются зарегистрированными инвестиционными консультантами; это зарегистрированные представители, которые работают на брокера-дилера. Эти финансовые консультанты связаны тем же стандартом пригодности, что и биржевые маклеры, и единственной разницей между ними могут быть лицензии на ценные бумаги, которыми они владеют.
Другим важным отличием является вид услуг, предоставляемых клиентам. Финансовые консультанты, как правило, представляют себя в качестве экспертов по денежным услугам с полным спектром услуг, то есть они предлагают налоговые консультации, помощь в ипотеке, формируют бюджеты и даже продают страховки. Они могут зарабатывать деньги с помощью сборов, комиссий или обоих. И наоборот, биржевые маклеры гораздо более транзакционны. У них все еще есть клиенты, и они могут строить долгосрочные отношения, но акцент делается на продуктах ценных бумаг, а не на других аспектах финансовой жизни.
Особые соображения
Какой тип образования и опыта необходим?
Почти каждый может стать биржевым маклером или финансовым консультантом. Это помогает иметь степень бакалавра, предпочтительно в области финансов, экономики или некоторой смежной области. Также может быть большим плюсом иметь опыт работы с инвестициями или продажами, хотя это не является обязательным условием.
Единственным реальным требованием к любой карьере является сдача экзаменов на лицензию по ценным бумагам, проводимых регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA). Есть один улов; FINRA требует, чтобы у вас была спонсорская организация, прежде чем вы сможете сдавать большинство ее экзаменов. Это означает, что начинающий консультант или брокер должен найти фирму, которая будет спонсировать их.
Обычные лицензии на ценные бумаги включают следующее:
- Серия 6, которая предоставляет возможность работать с взаимными фондами. Серия 22, которая предоставляет возможность работать с программами прямого участия. Серия 7, которая является наиболее распространенной и охватывает широкий спектр ценных бумаг. Серия 65, которая требуется большинством государств. для тех, кто желает выступить в качестве инвестиционных консультантов. Серия 63, которая требуется в некоторых штатах для получения статуса официального зарегистрированного представителя. Серия 66, которая охватывает экзамены 63 и 65 без повторения материала серии 7.
Экзамены FINRA не бесплатны. Большинство стоит от 100 до 305 долларов за попытку, но пройти их не слишком сложно. FINRA создает собственные учебные материалы, и большинству людей необходимо пройти обучение в течение нескольких месяцев, чтобы сдать Серию 7, которую многие считают самым сложным тестом.
Консультантам и брокерам также необходимо развивать эффективные навыки общения и межличностного общения. Успех и неудача зависят от умения выходить на рынок, находить клиентов, а затем разбираться в сложных финансовых темах.
Как баланс между работой и личной жизнью?
В резюме, биржевые маклеры и финансовые консультанты имеют очень гибкий график и имеют отличный баланс между работой и личной жизнью. Большое количество из них работает самостоятельно и составляет свои графики. Даже те, кто работают в фирмах и имеют рабочее время, могут проложить себе путь к относительному самоопределению.
Однако следите за менталитетом «трава всегда зеленее». Первые годы в качестве брокера или консультанта часто бывают заполнены низкой заработной платой и долгими часами, пока не будет создана книга о бизнесе. Многие на местах не переживают этот вводный период, и те, кто часто приезжают по выходным или работают допоздна, чтобы приспособить график работы клиентов.
Другие соображения
Перспективы для промышленности
Несмотря на то, что финансовая индустрия, как ожидается, будет развиваться в течение следующего десятилетия, характер инвестиционной карьеры меняется. Рынок отклоняется от классических платных консультационных услуг и движется к удаленным, даже автоматизированным и более дешевым альтернативам. Робо-советники и онлайн-брокеры помогают получать инвестиционные консультации как никогда. Другие варианты хороши для потребителей, но они оказывают давление на брокеров и консультантов.
Успешные биржевые маклеры и финансовые консультанты в XXI веке должны иметь планы по изменению динамики обслуживания, будь то путем внедрения новых платформ или создания четкой дифференциации услуг с добавленной стоимостью.
Быть биржевым маклером против финансового консультанта
Между этими двумя профессиями очень много пересечений. Успешный биржевой маклер может быть успешным финансовым консультантом и наоборот, даже если целевая клиентская база немного отличается.
Тем, кому нравятся всеобъемлющие, масштабные стратегии, скорее всего, нравится строить финансовые планы с полным комплексом услуг больше, чем просто продавать ценные бумаги. И наоборот, биржевой маклер лучше подходит тем, кто предпочитает сосредоточиться на рыночных продуктах.
Обе работы являются сложными и требуют много маркетинговых, инициативных и сильных навыков общения. Лучшее решение, вероятно, принимается на основе комфорта, с работодателем, а не конкретным названием, приложенным к работе.
