Конкретный риск - это риск, который влияет на минимальное количество активов. Конкретный риск, как следует из его названия, относится к рискам, которые очень специфичны для компании или небольшой группы компаний. Этот тип риска противоположен общему рыночному риску или систематическому риску. Конкретный риск также называется «несистематический риск» или «диверсифицируемый риск».
Разбивая специфический риск
Примером конкретного риска могут быть новости, которые относятся либо к одной акции, либо к небольшому количеству акций, например, внезапная забастовка сотрудников компании или новое государственное регулирование, затрагивающее конкретную группу компаний. Диверсификация помогает снизить специфический риск.
Специфичный для компании риск
Два фактора вызывают специфический для компании риск:
- Деловой риск: как внутренние, так и внешние проблемы могут вызвать деловой риск. Внутренний риск связан с операционной эффективностью бизнеса. Например, если руководство не получит патент на защиту нового продукта, это будет внутренний риск, поскольку это может привести к потере конкурентного преимущества. Управление по контролю за продуктами и лекарствами (FDA), запрещающее определенный препарат, который продает компания, является примером внешнего делового риска. Финансовый риск. Финансовый риск связан со структурой капитала компании. Компания должна иметь оптимальный уровень долга и капитала, чтобы продолжать расти и выполнять свои финансовые обязательства. Слабая структура капитала может привести к противоречивым доходам и движению денежных средств, что может помешать компании торговать.
Снижение специфического риска путем диверсификации
Инвесторы могут снизить определенный риск, диверсифицируя свои портфели. Исследование, проведенное выдающимся экономистом Гарри Марковицем, показало, что специфический риск значительно снижается, если в портфеле находится около 30 ценных бумаг. Ценные бумаги должны быть в разных секторах, чтобы новости по акциям или отрасли не влияли на большую часть портфеля. Например, портфель может иметь отношение к секторам здравоохранения, основных материалов, финансов, промышленных товаров и технологий. Сочетание некоррелированных классов активов также должно быть включено в портфель для снижения специфического риска.
Инвесторы могут использовать биржевые фонды (ETF) для диверсификации своих портфелей. ETF могут использоваться для отслеживания широкого индекса, такого как индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500), или для отслеживания определенных отраслей, валют или классов активов. Например, инвесторы могут снизить конкретный риск, инвестируя в ETF, который имеет сбалансированное распределение классов активов и секторов, например, в фонд iShares Core Moderate Allocation. Это означает, что неблагоприятные новости, затрагивающие определенный класс активов или сектор, не окажут существенного влияния на общую доходность портфеля.
