Momentum является одним из наиболее часто используемых инвестиционных факторов, и множество умных бета-продуктов предлагают инвесторам возможность использовать различные стратегии, основанные на импульсах. Среди биржевых фондов (ETF) iShares Edge MSCI USA ETF Momentum Factor (MTUM) является одним из самых быстрорастущих и самых популярных импульсных фондов.
По своей сути импульсное инвестирование представляет собой простую для понимания концепцию. По сути, импульсное инвестирование - это вера в то, что некоторые акции с сильным восходящим трендом могут продолжать расти, в то время как колеблющиеся акции могут продолжать падать.
Начиная с 2018 года, у участников рынка было много спекуляций о том, что фактор стоимости, наконец, вновь проявится на фоне роста и темпов роста. Хотя это все еще может оказаться правдой, MTUM уже вырос на 7, 43% с начала года. Некоторые моменты предполагают, что в этом году MTUM и импульсное инвестирование могут иметь больше попутных ветров, чем встречных.
«История показывает, что этот фактор вознаграждается во времена экономического роста, и мы считаем, что эта поддержка остается в силе», - говорится в сообщении BlackRock, Inc. (BLK), опубликованном в понедельник. «Мы ожидаем, что глобальная экономическая экспансия продолжится до 2018 года, и ожидаем улучшения прогнозов на фоне снижения налогов и значительных государственных расходов в США»
MTUM, которому в апреле исполняется пять лет, следует индексу MSCI USA Momentum. По данным MSCI, этот ориентир «призван отразить эффективность стратегии импульса капитала, акцентируя внимание на акциях с высоким ценовым импульсом, сохраняя при этом достаточно высокую торговую ликвидность, инвестиционную емкость и умеренный оборот индекса».
MTUM владеет 124 акциями, 59% из которых принадлежат секторам технологий и финансовых услуг. Другие важные секторы ETF включают здравоохранение и промышленность, на которые приходится более 30% реестра MTUM. В топ-10 холдингов фонда входят Microsoft Corporation (MSFT), Apple Inc. (AAPL) и NVIDIA Corporation (NVDA).
Импульсные стратегии могут также поддерживаться ростом доходов. «Глядя на индексы MSCI, мы находим: рост прибыли США на 11% в 2017 году был самым сильным с 2011 года. Перспективы на 2018 год - около 20%, при этом снижение налогов обеспечит повышение и повышение перспектив роста прибыли на 7%», - сказал BlackRock., Инвесторы покупают идею о том, что MTUM может вознаградить их в этом году. В прямом смысле. С начала года только девять ETF добавили больше новых активов, чем 1, 8 миллиарда долларов, добавленных MTUM. Это 1, 8 миллиарда долларов из управляемых активов фонда в 7, 65 миллиарда долларов. (Для дополнительного чтения, проверьте: Top 5 Smart Beta Momentum ETFs .)
