Что такое маленькая шапочка?
Малый предел - это термин, используемый для классификации компаний с относительно небольшой рыночной капитализацией. Рыночная капитализация компании - это рыночная стоимость ее акций в обращении. Определение небольшой предельной суммы может варьироваться в зависимости от брокерской компании, но обычно это компания с рыночной капитализацией от 300 до 2 миллиардов долларов США.
Маленькая шапочка сток
Преимущества акций малой капитализации
Одним из наиболее значительных преимуществ инвестирования в акции с малой капитализацией является возможность превзойти институциональных инвесторов. Поскольку у взаимных фондов есть ограничения, которые ограничивают их от покупки значительных долей в обращении акций какого-либо одного эмитента, некоторые взаимные фонды не смогут дать малой капитализации значимую позицию в фонде. Фонду обычно приходится обращаться в SEC для преодоления этих ограничений. Когда фонд делает это, это означает опрокидывать руку и раздувать ранее привлекательную цену.
Имейте в виду, что такие классификации, как большой или маленький, являются лишь приблизительными значениями, которые меняются со временем. Кроме того, точное определение может варьироваться между брокерскими конторами.
Ключевые вынос
- Под небольшой капитализацией обычно понимается компания с рыночной капитализацией от 300 до 2 миллиардов долларов. Преимущество инвестирования в акции с малой капитализацией заключается в возможности превзойти институциональных инвесторов. Исторически акции с малой капитализацией превосходили акции с большой капитализацией.
Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте ее текущую цену на количество выпущенных акций (или количество акций, которые компания выпустила на рынок).
Например, по состоянию на январь 2019 года компания Shutterfly, Inc. выпустила 32, 98 миллиона акций, и ее текущая цена составила 45, 45 доллара. Следуя формуле, рыночная капитализация Shutterfly составляет приблизительно 1, 46 миллиарда долларов. Большинство брокерских компаний считают, что компания является малой капитализацией.
Инвестирование в малые и крупные компании
Как правило, компании с малой капитализацией предоставляют инвесторам больше возможностей для роста, но при этом дают больший риск и волатильность, чем компании с крупной капитализацией. Рыночная капитализация предложения с большой капитализацией составляет 10 миллиардов долларов или выше. В таких крупных компаниях, как General Electric и Boeing, наиболее агрессивный рост наблюдается в зеркале заднего вида, и в результате такие компании предлагают инвесторам стабильность больше, чем большие прибыли, которые сокрушают рынок.
Исторически акции с малой капитализацией превосходили акции с большой капитализацией. Сказав это, то, будут ли более мелкие или крупные компании работать лучше, зависит от более широкого экономического климата. Например, компании с большой капитализацией доминировали в течение технологического пузыря 1990-х годов, поскольку инвесторы стремились к акциям компаний с большой капитализацией, таким как Microsoft, Cisco и AOL Time Warner. После взрыва пузыря в марте 2000 года компании с малой капитализацией стали лучшими игроками до 2002 года, так как многие крупные капиталы, которые пользовались огромным успехом в 1990-х годах, потеряли ценность в условиях крушения.
Маленькая кепка против Midcap
Инвесторы, которые хотят лучшего из обоих миров, могут рассмотреть компании со средней капитализацией, которые имеют рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов. Исторически эти компании предлагали больше стабильности, чем компании с малой капитализацией, но при этом обладали большим потенциалом роста, чем крупные компании.
Тем не менее, для самостоятельных инвесторов, потратить время, чтобы просеять предложения с небольшими пробками, чтобы найти, что «алмаз в алмазном сырье» может оказаться хорошо потраченным временем. Это связано с тем, что даже в нашем мире, насыщенном данными, большие инвестиции в малые капиталы могут оказаться незаметными для инвесторов из-за небольшого охвата аналитиков. При ограниченном освещении важные новости компании, события и инновации могут остаться незамеченными. Напротив, новости, выходящие из крупных технологических компаний, мгновенно попадают в заголовки.
Пример из реального мира
После первых шести недель 2019 года рыночные прогнозисты предсказывали большой год для малых капиталов в 2019 году, поскольку индекс Russell 2000 с малой капитализацией вырос на 12, 9% против 9% роста для эталонного индекса S & P 500. Другой индекс с малой капитализацией, S & P 600, вырос за это время на 12, 1%. Восстановление произошло после декабря 2018 года, когда Russell 2000 и S & P 600 опустились на 20% ниже августовских пиков. Многие инвесторы - возможно, по ошибке - видели это как подтверждение медвежьего рынка. Это развитие подчеркивает более непредсказуемую природу маленьких кепок.
